Venture Dluh 101 |

Pro začínající podniky a podniky s vysokým růstem, pokud se změníte a setkáte s novými milníky a překážkami, budete čelit otázce, jak financovat a plánovat tento růst. zakladatelé, způsoby, jak můžete financovat spouštění, se liší podle vašeho obchodního modelu, vašich preferencí, vašich cílů a časové osy a podobně. Existuje široká škála možností financování, ale jednou z nejčastějších možností je dluh z rizik.

Venture dluh představuje velmi nákladově efektivní způsob, jak získat kapitál od velké finanční instituce, pokud máte likviditu nebo existující finanční podporu známého investora. Banky poskytnou úvěr začínajícím podnikům, které mají přístup k kapsám institucionálních investorů, jako je známá firma VC, nebo které vytvářejí určitou částku výnosů, která jim zabraňuje investovat.

Nevýhody rizikového dluhu? Zatímco úroková sazba je nízká, bankám, které do transakce vstupují měsíčně, je spousta hlášení. V podstatě otevíráte své "finanční kimono" novému subjektu, který může být považován za negativní pro mnoho rostoucích podniků (přemýšlejte měsíční výkazy o výnosech, rozvahy a osvědčení o shodě, výroční daňové přiznání, kolaterální audity a další). Existuje také dobrá částka právních poplatků, které půjde do získání dohody.

Zde je kopeček na to, co zvyšuje podnikatelský dluh znamená pro začínající firmy, co a kdy je musí zvážit, jak vyjednat nejlepší podmínky a další.

Podívejte se také na: Průvodce podnikovým financováním

Kdo poskytuje dluh z úvěru?

Značný počet bank a finančních institucí, které se specializují na tento typ financování. Příklady zahrnují SVB, čtverec 1 a tak dále.

Proč je požadavek na podnikatelský dluh?

Venture dluh je nevýrazný, pokud máte likviditu nebo podporu od institucionálního investora. Náklady na rizikový kapitál podniku jsou velmi, velmi nízké. Pokud generujete velké množství příjmů, můžete získat neuvěřitelně nízké úrokové sazby. Je to v podstatě volné peníze.

Počkejte, počkejte, počkejte - nejsou to skutečné

volné peníze, ne? Ne, to není. Ale je to levnější způsob, jak získat financování z hlediska úrokových sazeb. Podívejte se také na: 17 Blogy rizikového kapitálu byste měli číst

Proč jsou banky poskytující peníze začínajícím firmám, které jsou známy pro selhání? nefinancují startovné, protože jsou pro to dobré, nebo proto, že banka je přesvědčena o svém obchodním modelu. Banky půjčují začínajícím firmám, které mají přístup k kapsám institucionálních investorů, jako jsou známé firmy VC.

Banky investují do začínajících podnikatelů s investory, kteří pravděpodobně drželi s jejich investicí za podmínek úvěru. Oni také vědí, že většina firem VC poskytne spouštění určitého množství kapitálu, ale bude obsahovat rezervu, pokud bude spuštění potřebovat více po silnici. Banky v zásadě sázejí na VCs, pokud to potřebují.

Takže není k dispozici žádné staré spuštění?

Bohužel, ne. A to je důležitá zpráva, kterou chceme dostat sem - než se dostanete do procesu pokusu o získání rizikového dluhu, pochopte, co banky hledají, abyste neztráceli čas.

Podívejte se také na: Co udělají

Dobrý čas, aby se zvážil rizikový dluh, je po tom, co jste obdrželi osivo nebo kolo VC nebo institucionální financování, protože to je hezké velký požadavek pro banky. Jak bylo uvedeno, banky chtějí vědět, že vaše spuštění má známého investora, který podporuje podnik.

Bohužel pro mnoho začínajících společností banky neudělí rizikový dluh, pokud jste podpořeni neznámými investory nebo anjelskými investory. Například i když jste získali 2 miliony dolarů od přátel a rodiny a máte s nimi spoustu kapitálu, nemáte spolehlivou rezervu od institucionálních investorů, která pak zajišťuje investici banky

Další velká kvalifikace? Výnosy. Je velmi těžké zvýšit výnosy z rizikového dluhu a banky se budou snažit zjistit, zda nedosahujete zisku nebo zda jste ziskové. Banky by se také mohly podívat, zda vám mohou poskytnout půjčku kryté aktivy jako součást rizikového dluhu. Mohli by tedy půjčit proti vašim výnosům - faktor MRR nebo faktor pohledávek. Půjčky na aktiva jsou omezeny zástavním zajištěním, měřeným likvidační hodnotou pohledávek, zásob a dlouhodobých aktiv, namísto vaše schopnosti vytvářet hotovost.

