12B-1 Definice poplatku a příklad |

Co je to:

podílový fond svým akcionářům. Poplatky pokrývají marketingové náklady fondu a jsou pojmenovány podle oddílu zákona o investičních společnostech z roku 1940, který je činí legálními. Jak to funguje (Příklad): 12b-1 poplatky

: náklady na distribuci a náklady na služby pro akcionáře. Náklady na distribuci jsou náklady na marketing a prodej akcií fondů, včetně reklamy, tisku a zasílání prospektů a literatury, a náhrady pro makléře a další, kteří prodávají akcie. Výdaje na služby akcionářů jsou náklady na zaměstnávání lidí, aby reagovali na dotazy investorů. Je důležité si uvědomit, že poplatky za 12b-1 se nevztahují vždy na výdaje na služby pro akcionáře. Některé finanční prostředky tyto náklady hradí přímo z majetku fondu. Ostatní fondy mohou zahrnovat i některé poplatky za správcovské, právní, účetní, převodní agenty nebo jiné správní náklady se svými 12b-1 poplatky.

Podílové fondy musí zveřejnit své 12b-1 poplatky v tabulce poplatků označené jako "Poplatek za akcionáře" ve svých prospektech. Podpůrné fondy musí rovněž zveřejňovat výdaje, které tyto poplatky pokrývají v části "Roční provozní výdaje fondu" svých prospektů.

Stejně jako u všech investičních nákladů mohou malé rozdíly v poplatcích způsobit velké rozdíly v návrzích v čase. Předpokládejme například, že investujete do společnosti XYZ Company Mutual Fund $ 1,000, která každoročně vrátí 10% a má ročně 12b-1 poplatky ve výši 1%. Po 10 letech byste měli 23.457 dolarů. Pokud by však poplatky fondu 12b-1 byly pouze 0,10%, po 10 letech byste měli $ 25,679 - více než 2 000 dolarů. Přestože je důležité porovnávat 12b-1 poplatky mezi fondy, je také důležité si uvědomit další poplatky fondu a celkový nákladový poměr fondu. Důvodem je skutečnost, že některé vzájemné fondy mohou kompenzovat velmi malé poplatky 12b-1 účtováním poplatků za vysoké řízení, splácení nebo jiných poplatků.

Další informace o tom, jak mohou poplatky za financování ovlivnit návratnost konkrétních investic, naleznete v Mutual SEC Kalkulačka nákladů fondu na adrese: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Předpokládá se:

Poplatky a výdaje se liší v závislosti na fondu a 12b-1 poplatek je jen jedním z mnoha poplatků, které může podílový fond účtovat. Podílový fond zpravidla vyplácí své výdaje buď přímo z majetku fondu nebo vybírá poplatky od akcionářů, jako je tomu u poplatků za 12b-1.

SEC obecně neomezuje poplatky 12b-1, ale národní Sdružení prodejců cenných papírů (NASD) je omezuje na 0,75% průměrných čistých aktiv fondu za rok. NASD omezuje poplatky za služby akcionářů na 0,25% průměrných čistých aktiv fondu za rok.

Ze všech typů poplatků za vzájemné fondy jsou možná nejkontroverznější 12b-1 poplatky. Někteří argumentují, že 12b-1 poplatky jsou přiměřené, protože marketing vzájemného fondu by mohl zvýšit jeho velikost majetku, což by snížilo náklady tím, že je rozloží mezi více investorů. Investoři, kteří se vyvarují finančních prostředků s poplatkem 12b-1, často tvrdí, že reklama odvádí řízení a je neúčinná, protože přímo nezvyšuje výnosy fondu. Také si uvědomují, že finanční prostředky vybírají poplatky 12b-1 bez ohledu na to, jak dobře funguje nebo na trhu.

Je důležité poznamenat, že poplatky 12b-1 nejsou součástí struktury poplatků, která určuje, zda je fond klasifikován jako fond bez zátěže nebo nákladový fond. NASD umožňuje vzájemnému fondu, aby se volal jako fond bez zátěže, pokud je celková výše poplatků fondu 12b-1 a oddělené poplatky za akcionáře menší než 0,25% průměrných ročních čistých aktiv fondu. To znamená, že čtení prospektu je ještě důležitější. V některých případech mohou investoři skutečně získat lepší výnosy z nákladového fondu, pokud jsou podobné poplatky za 12b-1 fondu bez poplatku podstatně vyšší.