Jak fungují futures a jak začít obchodovat

Termínová smlouva je smlouva o koupi nebo prodeji aktiva k budoucímu datu za dohodnutou cenu. Všechny ty zábavné zboží, které jste viděli, obchodují ve filmech - pomerančový džus, olej, vepřové břichy! - jsou futures.

Smlouvy o futures jsou standardizované dohody, které obvykle obchodují na burze. Jedna ze smluvních stran souhlasí s koupí určitého množství cenných papírů nebo komodity a převezme dodávku k určitému datu. Druhá strana souhlasí, že ji poskytne.

Termínový trh může využívat mnoho druhů finančních subjektů, včetně investorů a spekulantů, stejně jako společnosti, které skutečně chtějí fyzicky dodat zboží nebo ji dodat.

Jak fungují futures kontrakty

Letecká společnost může chtít zablokovat ceny jetových paliv, aby se zabránilo neočekávanému nárůstu. Nakoupí tak futuritní smlouvu, která se dohodne na nákup 1 milionu galonů paliva, přičemž bude dodávat 90 dní v budoucnosti za cenu 3 dolary za galon.

Někdo jiný, pravděpodobně distributor pohonných hmot, chce zajistit, aby měl pevný trh s palivem. Chce ochránit před neočekávaným poklesem cen pohonných hmot, a tak uzavře futuresovou smlouvu. Snaží se prodat 1 milion galonů paliva a dodat ji za 90 dní, za cenu 3 dolary za galon.

V tomto příkladu jsou obě strany hedžery, skutečné společnosti, které potřebují obchodovat s podkladovou komoditou, protože jsou základem jejich podnikání. Otočí se na termínový trh, aby zvládli vystavení riziku cenového swingu.

Existují také lidé, kteří se snažili vydělat peníze z cenových změn v samotné smlouvě, obchodovat ji jen proto, aby ji koupili nebo prodali jiným. Tito jsou investoři nebo spekulanti. Pokud se cena paliva zvýší, samotná futuresová smlouva se stane cennějším a majitel této smlouvy by mohl tuto smlouvu prodat více někomu jinému. Tyto typy obchodníků obvykle nemají v úmyslu převzít dodání podkladové komodity; oni jsou jen na trhu, aby vsadili na pohyby cen.

Spolu se spekulanty, investory, hedgery a dalšími, kteří denně nakupují a prodávají, existuje pro tyto smlouvy živý a relativně likvidní trh.

" Začít: Tito jsou naši špičkoví makléři pro obchodování s futures

Je to víc než komodity: Akcie, akcie (a bitcoin) také

Komodity představují velkou část futures-obchodování světa, ale to není všechno o prasata, kukuřice a sóji. Můžete také obchodovat futures akcie ETF a dokonce i jednotlivé akcie a dluhopisy také. A jeden z největších výstřelů byl nedávno proveden, když debutoval na burzách futures. Někteří obchodníci se těmito vozidly líbí kvůli většímu potenciálu pákovému efektu, než jen přímo vlastnit cenné papíry. Obchodník může zaujmout podstatnou pozici a současně vynaložit relativně malé množství peněz.

Jedna společná aplikace: Někdo, kdo chce zabezpečit expozici na burze cenných papírů v USA, může krátce prodat futures kontrakt na Standard & Poor's 500. Pokud se akcie spadají, dělá krátké peníze a vyrovnává svou expozici vůči indexu. Naopak tentýž investor se může v budoucnu cítit jistě a snaží se koupit dlouhou smlouvu - získává hodně nahoru, pokud se akcie pohybují výše.

»Je denní obchod lepší? Přečtěte si naši příručku o tom, jak denní obchod

Co je v futures smlouvě?

