Pravda o celosvětovém přísunu a poptávce po zlatě |

Zlato ze všech drahých kovů je nejoblíbenější mezi investory a obchodníky. Zlato a jeho deriváty jsou na trzích široce obchodovány z mnoha důvodů. Jako zlato je zlato zárukou hospodářského, sociálního a politického nepokoje. Ale jako zboží, zlato podléhá základům nabídky a poptávky.

Několik lidí se mě zeptalo, jestli sleduji zlato. Já jsem sledoval zlato najednou a stále jsem malá částka. Nicméně jsem nakonec narazil na iracionální spekulaci, která ztěžovala obchodování se zlatem. Bez ohledu na podkladové základy nebo jakékoliv vyvíjející se technické trendy by tyto nedisciplinovaní obchodníci chaoticky posílili cenu v jednom směru, pak v jiném.

V současné době se tolik lidí, kteří projevují zájem o zlato, je čas znovu přezkoumat, zda jsou obchodní podmínky příznivější a požadovat přidání zlata do seznamu příležitostí. V dnešním článku zkoumáme faktory ovlivňující rovnici nabídky a poptávky zlata. Ve dvou článcích, které následují, se podívám na další faktory, které řídí cenu zlata a jak bychom mohli považovat zlato za součást naší investiční strategie.

Faktory ovlivňující cenu zlata Stejně jako všechny komodity cena zlata závisí na nabídce, poptávce a krátkodobém obchodování spekulanty. Na rozdíl od jiných komodit má zlato zvláštní postavení v myslích mnoha investorů. Ačkoli zlato má některé průmyslové využití a je ceněno pro šperky, zlato je primárně peněžní kov, a to bylo v celé lidské historii.

Dodávky a poptávka Celkem bylo od počátku lidské historie do roku 2009 těženo celkem 165 000 tun zlata, zhruba ekvivalentní 5,3 miliardy jednotek troy. níže uvedená tabulka od Světové rady pro zlato, průměrná poptávka za 5 let v roce 2008 činila 3 599 tun a průměrná nabídka činila 3 672 tun. To znamenalo, že dodávka se každým rokem pomalu rozšiřovala, takže tlak na cenu klesal.

Na všech kontinentech kromě Antarktidy jsou zlaté doly. Mínová produkce zlata zůstává stabilní na přibližně 2 485 tun za rok. Jak hrají staré doly, začínají vyrábět nové doly, což pomáhá udržet množství vydobytého zlata relativně konzistentní.

Recyklované zlato ze šrotu je oblast, kterou mnozí investoři nepovažují za dodávku zlata. Přesto představuje každý rok velký a významný zdroj zlata. Když jsou ceny dostatečně vysoké, jednotlivci a společnosti jsou vyzývány, aby je odváděly odkudkoli to bylo možné. Pak je k prodeji novým investorům.

Zlato jsou drženy centrálními bankami a mezinárodními měnovými organizacemi, které drží asi 20% výše uvedeného zásoby zlata jako rezervy. Zatímco existují výjimky, ústřední vlády byly mezi roky 2004 a 2008 čistými prodejci. V roce 2008 prodaly centrální banky 248 tun zlata a přestože dosud neměly významný vliv na nabídku, jsou to dodavatelé.

Kdo chce zlato? 55% poptávky lze připsat jen pěti státům - Indii, Itálii, Turecku, Americe a Číně - a každý trh je řízen jiným souborem socioekonomických a kulturních faktorů. Indie je největším světovým spotřebitelem zlata, protože indiáni nakupují každoročně kolem 25% nebo 800 tun světového zlata.

Když spotřebitelé mají pocit jistoty ve své ekonomice, nakupují zlaté šperky. Ale jak historie ukázala, během období ekonomického stresu spotřebitelé snižují nákup zlatých šperků (a někdy prodávají i zlaté šperky, které už vlastní), upřednostňovaly šetření svých peněz. Dlouhodobá poptávka po zlatých špercích vzhlíží, protože rostoucí střední třída v Číně a Indii téměř nevyhnutelně koupí další zlaté šperky.

Díky svým speciálním chemickým vlastnostem je zlato ceněným průmyslovým kovem. Inženýři a lékárníci neustále hledají nové využití zlata, které zvyšují jeho poptávku; avšak průmyslové využití zůstává poměrně nepatrné a nemělo by významně ovlivnit celkovou rovnici poptávky.

Nejrychleji rostoucí zdroj poptávky za posledních pět let byl od investorů. Burzovně obchodované fondy (ETF), které investují do zlata, se staly tak populární, že jsou šestým největším vlastníkem zlata na světě, těsně za centrální bankou Francie. Americká vláda, největší prodejce zlata v zemi, prodala investorům v roce 2010 615 500 uncí mincí z drahých kovů.

Pokud se poptávka po zlatě jako investice bude i nadále rozšiřovat, nakonec bychom mohli vidět nabídku poptávky. Na druhou stranu, pokud by poptávka po investicích klesala, dodávka zlata v ETF klenbách by byla vyložena, čímž by se cena snížila, protože fondy zaplavovaly trh s jejich podílmi.

S nabídkou a poptávkou zlata v relativní bilance v současné době (3 599 tun poptávky a 3 672 tun dodávek v roce 2008, jak bylo uvedeno výše), neočekáváte, že by cena výrazně reagovala jedním nebo druhým způsobem. Pokud se zlaté šperky stanou více populární během příštích 10 až 20 let, měli bychom vidět nárůst poptávky po zlatě, a tudíž i nárůst ceny zlata. Cena zlata však již vzrostla na 1 257 USD, což se zvýšilo z 940 USD před pouhými 12 měsíci. To naznačuje, že další faktory řídí cenu.

Později tento týden se budu zabývat "jinými faktory", které řídí cenu zlata. Pak se budeme zabývat tím, jak bychom mohli použít zlato jako jeden z nástrojů pro investování.

Vidíme vás pak!

P.S. Pokud máte náladu na další článek týkající se zlata, podívejte se na jeden z InvestingAnswers nejpopulárnějších článků všech dob: 50 překvapivých skutečností, které jste nikdy nevěděli o zlatě