13 otázek, které musíte položit, než si koupíte akci

Máte kurzor umístěný nad tlačítkem "Koupit"? Prosím, držte oheň. Před vložením hotovosti na linku na nákup akcií věnujte čas na zodpovězení těchto klíčových otázek ohledně příležitostí, rizik a vašich očekávání.

Začněte kontrolou pozadí

Zde je sedm otázek, které vám pomohou řídit váš výzkum a odhalit, co dělá společnost klíště.

Co dělá společnost? Nebo přesněji, jak vydělat peníze? Odpověď se může zpočátku zdá být přímočará - "Dělá to widgety!" Ale vykopávání trochu hlubšího může ukázat, že ve skutečnosti jsou hlavními hnacími silami obchodních smluv, které prodává, nebo že jeho financování je nejvýnosnější částí její činnosti.

Má tato společnost konkurenční výhodu? V ideálním případě je to něco, co z něj dělá výjimečnou pozici ve svém oboru - něco o firmě, která je těžká pro kopírování a potenciálně zatmění. To by mohlo být velikost (dominance v průmyslu), pověst, vynikající výzkum, výrobní nebo distribuční schopnosti, patenty nebo nějaká jiná speciální omáčka. Když mluvíme o soutěži …

Kdo je jeho konkurent? Co mají za úkol? Porovnejte důležité provozní metriky vaší společnosti se svými soupeři a průměry v odvětví. Kdo ví, můžete najít lepšího kandidáta na vaši hotovost nebo se rozhodnete koupit akcie několika málo konkurentů, abyste rozšířili své riziko.

" VÍCE: Snižte své investiční riziko diverzifikací

Je společnost zisková? Investoři používají řadu metrik, poměrů a analytických stylů k posouzení zdraví společnosti. Podívejte se na údaje z co nejvíce úhlů, včetně historických výsledků, sektorových indexů a jak se ostatní podniky ve stejném odvětví vyrovnají. (Podrobné pokyny najdete v návodu k našemu webu o tom, jak provádět výzkumy o zásobách.)

Kdo je na show? Nákup akcií je ekvivalentem podnikání s lidmi, kteří řídí společnost. Proveďte kontrolu stavu správy. Přečtěte si přepisy toho, co říkají během konferenčních hovorů společnosti, abyste získali pocit jejich stylu. Podívejte se na to, jak se jim podařilo v dobré a špatné situaci, a ujistěte se, že jste pohodlně dali peníze do rukou.

Jak vůdci firem mají pocit, že jde o obchodní vyhlídky? Nemusíte volat a ptát se. Výrazným znamením, že vedení podniká na podnikání, je insiderská činnost: kupovali nebo prodávali akcie? Nákup významných částek - 500 000 dolarů za akcie nebo vyšší pro vyšší manažery - je obecně dobrým ukazatelem, že jsou na podnikání na vzestupu. Mějte však na paměti, že lidé nakupují a prodávají akcie na základě svých vlastních finančních potřeb a zájmů. Najdete-li seznam hlavních akcionářů a aktivitu zasvěcených osob, když vyvoláte akciovou nabídku na jakémkoli významném finančním webu. Některé z nich také poskytnou pocit velikosti každé pozice zasvěcených osob.

Bude tato společnost kolem 20 let? Jakmile projdete všemi výšemi, budete mít lepší smysl pro dlouhodobé vyhlídky společnosti. Jste-li investorem na koupi a držení akcií, vlastnictví akcií po celá desetiletí není mimo otázku. Zvažte investory, kteří koupili akcie Amazon akcií, když to bylo zveřejněno v roce 1997. Ti, kteří zůstali ve společnosti v dobrých časech a špatných, jsou nyní - o dvě desetiletí později - na zisku 49 000%. Ne, to není překlep.

Zjistěte, co je v něm pro vás

Pokud jde o vychystávání akcií, máte na výběr. Zhruba 4 300 z nich. Ze všech společností, které obchodují na burzách v USA, je to zvláštní? Abyste pomohli nastavit očekávání a zjistili, jestli je to takový vztah, který stojí za sledování, promyslete si tyto tři otázky.

Co přesně máte zájem o společnost? Je čas začít seznam "proč kupuji". Některé z položek objevených při vašem výzkumu konkurenčních výhod budou tento seznam a také odpovědi na následující otázky.

Jaké jsou vaše očekávání? Co se musí stát, aby společnost uspěla? Jaké jsou klíčové metriky, které použijete k posouzení pokroku a během jakého časového rámce? Zatímco minulý výkon není zárukou budoucích výnosů, může poskytnout přehled o trajektorii podniku.

Jakou roli hraje tato aktiva ve vašem portfoliu? Nakupování na burze by se nemělo dělat ve vakuu, ať už máte nějaké vyčerpané portfolio nebo se chystáte koupit svůj první akcie. Zvažte, jak tato společnost zapadá do portfolia podniků, které již - nebo plánujete - vlastníte. Například zaplníte díru (nabídnete nové expozice mezinárodním akcím), zvýšíte současné investice (přidáte váhu vašim zdravotnickým zařízením) nebo nahradíte nevýkonné zásoby? Zvažte také, jak velký závazek budete dělat - procento celkového portfolia, které hodláte věnovat akcii (alokace alokace aktiv). Rozhodnutí o tom, že procentní část předem usnadňuje opětovné vyvážení vašeho portfolia po silnici.

Zvažte, co se může pokazit

Co se může pokazit? Slavní poslední slova, ne? Je čas hrát hru "Let's Catastrophize!"

Jaké jsou největší hrozby pro průmysl? Po svém konkurenčním výzkumu získáte nějakou představu o tom, co činí každý ve stejném odvětví nervózní. Seznamte se s těmito výzvami - např. Změnou zákonů a předpisů nebo demografickými změnami, a zvažte, jak dobře je vaše společnost vybavena k tomu, aby reagovala.

Jaké jsou největší hrozby pro společnost? Prozkoumejte slabé stránky specifické pro společnost. Co zabrání tomu, aby vaše akcie dosáhly svého plného potenciálu? Například má společnost pevnost na konkurenčních výhodách, nebo by mohla snadno ztratit půdu? Zvažte jak krátkodobé, tak dlouhodobé výzvy. Podívejte se na to, jak společnost v minulosti působila pod tlakem.

Jaké zásadní obchodní změny by vás vedly k prodeji svých akcií? Máte svůj seznam "proč kupuju". Nyní je čas napsat náš společník "proč bych prodával" seznam. To je méně o změnách cen akcií - zejména krátkodobých cenových pohybech - a o věcech, které by ovlivnily jeho schopnost růstu v dlouhodobém horizontu. Důvody mohou zahrnovat ztrátu společnosti významného zákazníka, vznik životaschopného konkurenta nebo změnu nového podnikového ředitele v podnikovém zaměření.

Kdykoli budete cítit tlak na okamžité rozhodnutí o investování, ať už se jedná o prodej akcií, které vlastníte, nebo o nákup akcií, které jsou v ohni, tato otázka bude sloužit jako připomínka vašich investičních záměrů z klidnějších časů.

Dayana Yochim je personální spisovatelka společnosti Investmentmatome, osobní finanční stránky. E-mailem: [email protected] . Cvrlikání: @dayanayochim .