Nejlepší strategie pro spolehlivý příjem na trhu s vysokým rizikem

Pokrytá strategie volání je spolehlivým způsobem, jak generovat příjem na svém investičním účtu měsíčně. Tento investiční přístup v zásadě zachycuje příjmy prodejem opčních kontraktů, které špekulanty nakupují v naději, že budou vytvářet přehnané výnosy v nárůstu cen akcií. Prodáváním opcí na volání umožňujeme těmto spekulantům šanci přinést velké zisky, zatímco shromažďujeme platby s vysokou pravděpodobností.

Zde funguje proces pokryté výzvy: Nakoupíme akciové akcie stejným způsobem jako tradiční investor. Následně prodáváme opce s těmito akciemi (jedna za každých 100 akcií, které vlastníme). Prodávání těchto zakázek nás nucuje prodat naše akcie za stávkovou cenu opce za předpokladu, že tržní cena je nad touto úrovní před vypršením opce.

Tento přístup omezuje náš potenciální výnos, protože bez ohledu na to, jak vysoká je obchodování s akciemi bude stále povinen prodat za stávkovou cenu. Jelikož však dostáváme platbu z prodeje smlouvy o volání, známou jako prémie, je tento příjem velmi spolehlivý a dává nám mnohem vyšší pravděpodobnost pozitivní návratnosti naší investice. Takže pokrytý přístup volání obětuje potenciál pro velmi vysoký výnos výměnou za stabilnější a spolehlivější tok příjmů.

Volba smlouvy o volbě smlouvy

Opční smlouvy jsou k dispozici měsíčně (a v mnoha případech, týdenní), což nám dává více možností, pokud jde o to, jaké smlouvy chceme prodat. Smlouvy s tradiční volbou opouštějí v sobotu po třetím pátku každého měsíce.

Při realizaci obchodu s pokrytými hovory v našem účtu musíme zvolit datum vypršení platnosti. Obvykle platí, že čím více času zbývá do uplynutí doby platnosti, tím vyšší bude cena za volbu. Důvodem je, že smlouva je pro kupce atraktivnější, protože delší časový horizont umožňuje více času obchodovat vyšší, což dává majiteli větší šanci profitovat. Z našeho pohledu jako prodejců hovorů vyšší cena znamená, že obdržíme více příjmů z prodeje smlouvy.

Zatímco vyšší příjem je jistě žádoucí, musíme vždy myslet na to, kolik času je nutné pro dokončení obchodu. Takže i když si v průběhu příštích šesti měsíců vytvoříme pokryté obchody, které nám v průběhu příštích šesti měsíců vyplácejí 8% návratnost, návratnost by mohla být méně atraktivní než 4% návratnost, která by byla dokončena za pouhé dva měsíce.

Obecně platí, že většinou chci prodat opce, které vyprší během dalších čtyř až osmi týdnů. Tyto smlouvy mají tendenci nabízet nejlepší návratnost za každý rok, protože vyprší poměrně rychle. Jakmile skončí platnost smluv, budeme buď povinni prodat své akcie a pak budeme mít k dispozici kapitál, který investujeme do nového pokryté konfigurace hovorů, nebo volání skončí bezcenné a budeme mít možnost prodat další smlouvy, které vytvoří více příjmů.

Zatímco tento relativně krátkodobý přístup může přinést velmi atraktivní míru návratnosti, strategie zahrnuje o něco větší riziko v závislosti na stávkové ceně hovorů, které prodáváte. Důvodem je, že akcie by mohly obchodovat výrazně nižší, zatímco čekají na vypršení platnosti této možnosti. A protože kratší termíny jsou prodávány za nižší cenu, nemáme z prodeje této smlouvy tolik peněz, které by kompenzovaly potenciální ztráty v zásobách.

Během bouřlivého, vysoce rizikového tržního prostředí a zejména u medvěda trzích, někdy je smysl prodávat dlouhodobější opční smlouvy. Nezapomeňte, že čím delší je časový limit opční smlouvy, tím vyšší je cena za volání. Takže prodejem dlouhodobějších smluv shromažďujeme více příjmů na našem investičním účtu.

Tímto způsobem, i když obchodování s akciemi je o něco nižší, máme více příjmů z prodeje opcí s vyšší cenou, abychom kompenzovali ztráty na skladě. Samozřejmě, prodej dlouhodobých smluv může mít také nevýhodu, a to, že náš kapitál je vázán v obchodě po delší dobu. To je obzvláště frustrující, pokud se trh začne pohybovat ostře vyšší, protože naše zisky jsou omezeny kryté strukturou hovorů.

Ale během období nejistoty mohou být dodatečné příjmy a zvýšená stabilita dobře hodnoceny jako riziko vynechání další nohy vyšší. Jak je to obvykle v případě investice, ochrana kapitálu by měla být vaším prvním a nejdůležitějším zájmem, přičemž zhodnocení kapitálu je sekundárním cílem.

Používání dlouhodobějších opčních smluv ve vysoko rizikových obdobích vám dává šanci pokračovat shromažďovat spolehlivé příjmy z pokryté strategie volání, a zároveň dělat více na ochranu svého počátečního kapitálu a obejití hodně volatility, že tradiční, jen zásoby-investoři musí vydržet.

Tento článek původně objevil na ProfitableTrading.com: nejlepší strategie pro Vytváření spolehlivých příjmů na vysoce rizikovém trhu