Definice a příklad omezující smlouvy

Co je to:

A omezující smlouva ()

Jak to funguje (Příklad):

Předpokládejme, že společnost XYZ chce půjčit 10 milionů dolarů od banky ABC. Smlouva o půjčce obsahuje omezující závazky, které omezují společnost XYZ na dividendu za rok na 0,10 dolaru za akcii a zabraňují jí vydávat dodatečné dluhy bez souhlasu banky ABC.

Omezení smluv mohou existovat v pracovních smlouvách a dokonce i v dohodách o fúzích nebo akvizicích. nejčastěji v úvěrových smlouvách a splátkách dluhopisů. Smlouvy o půjčce nebo dohoda o půjčce, ve které se smlouva objevuje, rovněž poskytne podrobné vzorce, které se použijí pro výpočet poměrů a omezení restriktivních smluv. Je důležité poznamenat, že v mnoha případech tyto vzorce nevyhovují obecně uznávaným účetním zásadám (GAAP). Například omezující smlouva může zahrnovat leasingy ve výpočtu limitu dluhu nebo může považovat kapitálový leasing za náklad. V důsledku toho je velmi důležité, aby dlužníci přezkoumávali smlouvy před půjčováním.

Proč to záleží:

Věřitelé připojují omezující závazky k emisi dluhopisů a půjček jako způsob, jak donutit dlužníka pracovat finančně obezřetným způsobem, zajišťuje, že splácí dluh. Emitenti na druhou stranu obvykle jedná o nejpružnějších smlouvách, která mohou, a tak mají svobodu rozhodovat a riskovat, což by mohlo nakonec prospěch věřitelům a akcionářům. Takže čím více omezujících závazků je emise dluhopisů, tím nižší je úroková sazba těchto dluhopisů.

Porušení restriktivní smlouvy může způsobit technické selhání. To znamená, že ačkoli emitent včas dluží úroky a jistiny, nepracuje v rámci dohodnutých pokynů, čímž zvyšuje riziko nezaplacení v očích věřitele nebo držitelů dluhopisů. Často mají dlužníci určitý čas na nápravu (nebo "vyléčení") technického selhání (například dlužník musí snížit poměr dluhu k vlastnímu kapitálu do 30 dnů), ale technické defaults často snižují úvěrový rating dlužníka a akcie cena