Zpět Měsíc kontraktu Definice a příklad |

Co to je:

Také nazývaný měsíční kontrakt ( )> Jak to funguje (Příklad):

Předpokládejme například, že John Doe chce koupit (např. pomerančový džus futures. Je 15. května a další smlouvy o pomerančovém džusu vyprší 30. června. John si myslí, že cena pomerančového džusu se zvýší v září, takže místo nákupu předního měsíčního kontraktu (červnová smlouva) koupí smlouvu, která vyprší daleko pokud je to možné - v tomto případě 31. prosinec. Tato dekádní smlouva je smlouva na konci měsíce.

Všimněte si, že s časem projde, zadní měsíční kontrakt se nakonec stane smlouvou před měsícem

Proč to záleží:

Likvidita futures kontraktu se zvyšuje, protože se blíží ke dni jejího uplynutí, protože více lidí chce obchodovat se smlouvami, které jsou blízké vypršení platnosti (existuje řada důvodů, z nichž mnohé nemají nic společného s poptávkou po podkladové komoditě). Nicméně analytici se obecně domnívají, že ceny předních měsíčních smluv jsou "přesnější", protože jsou lepšími ukazateli nabídky a poptávky.

Takže i když zpětné měsíční smlouvy mohou naznačovat, co se domnívají, čím daleko vzdálenější budoucnost, likvidita odpovídá riziku, a proto zpětné měsíční smlouvy, které jsou méně likvidní, jsou také rizikovější než kontrakty v předcházejícím měsíci. Kvůli tomuto riziku jsou zpětné měsíční pojistné obvykle vyšší než pojistné předního měsíčního pojistného. Analytici se obvykle zabývají rozdílem v ceně mezi smlouvou v přední měsíci a zadáním měsíčního kontraktu na stejnou komoditu pro výpočet toho, co se říká rozložení kalendáře.