ROE (rentabilita vlastního kapitálu) Definice a vzorec |

Co je to:

ziskovost, která vypočítává, kolik dolarů ze zisku společnost vytváří s každým dolarem vlastního kapitálu. Vzorec pro ROE je: ROE = Čistý zisk / Vlastní kapitál

ROE se někdy nazývá "návratnost čisté hodnoty."

Jak to funguje (Příklad):

v čistém zisku minulý rok. Pokud vlastník akcií Společnosti XYZ v loňském roce dosáhl výše 20 milionů dolarů, pak pomocí vzorce ROE můžeme vypočítat ROE společnosti XYZ jako:

ROE = 10 000 000 USD / 20 000 000 USD = 50%

To znamená, že společnost XYZ získala zisk 0,50 USD každý $ 1 vlastního kapitálu v loňském roce, což zásobuje ROE 50%.

Proč to záleží:

ROE

je více než míra zisku; je to míra efektivity. Rostoucí ROE naznačuje, že společnost zvyšuje svou schopnost vytvářet zisk, aniž by potřebovala tolik kapitálu. To také ukazuje, jak dobře vedení společnosti rozkládá kapitál akcionářů. Jinými slovy, čím vyšší ROE, tím lépe. Klesající ROE je obvykle problém. Je však důležité poznamenat, že pokud hodnota vlastního kapitálu klesne, ROE stoupá. Odpisy a zpětné odkupy akcií mohou tedy uměle zvýšit ROE. Stejně tak vysoká míra zadlužení může uměle zvýšit ROE; Koneckonců, čím více dluhu má společnost, tím méně vlastního kapitálu má (jako procento z celkových aktiv) a tím vyšší je její ROE.

Některé průmyslové odvětví mají tendenci mít vyšší výnosy z vlastního kapitálu než jiné. Výsledkem je, že srovnání výnosů z vlastního kapitálu je obecně nejvýznamnější mezi společnostmi ve stejném odvětví a definice poměru "vysoký" nebo "nízký" by měl být v tomto kontextu proveden.