Je hypotékou na nemovitosti, která stojí za méně než to, co je to dlužné.

Jak to funguje (Příklad):

Například řekněme, že John Doe koupí dům za 500 000 dolarů. On dělá zálohu na dům a půjčí 400.000 dolarů zaplatit za zbytek. O dva roky později ztratí John svou práci a musí prodávat dům a pohybovat se. Trh s bydlením se však ve svém městě sklouzl a dům je v současné době jen 300 000 dolarů. John dluží za půjčku 395 000 dolarů. Je to pod vodou. I kdyby prodával dům za 300 000 dolarů, zaplatil by jen 300 000 dolarů z půjčky a ještě by měl dlužit 95 000 dolarů. Proto, kdyby měl John prodávat dům za 300 000 dolarů, bude potřebovat banku, aby souhlasila s tím, že zbylých $ 95,000. Pokud tedy John najde kupatele ve výši 300 000 dolarů, jeho věřitel bude muset schválit prodej a dokonce zastavit prodej, pokud věří, že dům může být prodán za více než 300 000 dolarů. Každý dolar pod 395 000 dolarů je pro věřitele ztracen. Proč to záleží: Pokud se majitel domů musí okamžitě přesunout, podvodní hypotéky mohou vést k krátkému prodeji, což může být dlouhé a náročné. To je především proto, že se jedná o další poskytovatele úvěrů a byrokracie schvalování a zpracování prodeje může vyděsit potenciální kupce, kteří chtějí rychle uzavřít koupi nemovitostí. Kupující (to jsou lidé, kteří by si mohli koupit dům John Doe ve výši 300.000 dolarů) mohou často získat dobré obchody na domácnostech, které mají hypotéky, protože věřitelé nechtějí být v podnikání vlastnictvím nemovitostí, chtějí aby bylo co nejrychleji splaceno a v našem případě by spíše mělo mít 300 000 dolarů, než by bylo v domě zakázáno.