Smlouvy o futures, které můžete snadno nakupovat a prodávat přes burzy, jsou standardizovány. Každá futures kontrakt typicky určí všechny různé parametry smlouvy:

• Jednotka měření.
• Jak bude obchod vypořádán, a to buď fyzickou dodávkou daného množství zboží nebo hotovostí.
• Množství zboží, které má být dodáno nebo na které se vztahuje smlouva.
• Měnová jednotka, v níž je smlouva denominována
• Měna, v níž je futuresová smlouva kotována.
• Zohlednění stupně nebo kvality, je-li to vhodné. Mohlo by to být například určitý oktan benzínu nebo určitá čistota kovu.

Pokud se podílíte na obchodování futures, musíte být opatrní, protože nechcete, abyste museli fyzicky doručovat. Většina příležitostných obchodníků nechce, aby se při uzavření smlouvy ocitli povinni podepsat smlouvu o přijetí vlaku prasete a pak zjistili, co s tím dělat.

Rizika - rozpětí a pákový efekt

Mnoho spekulantů si půjčuje značné množství peněz na to, aby hráli na termínovém trhu. Je to hlavní způsob, jak zvětšit poměrně malé cenové pohyby komodit až do okamžiku, kdy potenciálně vytvoří zisky, které stojí za čas a úsilí. Vypůjčování peněz však také zvyšuje riziko: Pokud se trhy proti vám budou pohybovat a dělají to dramatickyji, než byste očekávali, mohli byste ztratit více, než jste investovali.

Pravidla o pákovém efektu a marže jsou mnohem liberálnější ve světě futures a komodit než v obchodování s cennými papíry. Komoditní zprostředkovatel vám může dovolit využít 10: 1 nebo dokonce 20: 1, v závislosti na smlouvě, mnohem vyšší, než byste mohli získat ve světě akcií. Výměna, obvykle Chicagoova burza (CBOE), stanoví pravidla.

Čím větší je páka, tím větší jsou zisky, ale čím větší je potenciální ztráta: Změna cen o 5 procent může způsobit, že investor investuje 10: 1, aby získal nebo ztratil 50 procent své investice. Tato volatilita znamená, že spekulanti na termínových trzích by měli mít kázeň, aby se nepodíleli na jakémkoliv daném riziku.

Začínáme obchodovat s futures

Pokud si myslíte, že futures trhy jsou pro vás to pravé, není těžké začít. Otevřete účet s makléřem, který podporuje trhy, které chcete obchodovat.

»Nevadí pro vás? Zvažte naše nejlepší makléře pro obchodování s akciemi místo.

Termínový makléř se pravděpodobně zeptá, kolik zkušeností máte s investováním a jaký je váš příjem a čisté jmění. Tyto otázky jsou určeny k určení výše rizika, které vám zprostředkovatel umožní, aby se naučil, pokud jde o marže a pozice.

Neexistuje žádný průmyslový standard pro struktury provizí a poplatků při obchodování futures. Každý zprostředkovatel poskytuje různé služby. Některé poskytují hodně výzkumu a poradenství, jiné vám prostě dávají citát a graf. (Abyste mohli začít, společnost Investmentmatome přezkoumala některé z nejlepších makléřů futures.)

Některé stránky vám umožní otevřít virtuální účet. Můžete praktikovat obchodování s "papírovými penězi" předtím, než ponesete skutečné dolary do vašeho prvního obchodu. To je neocenitelný způsob, jak zkontrolovat své chápání termínových trhů a jak trhy, pákový efekt a provize interagují s vaším portfoliem. Pokud právě začínáte, doporučujeme vám věnovat nějaký čas obchodování s virtuálním účtem, dokud si nejste jisti, že jste na něj visel.

I zkušení investoři často používají virtuální obchodní účet k otestování nové strategie. V závislosti na makléři vám mohou umožnit přístup k celé řadě analytických služeb ve virtuálním účtu.

»Další informace: Jak si vybrat účet zprostředkování

Tento příspěvek byl poprvé publikován v říjnu 2012 a od té doby byl aktualizován.