Nakonec stejně jako tradiční investoři banky vyhodnotí tým i aby zjistili, zda se na to podíleli.

Podívejte se také: 35 Velké způsoby, jak financovat malé firmy

Existují nějaké nedostatky, které by mohly způsobit dluh?

Zatímco úrokové sazby mohou být poměrně nízké, zaplať to zpátky. Navíc otvíráte svou firmu až k jinému velkému, externímu finančnímu zdroji, který není vaším tradičním investorem investora nebo institucionálním investorem. Existuje mnoho dalších zpráv, které vedou k tomu, že banka je šťastná. Většina bank zasílá měsíční aktualizace - položky jako měsíční výkazy o výnosech, rozvahy a certifikáty shody, roční daňové přiznání, audity kolaterálu a další.

Když mluvíme o zajištění, mohou věřitelé získat zástavu proti vašim aktivům - v podstatě právo uchovat majetek, dokud je nezaplatíte zpět. Někdy to dokonce zahrnuje vaše IP prostředky, ačkoli je to sjednáno a mělo by být součástí vašeho rozhodnutí o úvěru, se kterým jste se rozhodli pracovat.

Nakonec, zatímco částka se může lišit podle věřitele, budete muset pokrýt právní poplatky spojené se zajištěním financování. To je něco, co je třeba mít na paměti, protože právní poplatky mohou být desetitisíce dolarů na vrcholu vašeho dluhu.

Co jsou typické termíny od věřitele?

Termíny se mohou lišit - Wikipedia dělá pevnou práci, dolů a diskutovat o tom, jak se liší od typických bankovních úvěrů:

Splácení:

v rozmezí od 12 měsíců do 48 měsíců. Může se jednat o úroky pouze na období, po kterém následuje úroková sazba plus jistina nebo balónová platba (s rolováním úroků) na konci období.

Úroková míra:

se mění podle výnosové křivky převládající v trhu, kde se dluh nabízí. Ve Spojených státech je zájem o financování zařízení nejnižší, stejně jako základní sazba plus jedno nebo dvě procenta. V případě pohledávek a růstového kapitálového financování je prime plus tři procenta.

• Pokrytí zárukou: věřitel požádá o opční listy ve vlastním kapitálu v rozmezí od pěti do 20 procent hodnoty úvěru. Podíl nominální hodnoty úvěru může být přeměněn na vlastní kapitál v ceně za akcie posledního (nebo souběžného) kolaborace rizikového financování. Opravy se obvykle provádějí, když je společnost získána nebo veřejně přístupná, což znamená návrat k půjčce.
• Práva investovat: Příležitostně se může věřitel také snažit o získání některých práv k investicím následné akciové kolo dlužníka za stejných podmínek, podmínek a cen nabízených svým investorům v těchto kolech.
• Smlouvy: Dlužníci čelí méně operačním omezením nebo smlouvám s rizikovým dluhem. Úvěry na pohledávkách obvykle zahrnují určitou minimální ziskovost nebo závazky z peněžních toků.
• Z větší části by začínající podniky neměly mít úrokovou míru vyšší než čtyři nebo pět procent. Většina bank si bude účtovat poplatek za založení, ale to by mělo být srovnáno mezi poskytovateli - pokud se pokoušíte účtovat až 25 000 dolarů, pravděpodobně je příliš vysoká. Banky mohou dále zapisovat do podmínek, které vám mohou účtovat přibližně 1,5% z nevyužitých prostředků za rok, kdybyste nečerpali všechny peníze. Obecně řečeno, existuje prostor pro vyjednávání, takže se neuspokládejte s podmínkami, se kterými se necítíte.
• Máte další dotazy ohledně rizikového dluhu? Obraťte se na nás na Facebooku nebo Twitteru a budeme se snažit řešit vaše dotazy.