ADM je nastaven na rekordní rok v roce 2014 |

Klíčová téma pro současný pětroční trh býků: Větší není vždy

GE (NYSE: GE) je největší průmyslovou firmou v zemi, ale její akcie i nadále zaostávají za širším trhem širokým rozpětím. IBM (NYSE: IBM) má jednu z největších příjmových základen v technologickém odvětví, ale obchoduje na dvouletých minimech. A v odvětví zemědělství, společnost Archer Daniels Midland (NYSE: ADM), za posledních pět let zaostala za S & P 500 o téměř 60 procentních bodů.

Je však nerozumné, aby tyto tři společnosti společně utvořily. IBM a GE musí provést zásadní změny svých obchodních modelů, aby oživily růst. ADM naopak prostě potřebuje počkat, až bude dynamika průmyslu posílena - a taková změna už může být na dosah.

Analytici Citigroup očekávají, že "2014 bude velkým zotavením roku v Archerových velkých operacích." Nedávno upgradovali akcie na "nákup" s cenovým cílem v hodnotě 45 dolarů.

Klíčovým faktorem pro podnikání společnosti ADM je skladování: čím více plodin, které farmáři rostou, tím více bude ADM prosperovat. Sucho v americkém středozápadě narušilo podnikání ve vegetačním období 2012-13, ale podle ministerstva zemědělství USA rostlinná sezóna 2013-14 dosáhla rekordní sklizně a množství tonáže, které ADM a jeho vrstevníci skladují, je na nejvyšší úrovni. To je důvod, proč analytici očekávají, že výnosy na akcii (EPS) budou letošního roku skokovat o 40% na zhruba 3,25 USD. Analytici společnosti Citigroup vidí, že EPS do roku 2016 dosáhne 3,70 USD.

	(c) 2014 Archer Daniels Midland Company
	což je velký rok pro hlavní operace společnosti Archer.

Jak ADM těží ze silné zemědělské výroby? Vzhledem k tomu, že "svět bude mít rekordní dodávky kukuřice, olejnatých semen a pšenice (ADM bude mít šanci) využít naše globální skladovací a dopravní prostředky," řekl generální ředitel společnosti Juan Luciano v nedávné výzvě s analytiky a dodal, znamenají levnější vstupy pro naše zpracovatelské operace a učiní všechny naše produkty konkurenceschopnější oproti náhradám. "

Minulý podzim se společnost ADM snažila rozšířit svou přítomnost v Asii tím, že získala Austrálii GrainCorp za 2 miliardy dolarů. Australští regulátoři nakonec zablokovali tuto dohodu, což vedlo vedení společnosti ADM k tomu, aby s rozvahou přistupovalo odlišně. Ačkoli jiné akvizice nelze vyloučit, společnost ADM se stále častěji začala věnovat akcionářům ve formě vyšších dividend a pokračujících zpětných odkupů.

V roce 2013 ADM vyplatila dluh více než 2,5 miliardy dolarů 1,3 miliardy dolarů) a vzhledem k tomu, že bilance je nyní silnější, plánuje se tento rok koupit zpět 18 milionů akcií (což by stálo společnost za běžných cen 700 milionů dolarů). A nedávné rozhodnutí společnosti ADM zvýšit dividendu o 26% - na 0,24 dolaru za čtvrtletí, což je výnos 2,4% - je příznakem dalšího vývoje.

(Výplata dluhů, zpětné odkupy akcií a dividend tvoří jádro Strategie Total Yield, která prokázala, že porazila trh - a pravidelné investování v dividendách - odevzdává. Klikněte zde a přečtěte si bezplatnou výzkumnou zprávu o této strategii.)

Analytici společnosti Citigroup think ADM se objeví jako hlavní poskytovatel výtěžnosti, pokud se vyhne významným akvizicím. Nicméně tito analytici poznamenávají, že pokud by ADM chtěla uzavřít obchody, myslí si, že rozvaha společnosti je dostatečně silná, aby "zvládla fúze a akvizice ve výši 15 miliard dolarů, což by mohlo přinést nárůst o 1 dolar" Mezitím zůstává ADM jako solidní hodnotová hra. Obchodování s akciemi za méně než 12násobek předpokládaných zisků za rok 2014 a za poměrně rozumnou 1,25krát vyšší účetní hodnotu

Rizika, která je třeba zvážit:

Jakékoli zhoršení tohoto roku v podmínkách růstu plodin bude mít dopad na budoucí peněžní toky společnosti ADM, Akce pro přijetí -> Operace společnosti ADM se v posledních letech potýkají s řadou překážek. Vedení společnosti ADM však podle potřeby snížilo náklady, přineslo větší nároky na proces rozdělování kapitálu a více se zaměřilo na poskytování peněz akcionářům. Zdá se, že nejhorší zřejmě proběhla pro tuto společnost, která se jednou bojí, a cesta ke zvyšujícím se ziskům, spolu s komplexní strategií Total Yield, činí z této akcie vlastní akcie pro rok 2014.