Největší chyba většina investorů učiní |
Ase 2
Většina investorů říká, že "diverzifikace je jediný volný oběd." Ale tento řádek je často špatně pochopen tím, že prostě znamená "čím více akcií držíte, tím lépe."
Zvedavý.
Mnoho lidí se domnívá, že toto chápání diverzifikace je klíčem k dosažení výnosů na trhu, ale to prostě není případu … Ani to není vhodné.
Warren Buffett, pravděpodobně nejuznávanější (a úspěšný) investor v historii, byl velmi jasný o jeho názorech na diversifikaci v průběhu let
Zde je to, co má říkat o věc:
- "Široká diverzifikace je nutná pouze tehdy, když investoři nerozumí tomu, co dělají"
- "Snažíme se vyhnout se tomu, abychom si koupili trochu z toho či onoho, když jsme o podnikání nebo o jeho Když jsme přesvědčeni o atraktivitě, věříme, že koupíme užitečné částky. "
-" Pokud je to vaše hra, diverzifikace nemá smysl. Je bláznivé dát peníze do 20. výběru spíše než vaše první volba Je to analogie "LeBron James" Pokud máte LeBrona Jamese ve svém týmu, nevrať ho ven "
Takže co dává?
Zde je špinavé malé tajemství, že Wall Street vám neříká diverzifikaci: čím více akcií držíte, tím je pravděpodobnější, že máte méně rizika ve svém portfoliu. A je to. Zapomeňte na porážku trhu.
Původní výzkum diverzifikace ukazuje, že s rostoucím počtem podílů v portfoliu má portfolio tendenci jednat spíše jako široký trh. Můžete vidět, co tím myslím, když se podíváte na níže uvedený graf …
Výše uvedená tabulka ukazuje, že vzhledem k nárůstu počtu podniků by portfolio mělo poskytovat stejnou míru rizika jako široký index trhu. Riziko je definováno jako způsob, jak by měl portfoliový provoz vycházet z historických výkonů, známých také jako standardní odchylky výnosů. A jakmile investor drží asi 20 nebo více akcií, riziko portfolia by mělo být přibližně stejné jako trh.
Přemýšlejte o tom. Moderní teorie portfolia je velmi jasná na tomto jednoduchém faktu: obecně řečeno, čím více akcií držíte, tím více jste na trhu.
Takže pokud jste na trhu, proč byste na světě měli očekávat, že to porazíte? > Nyní existují některé výjimky. A rozhodně neříkám, že jediný způsob, jak překonat trh, je podstoupit absurdní riziko.
Moje kolegyně Amy Calistriová dělá skvělou práci o tomto nápadu ve svém zpravodaji
Zásoby měsíce . V jejím informačním bulletinu má v každém okamžiku maximálně 12 podílů. Její úvaha? Tím, že se zaměřuje na několik vybraných akcií v daném okamžiku, je schopna mnohem hlouběji se ponořit do svých nejlepších nápadů než většina analytiků. A poté, co si koupí akcie, může sledovat své hospodářství jako jestřáb a nechat své čtenáře seznámit s jakýmikoli změnami, k nimž může dojít.
To, co říkám, je, že pokud se opravdu snažíte porazit trh, pravděpodobně nikdy nebude dělat to s 20 nebo více držení v dlouhém časovém horizontu. Místo toho držte pevné portfolio, které je zaměřeno na to, co si myslíte, že jsou vaše nejlepší nápady.
Tento článek byl původně publikován na StreetAuthority.com: Největší chyba Většina investorů Značka
