Vystavujte se zahraničním trhům: Výběr mezi ETF a ADR

Naštěstí jsou možnosti, jak dostat expozice zahraničním investicím, asi tak hojné, jaké byly kdy. Někdy však široký výběr může vést k nejasnostem ohledně nejlepšího možného postupu při realizaci potenciálních obrovských zisků na zámořských trzích.

Pro investory ve Spojených státech vyžadují dva typy cenných papírů protihodnotu za mezinárodní investiční expozici: ETF a ADR.

Fondy obchodované na burze

Fond s obchodem na burze (ETF) je jediné cenné papíry určené ke sledování řady složek, které tvoří index. Například index Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA)

zaznamenává index Dow Jones Industrial Average (DJIA). ETF obchodují na burze jako individuální akcie. Mohou být obchodovány volně po celý den během běžných obchodních hodin. Typické obchodní komise platí stejně jako v obchodě s akciemi, stejně jako tradiční spread nabídky / poptávky. ETF se často porovnávají s podílovými fondy, existují však některé zásadní rozdíly mezi těmito dvěma. Obchodování s podílovými fondy se nepravidelně. Oni také neobchodují až po ukončení obchodování, na kterém místě se vypočítá čistá hodnota majetku (NAV) fondu pro stanovení ceny. Jako takový je obtížné zjistit, jakou cenu investor zaplatí za podílový fond. ETF mohou být také prodávány krátce (na rozdíl od podílových fondů) a obvykle vykazují poměr nákladů, který je značně nižší než poměr srovnatelných podílových fondů.

Americké depozitní certifikáty (ADR)

ADR je specifická třída depozitního dokladu, Americké burzy. Stejně jako ETF, ADR obchoduje stejně jako akcie na místním akciovém trhu. Ale na rozdíl od ETF představuje ADR zájem o zahraniční firmu, jejíž akcie pravděpodobně obchodují také na burze svého domácího trhu.

Způsob vytváření zabezpečení je poměrně složitý. Pokud chce zahraniční společnost vypsat ADR na americké burze, vyhledá banku, která může sloužit jako depozitář. Společnost vkládá své akcie v bance a banka vydává certifikáty, které pak obchodují jako s ADR.

Je důležité si uvědomit, že ADR není stejný jako podíl akcií. Ve skutečnosti může ADR představovat více než jednu podíl na akciích společnosti. Tento poměr je typicky popsán v podkladových dokladech a je důležitým faktorem při určování podílu na podkladových aktivech na podíl.

Příjemci depozitáře, kteří obchodují mimo americký trh, jsou známí jako Global Depositary Receipts (GDR) a jsou vytvořeni podobným způsobem jako ADR. Úvěrové listiny, které obchodují s určitou zemí, jako je Indie nebo Čína, jsou známé jako indické depozitní doklady (IDR) nebo Čínský depozitářský doklad (CDR).

Který je lepší?

hledat. ETF a ADR nabízejí mezinárodní expozici a obě jsou k dispozici pro nákup a prodej na amerických burzách. Ale tam se podobnosti zastaví. Zde je graf porovnávající Powershares India ETF (NYSE: PIN) s výrobcem automobilů Tata Motors v Indii (NYSE: TTM).

Pokud jste konzervativnějším investorem, který chce diverzifikovat své americké portfolio, ETF je pravděpodobně vaše nejlepší sázka. Mezinárodní ETF umožňují investorům obchodovat s makroekonomickými tématy a investovat do určitých zemí nebo regionů. A protože ETF jsou složeny z koše firem, jste vystaveni menšímu riziku. Příklady zahrnují

MSCI EAFE Index Fund (NYSE: EFA)

, jeden z více definovaných globálních indexů a MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) do Brazílie. Investice do alternativních léků jsou nejvíce lákavé pro investory, kteří mají zájem o určité mezinárodní společnosti, kteří obvykle nemají přístup. A protože investují do rizikového rizika investováním do jedné společnosti namísto rozmanitého koše, investoři ADR musí být ochotni trávit čas tím, že dělají domácí úkoly. Dobrá zpráva: Společnosti s ADR na burzách v USA musí podávat účetní závěrku Komisi pro cenné papíry (SEC). Dokonce lepší zpráva: Všechna tato tvrdá práce se opravdu může vyplatit. Vítězná ADR bude téměř vždy překonat ETF země Mezi příklady široce sledovaných ADR patří brazilský nápojový gigant

AmBev (NYSE: ABV)

a vedoucí zdravotní péče na bázi UK GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . Konečně, pokud hledáte to nejlepší z obou světů, koš vykázaných depozitních příjmů (BLDR) je ETF, který představuje portfolio depozitních příjmů. Příklady zahrnují BLDRS Asia 50 ADR Index (Nasdaq: ADRA)