Nezakládejte své portfolio na Santa Clause: Sezónní trendy v oblasti investic

Matthew Fassnacht, CFA®, CFP®, CPA

Další informace o Matthewovi na našich stránkách Zeptejte se poradce

Prázdninová sezóna se rychle blíží a výhledy na tohtoroční výdaje na dovolenou jsou mimo. Národní maloobchodní federace předpovídá, že maloobchodní tržby v listopadu a prosinci přesáhnou 616 miliard dolarů, což je o 4,1% zlepšení oproti loňské prázdninové sezoně a největší sezónní nárůst tržeb od roku 2011.

Očekávají také, že bude vytvořeno 750 000 až 800 000 sezónních pracovních míst. Spotřebitelé utrácejí více a dochází k přílivu krátkodobých pracovních příležitostí. Tato pozitivní zpráva je jistě odrazem vylepšené ekonomiky a přelétá na akciový trh, ne?

Možná. Existují četné studie, které nevykazují absolutně žádnou korelaci mezi kritickými maloobchodními daty, jako je Black Friday, a výkonnost akciového trhu. Ti, kteří kupují do keynesiánské ekonomiky, však mohou argumentovat, že zvýšení výdajů může vést ke zlepšení ekonomiky a důvěře investorů.

Zatímco existuje nespočet teorií o tom, jak se tržby z prodeje rekreačních služeb vztahují k ekonomice a akciovému trhu, jediná jistota je, že průměrný investor by neměl provádět žádné zásadní změny ve svém investičním plánu na základě očekávání, jak mohou projekce maloobchodních prodejů ovlivnit trhy.

Řekněme například, že se rozhodnete koupit akcie velkého maloobchodního prodejce, který má relativně nízké ceny a mohl by těžit z výrazného zvýšení spotřebitelských výdajů. Pokud skutečné tržby nedosahují této prognózy, nebo pokud prodejce neprojeví nárůst prodeje tak silně jako ostatní, možná se podíváte na ztráty.

Během pozdního čtvrtého čtvrtletí mohou investoři také vyzkoušet něco, co se říká rallye Santa Claus nebo prosinci, což je nárůst cen akcií, ke kterým obvykle dochází během posledního týdne v prosinci. Tento trend je primárně připsán investorům jednajícím v očekávání očekávané injekce prostředků po prvním roku. Dalším vysvětlením tohoto trendu jsou zaměstnanci, kteří reinvestují své bonusy na konci roku, nebo pozitivní sentiment na Wall Street s prázdninami v plném proudu.

Když zvažujete, zda se pokusíte využít slávu Santa Claus, zeptejte se sami sebe, zda jste opravdu ochotni vzít šanci na akciový trh, protože investoři se cítí "slavnostní".

Od té doby do konce roku budou zprávy zpopelněny statistikami sledujícími maloobchodní tržby a další obvyklé sezónní trendy. Ačkoli zajímavé, tyto sezónní trendy nejsou zaručeny a prakticky nemožné jednat. Namísto snahy o dosažení krátkodobého zisku se zaměřte na realizaci solidní dlouhodobé investiční strategie, která již připisuje zkušenosti investorů na akciovém trhu.