Definice a příklad z Non-GAAP |

Co je to:

Non-GAAP earnings zisky, které se netýkají standardního výpočtu pro společnosti a nejsou nutně vyžadovány při jejich zveřejňování.

Chcete-li správně porozumět příjmům jiných než GAAP, musíte nejprve vědět, jaké jsou příjmy GAAP a proč jsou důležité. > Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) vyžaduje, aby všechny společnosti, které vydávají cenné papíry veřejnosti, při sestavování svých účetních výkazů používaly účetní metody GAAP. Také vyžaduje, aby byla účetní závěrka ověřována tak, aby byla zajištěna shoda s pravidly GAAP. Cílem GAAP je zajistit, aby všechny společnosti používaly při sestavování svých finančních údajů konzistentní účetní postupy. To pomáhá analytikům a investorům tím, že zajišťuje konzistenci ve všech veřejných finančních výkazech společnosti. Při porovnávání společnosti A s firmou B musí investor vědět, že obě společnosti připravily své výnosy za použití podobných účetních pravidel, aby získaly srovnání mezi jablky a jablky.

Kromě poskytnutí účetních výkazů GAAP většinou veřejně obchodované společnosti rovněž vykazují výnosy mimo GAAP jako součást pravidelného čtvrtletního finančního výkaznictví. Cílem je obvykle zdůraznit peněžní tok společnosti nebo poskytnout investorům lepší přehled o jejich výsledcích. Některé společnosti například předvedou příjmy z jiných než GAAP, aby dokázaly, že jejich výsledky by vyloučily dopad velkých neopakujících se událostí, jako je nákup nebo prodej významného aktiva.

Jak to funguje (Příklad):

Společným příkladem neziskových příjmů je EBITDA - zisk před úroky, daní, odpisy a amortizací. EBITDA poskytuje způsob, jak hodnotit provozní výkonnost společnosti nezávisle na rozhodnutích o financování, účetních rozhodnutích nebo daňovém prostředí. Vzorec pro EBITDA je:

EBITDA = EBIT + Odpisy + amortizace

EBITDA je ukazatel zisku mimo počítání GAAP, který se vypočítá tak, že se nepeněžité náklady na odpisy a amortizace připočítávají k provozním výnosům podniku. Umožňuje analytikům soustředit se na výsledky provozních rozhodnutí, přičemž vylučuje dopady neoperačních rozhodnutí, jako jsou výdaje na úroky (rozhodnutí o financování), daňové sazby (vládní rozhodnutí) nebo velké nepeněžní položky, jako jsou odpisy a amortizace Rozhodnutí)

Komise pro cenné papíry a burzu vyžaduje, aby společnosti sladily svá opatření, která nejsou v souladu s GAAP, s nejvíce srovnatelným finančním nástrojem GAAP. Takže společnost, která se rozhodla vykazovat EBITDA ve svých finančních zprávách, by také měla povinnost poskytnout smíření, aby vykazovala své čisté výnosy podle GAAP.

EBITDA je jen jedním příkladem neziskových příjmů. Další příklady zahrnují výnosy z peněžních toků, provozní výnosy, upravené provozní výnosy a upravený zisk z finančního umístění.

Navíc se v některých průmyslových odvětvích uplatňují i ​​některé neziskové míry. Například téměř všechny společnosti zabývající se realitními nemovitostmi připravují částku zisků mimo účet GAAP nazvanou Finanční prostředky z operací (FFO). FFO je měřítkem hotovosti vytvořené realitním investičním fondem (REIT), který odstraňuje dopady nepeněžních opatření, jako jsou odpisy a amortizace, stejně jako jednorázové události jako zisk z prodeje nemovitostí.

Proč to záleží:

V posledním čtvrtletí téměř 90% společností v S & P 500 vykazovalo spolu s jejich finančními výsledky alespoň jedno ocenění než GAAP. Společnosti často vykazují výnosy mimo GAAP kromě výdělků podle GAAP, protože mají pocit, že výdělky jiné než GAAP přesněji vykazují jejich výkonnost. Dělají to tak, že ztratili dopad jednoho nebo více z následujících faktorů, které se řadí mezi některé z nejběžnějších položek, které byly odstraněny z GAAP výnosů, aby se dospělo k číslům, které nepoužívají standardy GAAP:

- akvizice a zcizení

náklady na restrukturalizaci

- soudní spory a vyrovnání

- odpisy a odpisy

- snížení hodnoty goodwillu a pozemků, strojů a zařízení (PPE)

V mnoha případech budou tyto výdaje jednorázové. Tím, že je vyloučí ze svých čísel výdělků, se společnosti často pokoušejí předvést čísla, která přesněji odrážejí, jak by mohly vypadat jejich obchodní výsledky.

Výnosy z jiných zdrojů než GAAP však mohou být také nesprávné. Opatření jsou obzvláště nevhodná pro firmy, které jsou zatíženy vysokými zadluženími, nebo podniky, které často musí vylepšovat nákladná zařízení. Navíc výnosy mimo GAAP mohou být potlačeny společnostmi s nízkými čistými příjmy v úsilí o "oblékání" ziskovosti. Například EBITDA bude téměř vždy vyšší než čistý zisk. Proto při analýze EBITDA firmy je to nejlepší ve spojení s jinými faktory, jako jsou kapitálové výdaje a platby dluhu.

Vzhledem k tomu, že zisky jiných než GAAP podle definice nepodléhají zásadám GAAP, společnosti mají diskrétnost nad tím, co dělají a nezahrnujte do svých výpočtů výdělků. Je také pravděpodobné, že společnost může zahrnout do výkazů výnosů různé položky z jednoho vykazovaného období do dalšího období, což pro analytiky a investory složitější sleduje výsledky společnosti v průběhu času.

Zásadní je, že investoři by měli vždy přezkoumá finanční výsledky společnosti, protože standardizovaná metodika poskytuje spolehlivé prostředky pro porovnávání výsledků hospodaření společnosti s podnikem, od průmyslu k průmyslu a od roku do roku.