Návrat k celkovému kapitálu Definice a příklad

Co je to:

Návratnost celkového kapitálu je poměr ziskovosti. Jedná se o míru návratnosti, kterou vytváří investice pro ty, kteří přispívají kapitálem, tj. Držiteli dluhopisů a akcionářům. Návratnost celkového kapitálu znamená, jak efektivní je společnost při přeměně kapitálu na zisky.

Jak to funguje (Příklad):

Obecná rovnice pro návratnost celkového kapitálu je: (čistý příjem - dividenda) Dluh + kapitál)

Návratnost celkového kapitálu se nazývá také "návratnost vloženého kapitálu (ROIC)" nebo "návratnost kapitálu".

Při pohledu na příklad má Manufacturing Company MM čistý zisk 100 000 dolarů, dluhu a 100 000 dolarů ve vlastním kapitálu. Její operace jsou jednoduché - MM vyrábí a prodává widgety.

Můžeme vypočítat návratnost MM z celkového kapitálu danou rovnicí: (Čistý zisk - Dividendy) / (Dluh + Vlastní kapitál) = (100.000 - 0) 100 000) = 16,7%

U některých společností nemusí být čistý příjem nejúčinnějším ukazatelem ziskovosti, který je třeba použít. Chcete-li se ujistit, že ukazatel zisku, který jste zadali v čitateli, poskytuje skutečnou míru ziskovosti.

Návratnost celkového kapitálu je nejužitečnější, když se snažíte určit výnosy generované samotnou obchodní činností, nikoliv krátkou -výsledky z jednorázových událostí. Zisky / ztráty z kolísání cizích měn a dalších jednorázových událostí jsou zahrnuty do čistého zisku uvedeného na spodním řádku, ale nevyplývají z obchodních operací. Snažte se přemýšlet o tom, co vaše podnikání "dělá" a zváží pouze příjmy související se základními obchodními operacemi.

Například řekněme, že konglomerát CC vykazuje čistý zisk 100 000 dolarů, celkový dluh 500 000 dolarů a vlastní kapitál 100 000 dolarů. Ale když se podíváte na výkaz zisku a ztráty společnosti CC, vidíte spoustu dalších řádkových položek, jako jsou "zisky z transakcí v cizích měnách" a "zisky z jednorázových transakcí".

Pokud jde o CC, použijete číslo čistého příjmu, nepoužíváte konkrétní opatření, pokud jde o to, kde se výnosy generují. Byly z výrazných obchodních výsledků? Byli to z výkyvů na devizových trzích? Bylo pro CC dáno dceřiné společnosti?

Pro CC je lepší použít jako čitatel příjmové opatření nazvané čisté provozní zisky po zdanění (NOPAT). Nenašla se ve výkazu zisku a ztráty, ale můžete ji vypočítat pomocí následující rovnice:

NOPAT = Zisk před úroky a daněmi * (1 - daňová sazba)

Použití NOPAT v rovnici vám řekne návratnost jak její majitelé dluhopisů, tak i akcionáři, kteří společnost vytvořila s jejími činnostmi.

Proč to záleží:

Výnos firmy na celkovém kapitálu může být vynikajícím ukazatelem velikosti a síly jeho příkopu. Pokud je společnost schopna ročně pořizovat výnosy ve výši 15-20%, má skvělý systém pro přeměnu kapitálu investora na zisky.

Návratnost celkového kapitálu je zvláště užitečná pro společnosti, které investují spoustu kapitálu, jako je ropa a plynárenské firmy, společnosti zabývající se výpočetním hardwarem a dokonce i velkých prodejen boxů. Jako investor je nutné vědět, že pokud společnost použije vaše peníze, dostanete přiměřenou návratnost investice.