Privatizování financování bydlení: Mohlo by to zabránit dalšímu zhroucení hypotéky?

Hypoteční krize zničila bytový průmysl, rozbila sen domů pro miliony Američanů a vyvolala Velkou recesi. Nyní, víc než pět let později, když se národa plazí ze sutin, dochází ke změně reformy financování bydlení. Zda je systém jednoduše zaplněný nebo naplánován na radikální chirurgii, je otázka pro diskusi.

Tentokrát za Fannieho a Freddieho

Ve dnech snadných hypotečních peněz se mnozí věřitelé sotva podívali na žádosti o půjčky. Věděli, že dluhy budou přebaleny a prodány balíčkem investorům, kteří se uchýlili k zárukám Fannie Mae a Freddie Mac - vládou sponzorovaných podniků (GSE), které jsou hrazeny za to, aby banku hrozí.

Ale zatímco Fannie a Freddie krmili trh a umožnili rodinám s nižšími příjmy koupit si bydlení, nedostatek řádné péče - nebo možná i příležitostný dohled - věřiteli způsobil, že se dům rozpadne. Záchranná opatření GSE původně stála daňové poplatníky asi 187 miliard dolarů, ale všechny byly splaceny - a pak některé - z následných zisků.

Předseda bankovního senátu Tim Johnson a člen výboru Mike Crapo navrhli návrh zákona o reformě financování bydlení a zákonu o ochraně daňových poplatníků, který nahradí Fannieho a Freddieho novou federální hypoteční pojišťovnou (Feddie Mic) za účelem zastavit proces hypotečního úvěrování. soukromý kapitál, který má hrát větší roli při posílení trhu, a převzít postavení první ztráty před zavedením vládního pojištění.

Bude reforma hypoték financovat cenově dostupné bydlení?

Kritici se obávají, že Johnson-Crapo, jelikož se zákon běžně odvolává, utlumí půjčky domácnostem se středním a nízkým příjmem. V dopise Senátnímu bankovnímu výboru Marc Morial, prezident Národní městské ligy (NUL), řekl, že návrh zákona "pouze rozšíří stávající mezeru v oblasti bohatství a zaměří samotné dlužníky, které trh potřebuje k tomu, aby fungoval zdravým způsobem".

S přísnějšími postupy upisování, které jsou v současné době v platnosti v důsledku finanční krize, se oponenti obávají, že reforma hypotečních úvěrů, jak se v současné době navrhuje, výrazně povede ke zvýšení sazeb hypoték a zabrání ještě více Američanům získat úvěry na bydlení nebo refinancovat své stávající půjčky na příznivější sazby hypoték.

Případ pro status quo

Zatímco Asociace hypotečních bankéřů, Národní asociace realitních kanceláří, Národní asociace úvěrových sdružení a další skupiny podpořily reformní opatření nabízená v podniku Johnson-Crapo, existuje značná opozice - od liberálů i konzervativců.

Někteří, včetně Národní městské ligy, prosazují převzetí hypotečních GSE Fannie a Freddie.

"Domníváme se, že GSE by měly být reformovány, protože jsou nejúčinnějšími institucemi pro poskytování likvidity hypotečnímu trhu pro kvalifikované dlužníky s nízkým a střednědobým příjmem," píše Morial. "Národní městská liga a její spojenci nemohou tento návrh podpořit tak, jak je navržena, a naléhavě vyzývá výbor, aby tuto příležitost plně využil přijetím právních předpisů, které pomohou zajistit dostupnost hypotečních úvěrů pro všechny úvěruschopné dlužníky a současně chránit daňoví poplatníci nesou náklady na pokles bydlení."

Existuje však nějaká dohoda: většina odborníků se domnívá, že je třeba udělat něco pro restrukturalizaci hypotečního trhu. Návrh zákona Johnson-Crapa překonal Senátního bankovního výboru a zamířil k tomu, co pozorovatelé budou považovat za smrt nezajímavostí na podlaze Senátu. Nejméně tři další návrhy jsou v různých fázích kongresového přezkumu. Ale ve střednědobých volbách, jenom po kalendářních stránkách, Washington se může rozhodnout pro další diskusi - ale rozhodnout se nebude.

Obrázek sídla Fannie Mae přes Shutterstock