Návratnost kapitálu (ROC) Definice a příklad |

Co to je:

Rentabilita kapitálu je poměr ziskovosti. Měří návratnost, kterou vytváří investice pro kapitálové přispěvatele, tj. Držitele dluhopisů a akcionáře. (

)> Obecná rovnice pro návratnost kapitálu je: (Čistý zisk - Dividendy) / (Dluh + Vlastní kapitál)

Výnosnost kapitálu je také známá jako "návratnost vloženého kapitálu (ROIC)" nebo "návratnost celkového kapitálu".

Například Manufacturing Company MM má čistý zisk 100 000 dolarů, celkový dluh 500 000 dolarů a 100 000 dolarů akcionářů.

(Čistý zisk - Dividendy) / (Dluh + Vlastní kapitál) = (100 000 - 0) / (= 500 000 + 100 000) = 16,7%

U některých společností může být čistý příjem nejlepším nástrojem ziskovosti, který je třeba použít. Chcete-li se ujistit, že ukazatel zisku, který jste zadali v čitateli, poskytuje skutečnou míru ziskovosti.

Návratnost kapitálu je nejužitečnější, když jej používáte k výpočtu výnosů vygenerovaných výhradně samotnou obchodní činností, nikoliv krátkodobé výsledky jednorázových událostí. Zisky / ztráty z kolísání cizích měn a další jednorázové události přispívají k čistému zisku uvedeným na konci, ale nejsou výsledkem obchodních operací. Snažte se přemýšlet o tom, co vaše podnikání "dělá" a zváží pouze příjmy související s těmito hlavními obchodními operacemi.

Například Conglomerate CC uvádí 100 000 dolarů čistého příjmu, 500 000 dolarů celkového dluhu a 100 000 dolarů akcionářů. Ale když se podíváte na výkaz zisku a ztráty společnosti CC, všimnete si spousty dalších řádkových položek, jako jsou "zisky z transakcí v cizích měnách" a "zisky z jednorázových transakcí".

V případě CC použijete čisté příjmové číslo, nejste příliš konkrétní, pokud jde o to, kde se výnosy generují. Byly z výrazných obchodních výsledků? Byli to z výkyvů na devizových trzích? Bylo pro CC dáno dceřiné společnosti?

Pro CC je více smysluplné použít jako čitatel příjmové opatření nazvané čisté provozní zisky po zdanění (NOPAT). Nenašla se ve výkazu zisku a ztráty, ale můžete ji vypočítat pomocí následující rovnice:

NOPAT = Zisk před úroky a daněmi * (1 - daňová sazba)

Použití NOPAT v rovnici vám řekne návratnost společnost vytvořila s hlavními obchodními operacemi jak pro držitele dluhopisů, tak pro akcionáře

Proč to záleží:

Výnosnost kapitálu

firmy může být vynikajícím ukazatelem velikosti a síly jeho příkopu. Pokud je společnost schopna generovat výnosy ve výši 15-20% ročně, má skvělý systém pro transformaci kapitálu investora do zisku. Návratnost kapitálu je zvláště užitečná pro společnosti, které investují velké množství kapitálu, jako je ropa a plynárenské firmy, společnosti zabývající se výpočetním hardwarem a dokonce i velké prodejny boxů. Jako investor je nutné vědět, že pokud společnost použije vaše peníze, dostanete přiměřenou návratnost investice.