Cyklické versus necyklické zásoby

Když jsou věci lepší, lidé mají více peněz; práce jsou bezpečnější, takže tráví více a kupují další věci. Společnosti jsou stejné; mají také cykly, vynakládají a najímají více v lepších ekonomických časech, když prodávají více svého zboží a služeb. Když se tyto výdaje a nákupní cykly snižují, ekonomika vstupuje do klesajícího cyklu zpomalení nebo růstu.

Mnoho populací odráží tuto cyklickou ekonomickou aktivitu, i když některé populace jsou citlivější vůči cyklickým změnám než jiné. Akcie, které se lépe prosazují v jakémkoli ekonomickém cyklu, se nazývají necyklické. Ti, kteří se v dobrém ekonomickém období daří dobře, ale v době, kdy se ekonomika odvrátí, se zhoršují, se nazývají cyklické. Znalost tohoto rozdílu vám může pomoci při přijímání lepších investičních rozhodnutí.

Cyklické ukazatele

Akcie citlivé na ekonomické změny v obchodním cyklu jsou cyklické. Existují stupně citlivosti na cyklickou povahu akcií, které obvykle souvisí s jejich průmyslem. Automobilky jsou například považovány za cyklické zásoby. Proč? Vzhledem k tomu, že spotřebitelé nakupují auta jen několik let a více spotřebitelů nakupuje, když je ekonomika dobrá, než když je špatná. V posledních letech s prodlouženými vozidly jsou tyto cykly poněkud roztažené. Jen si myslete jako spotřebitele, že jste možná čekali další rok nebo dva mezi vlastním nákupem auta. Je to dost jednoduché. Domácí stavba je také cyklická, s pravděpodobně delšími cykly než dokonce i automobilový průmysl, protože lidé nakupují nové domy iren méně často než automobily.

Jiné průmyslové odvětví a zásoby jsou cyklické v různé míře. Luxusní zboží, jako jsou lodě, drahé automobily, zakázkové domy a tak dále, mohou být ještě citlivější k obchodnímu cyklu. Zatímco super-bohatí nemusejí začít nakupovat boty a oděvy v prodejních prodejnách, během hlubokých recesí se snižují. Takže luxusní obchodní domy, obchody s high-end oděvy a podobně mohou pocit, že to výdaje na výdaje.

Malé obchody, jako jsou velké obchodní domy a mnoho oděvních prodejen, kde lidé tráví módu "chce" spíše než "potřeby", jsou další podniky, které mají cyklický charakter. V dobrých časech lidé většinou nakupují více ve velkých obchodních řetězcích, v špatných časech, mnohem méně. Při těžké recesi se spotřebitelé mohou náhle zhostit téměř úplně, a házet maloobchodníky do dočasného prudkého poklesu výnosů a zisků.

Jiné podniky, které se nezajímají přímo se spotřebitelem, jako jsou průmysloví výrobci chemikálií nebo těžké průmyslové odvětví, jako jsou stavební firmy a společnosti zabývající se infrastrukturou, také pociťují cyklický útlum, když obce, vlády a podniky omezují velké stavební projekty. Ministři a společnosti založené na komoditách jsou také postiženy, jelikož rozumí, když podnikání producenta hliníku trpí méně průmyslovými objednávkami, hliníkové horníky a zpracovatelé se taky zbavují, stejně jako každá komoditní společnost. To odráží přírodní vzestup a klesající poptávku, stejně jako ceny komodit, jako jsou kovy, řezivo a další související zboží a služby.

Necyklické látky

Spotřebitelé vždy potřebují věci jako potraviny, zubní pasty, mýdlo a obuv. Jedná se o běžné položky nezbytné pro každodenní život, které často nedáváme příliš na zřeteli, zda je chceme koupit, nebo ne. Také podniky, které tyto věci rostou, vyrábějí nebo vyrábějí, mají tendenci být méně ovlivněny sestupným hospodářským cyklem, protože spotřebitelé se budou snažit najít peníze na nákup takových předmětů. Takže výrobci mýdel, potravinářské společnosti a dokonce i některé společnosti se slevovými oděvníky dělají dobře - nebo alespoň méně špatně než - více cyklické podniky během hospodářského poklesu.

Existují i ​​jiné typy podniků, které udržují dolary tekoucí i přes ekonomické počasí. Potřebuješ teplo a světlo, nebo je to klimatizace, ne? Vaše společnost s elektřinou nebo vaše společnost zabývající se zemním plynem udržuje sílu, zda je ekonomika hore nebo dole. Jistě, spotřebitelé s ohledem na rozpočet mohou v chladném zimním klimatu zhoršit termostat o stupeň nebo dva, nebo mohou posílit izolaci svého domu, ale vytápění vašeho domu v zimě nebo používání elektřiny není volbou pro nákup luxusního automobilu. Můžete jít bez jachty, ale musíte jíst a mít teplo. Zásoby takových společností jsou proto považovány za necyklické a zpravidla nepodléhají divokým výkyvům, které mohou mít cyklické akcie.

Zdroje zdravotní péče jsou další skupinou necyklických populací. Zdravotní průmysl - včetně drog (farmaceutických) zásob, zdravotních pojišťoven a poskytovatelů zdravotnických služeb - má tendenci být více odolný vůči recesi a lépe držet v době špatných hospodářských časů. Opět je to zdravý rozum. Lidé dobrovolně nezruší své zdravotní pojištění jen proto, že existuje recese, a během většiny recesí budou i nadále kupovat potřebné léky pro lékařskou potřebu i nákup zdravotnických služeb, ačkoli během velmi těžké recese mohou někteří lidé omezit takové výdaje

Jak investovat do cyklických a necyklických akcií

Pokud jste novým investorem a chcete nakupovat do akcií jako dlouhodobé základní investice, pak chcete investovat na základě podkladových aktivit společnosti společnost. Budete studovat příjmy, peněžní toky, náklady, dluhy apod. A zhodnotit, jak by podnikání šlo. Ačkoli výnosy z cyklických akcií mohou výrazně kolísat v průběhu celého hospodářského cyklu, mnoho dlouhodobých investorů stále drží auto nebo stavbu bez ohledu na obchodní cyklus, protože je často příliš obtížné předvídat, jak bude cena akcií reagovat během daného časového období. Tato taktika je pravděpodobně nejlepší pro nové nebo základní investory.

Necyklické akcie - někdy nazývané defenzivní akcie - jako jsou potraviny, nápoje a zdravotnické zásoby, jejichž výdělky jsou ve špatném čase, to vždy neodrážejí v ceně svých akcií, Nezapadá stejně jako necyklické. Takže například pokud průměrná hodnota Dow Jones Industrial Average klesne v průměru o 10% nebo 15%, možná cyklická zásoba by mohla klesnout o 25% a necyklické pouze o 5%.

Pokud vidíte pokles vpřed, pokusit se osvětlit cyklické zásoby a zdůraznit necyklické. Ale je to obtížné načasovat. Pokud jste investorem v průměru dolaru nebo dlouhodobým investorem na nákup a držení, nemusíte se obávat kolísání cen akcií. Spíše než pokusit se odhadnout pohyby akciového trhu, můžete se stále soustředit na nákup akcií dobrých společností, ať už jsou cyklické nebo necyklické, za příznivé ceny. Koneckonců, to může být stále klíčem k vydělávání peněz v akciích.