Přidejte ochranu proti medvědímu trhu s možností límec |

Když medvědi uchopí trh a volatilita je pořadí dne, většina investorů buď trpí významnými ztrátami, nebo se otřásnou z toho, co se nakonec stanou ziskovými pozicemi. To může zanechat začínající investory frustrovaný a strach z opětovného vstupu na trh. Strategie volby, známá jako límec, může pomáhat zmírnit trochu úsilí investovat během turbulentních časů.

Většina investorů, kteří jsou obeznámeni s možnostmi, vědí o základních návycích nákupu a volání. To je dobrý výchozí bod pro pokročilejší koncept obojků, ačkoli obojky by neměly být považovány za zastrašující. Spíše mohou sloužit jako životně důležitá ochrana vašeho portfolia během medvědího trhu a zabraňují tomu, abyste se rychle vyhnuli obchodu.

Primárním přínosem obojku je to, že omezuje riziko nevýhod. To je pěkná bezpečnostní pokrývka, ale protože nemůžeme získat něco za nic, obojky také omezují zisky nahoře, a proto se používají hlavně během tržních trhů.

Tak fungují límce: Investor má dlouhou pozice v akcii (chce, aby jeho akcie vzrostly) a koupí opci put a prodává (nebo zapíše) call option. Stála cena za volání nebo cena, za kterou je výnosná, musí být vyšší než cena expedice a expirace pro nákup zakoupeného prodeje a prodeje musí být stejná.

Řekněme, že vlastníme 100 akcií Společnost XYZ za 45 dolarů. Pro zavedení správného límce bychom si koupili jednu kladku se stávkovou cenou 43 dolarů a prodávali telefonní hovor se stávkovou cenou 47 dolarů, která vyprší ve stejnou dobu. Zpravidla platí, že pro každých 100 akcií společnosti XYZ, které vlastníte, budete chtít koupit jednu prodejní a prodejní hovor. Límec zajišťuje, že nemůžeme ztratit nebo vydělat více než 2 dolary na obchod bez ohledu na to, jak vysoká XYZ stoupá nebo jak nízko klesá

Pokud XYZ stoupne nad 47 dolarů, osoba, která si koupila náš hovor, využije jeho volbu a my prodáváme jeho akcie za 47 dolarů, což znamená, že uděláme zisk 2 dolary. Pokud společnost XYZ klesne pod hodnotu 43 USD, ztratíme pouze 2 USD. Když se datum vypršení platnosti pohybuje kolem a XYZ se pohybuje mezi 43 a 47 dolary, volby skončí bezcenné a stále máme naše akcie za to, co obchodují v té době.

Je důležité si uvědomit, že ochranná položka, která je typ, který kupujeme s límečkem, může být nákladný během volatilních trhů a náklady na nákup mohou zředit potenciál vzhůru. To je důvod, proč investoři potřebují plné provedení límce a nezapomeňte prodat výzvu také.

Obojky jsou neutrální strategie, a jak jsme poznamenali, jejich primárními cíli jsou zachování kapitálu a omezení rizika, které nezpůsobují zisky. To znamená, že můžeme získat malý zisk z rozdílu v stávkových cenách, snížených o cenu nákupu put. Například pokud by volání, které jsme prodávali, obchodovali za 1,20 USD, získali bychom 120 dolarů za prodej této smlouvy. (Jedna smlouva = 100 akcií x 1,20 $ = 120 USD). Kdyby prodejny prodávaly za 1,10 dolaru, naše cena by byla 110 dolarů. (Jedna smlouva = 100 akcií x 1,10 dolaru = 110 dolarů). A navíc máme na náš účet 10 dolarů.

Dalším způsobem, jak vygenerovat dodatečnou hotovost, je prodávat hovor, který je "za peníze", což znamená, že akcie se v současné době obchodují za strike cenu volání. Tato strategie získává vyšší prémii, ale omezuje potenciál pro růst. Na druhou stranu potenciál vzhůru se rozšiřuje prodejem peněz z peněz, ale sbírá se menší prémie.

Realita je obojky jednoduše nemají sílu vytvářet zisk tak významně jako jiné možnosti strategie. To je důvod, proč obezřetný investor využívá výhod obojků na medvědím trhu. Přemýšlejte o límci jako o nástroji "zachovat a chránit", když příležitosti pro zhodnocení kapitálu jsou buď příliš riskantní nebo těžké najít.

Obojky jsou konzervativní strategií, jistá, a která je obecně implementována pro ochranu zisků, nevytvářejte je. Investoři musí vždy hodnotit poměr rizika / odměny každé pozice, kterou uvažují. Naštěstí je scénář rizika / odměny pro obojky jasný: je to nízké riziko, nízká odměna. Samozřejmě, obojek není pro každého. Pokud jste typ investora, který prospívá volatilitě a užívá si trochu rizika, obojek rozhodně není vaše hra.

Na druhou stranu, pokud násilné pohyby na trhu způsobí, že potíte kulky, nebo máte nějaký strach o nadcházejícím oznámení o výdělcích nebo akci Federálního rezervního fondu, obojky jsou skvělým způsobem, jak chránit vaše portfolio před neočekávaným.