Rozdíl mezi finančním poradcem "založeným na poplatcích" a "výhradním poplatkem"

Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Dozvědět se více o Gary na našich stránkách Zeptejte se poradce

Finanční poradci výhradní

Více investorů se rozhoduje pracovat s finančním poradcem "pouze za úplatu" a z dobrého důvodu. Poradce nemá žádné střety zájmů ohledně investic, které vám doporučují. Obvykle účtují poplatek, který se vypočítá z celkové hodnoty vašeho účtu bez ohledu na investice. Neexistuje žádný finanční podnět, aby mohla doporučit jednu investici za druhou - dostane stejnou částku bez ohledu na investice na vašem účtu. Její cíl je stejný jako váš - růst hodnoty účtu v průběhu času.

Úmyslné zmatení

Jenže investoři nejsou jediní, kteří se tomuto trendu probouzejí - tak jsou to tradiční maloobchodní makléři. Ve skutečnosti vytvářejí záměrné zmatky tím, že vynalezují termín "poplatky založené na poplatcích". Na základě poplatků se poradce účtuje jak za poplatek a provize. Ale spíše než se zmínit o provizích, skrývají to tím, že označují svou praxi jako odměnu za to, aby to znělo spíš jako poplatek. Poplatek za poplatky není stejný jako poplatek pouze.

Kevin Keller, výkonný ředitel rady certifikovaných finančních plánovačů, byl citován 10. listopadu^th Wall Street Journal článek, který říká: "Věříme, že" provize a poplatek "je přesnější a srozumitelnější termín než" poplatkové "."

Tak proč skrýváš pravdu?

Ošklivá pravda komise

Když spotřebitel vstoupí do makléřské společnosti s velkými krabicemi, očekává, že bude mít nestranné a objektivní investiční poradenství na základě svých osobních potřeb a obav. Avšak různé investiční produkty platí různé sazby provizí, a to i pro stejné nebo podobné produkty. Například makléřské firmy zpravidla platí vyšší provizi, pokud rep doporučuje jeden z jejich vlastních interních fondů. Reps mohou být propuštěny, pokud nebudou prodávat "domácí značku" podle 2. března^nd New York Times článek.

Prodejní tlak od vedení vytváří pro poradce střet zájmů. Měl by se přiklonit manažmentu, aby prodal domácí výrobek a vydělal si vyšší provizi, nebo by měl doporučit fond od jiné společnosti, která není tak lukrativní, i když je to lepší investice? Když uvidíte investici ve svém portfoliu, necháte se přemýšlet: "Je tato investice ta nejlepší pro mě, nebo je pro mého poradce lukrativnější?"

Prvním způsobem odstranění střetu zájmů je zbavit se provizí.

Ještě lepší pro vás - fiduciář

Jediný poradce, který má pouze honoráře, může jít dále na vaši stranu a pracovat na základě "fiduciárního" standardu péče. SEC komisařka Elisse Walterová nazvala fiduciární standard "zlatý standard" na konferenci v květnu.

Jako důvěrník je poradce právně povinen nejprve uvést své klientské potřeby. To vyžaduje více než jen sledovat dlouhý seznam pravidel, ale vyžaduje, aby neustále věděl o potenciálních konfliktech, jak vznikly. Fiduciář se vždy ptá sám sebe, "mohla by moje rada vyvolat střet zájmů s mým klientem?" Není to jednorázová otázka, je to trvalá snaha.

Když jsem vysvětlil fiduciární koncepci lidem jako "uvedení potřeba klientů nejdřív", nejčastější odpovědí, kterou dostanu je, "nejdříve ne všichni poradci dávají potřeby svých klientů?" Vypadá to jako zřejmé očekávání. Přestože mnozí poradci říkají, že klienti nejprve zadávají, většina nebude souhlasit s písemným fiduciářským slibem, a to zejména u velké makléřské společnosti.

Pověřené makléři a poradci na základě poplatků mohou pracovat v rámci nižšího standardu nazvaného standard vhodnosti. Jsou požadovány pouze, aby si vybrali něco, co je pro klienta dobrá, na základě jejich věku, finanční situace apod. Standard vhodnosti však umožňuje, aby existovaly konflikty, a to i v případě, že je zveřejnění hluboko zakryto 84stránkovým prospektem, nemáte trpělivost číst.

Výběr finančního poradce pouze za úplatu

Teď, když chápete důležitost poradce, který má pouze honoráře, jak to najdete? Národní sdružení osobních finančních poradců (NAPFA) přijímá do svých řad pouze poradce, kteří mají pouze honoráře, a jejich webová stránka má vyhledávač poradců. Fi360 je akreditační organizací pro Fiduciáře akreditovaných investičních fondů a má také poradce. Sdružení finančního plánování přijímá všechny poradce, včetně těch, kteří přijímá pouze provize, takže může být obtížnější najít správného poradce prostřednictvím této organizace.