REIT: Co jsou a jak v nich investovat

REIT - rýmy s "sladkou" - stojí za investici do nemovitostí a je to jedna z nejoblíbenějších tříd akcií dnes. REIT jsou společnosti, které vlastní a někdy provozují nemovitosti, jako jsou byty, sklady, nákupní střediska a hotely. Jejich jinak obvyklé podnikání přichází s některými důležitými daňovými výhodami, které mohou být výhodou pro investory.

Odvolání je jednoduché: Nejspolehlivější REIT mají zkušenosti s placením velkých a rostoucích dividend po celá desetiletí. Národní sdružení realitních investičních fondů konstatuje, že od roku 1979 do března 2016 index FTSE NAREIT All Equity REITs překonal Russell 3000, což je široký index akciových trhů. Index REIT vykazoval výnosy 12,9% ročně oproti Russellově 11,6%. To vede ke zvyšování cen akcií. Navíc REIT jsou méně volatilní než tradiční akcie, částečně kvůli jejich větším dividendám.

REIT můžete koupit prostřednictvím účtu pro zprostředkování, stejně jako byste měli jakékoliv běžné akcie.

»Máte zájem investovat do REIT? Najděte pro vás nejlepší broker

Proč investovat do REIT?

Kongres vytvořil investiční fondy v oblasti nemovitostí v roce 1960 jako způsob, jak individuální investoři vlastní kapitálové podíly ve velkých realitních společnostech, stejně jako mohou vlastnit podíl v jiných společnostech. Tento krok usnadnil investorům nakupovat a obchodovat s diverzifikovaným portfoliem nemovitostí.

Právní předpisy také vytvářely další výhody pro společnosti REIT a jejich investory. Kongres rozhodl, že společnosti REIT nebudou muset platit daň na podnikové úrovni, pokud splňují několik podmínek. Musí mít alespoň 75% svých aktiv v oblasti nemovitostí a alespoň 75% jejich hrubého příjmu musí pocházet z nájemného a příjmů z nemovitostí spolu s několika menšími ustanoveními.

Výměnou za tuto daňovou výhodu musí společnost REIT vyplatit investorům 90% svých zdanitelných příjmů - což je požadavek, který pravidelné společnosti nemají. To znamená, že společnost REIT neustále nabízí některé z nejvyšších dividendových výnosů na akciovém trhu, což je oblíbená mezi investory, kteří hledají neustálý tok výnosů. Zatímco REIT nezaplatí žádné daně, jejich investoři se musí ještě vypořádat s jakoukoli dividendu, kterou obdrží, pokud nejsou vybírány na zvýhodněném účtu. (To je jeden z důvodů, proč REIT mohou být pro IRA velice vhodné.)

Tato legální změna také vytvořila hranici pro REIT, což jim umožňuje lépe financovat nemovitosti levněji než společnosti, které nejsou společností REIT. Takže časem se REIT mohou zvětšovat a vyplácet ještě větší dividendy.

Na co dbát

Nejvýznamnější nevýhodou společnosti REIT je přímý účinek těchto právních výhod. Vzhledem k tomu, že společnosti REIT vyplácejí investorům velkou část peněžního toku, nezachovávají mnoho peněz na financování svého vlastního růstu. Namísto toho musí růst vybírat nové akcie a dluhopisy. Ale investoři nejsou vždy ochotni je koupit, například během finanční krize nebo recese. Takže REIT nemusí kupovat nemovitosti přesně tak, jak to chtějí - ale když investoři jsou ochotni koupit nové akcie a dluhopisy, REIT může opět růst.

Dalším důsledkem jejich právního postavení je skutečnost, že společnosti REIT mají spoustu dluhů. Obvykle se jedná o nejdůležitější společnosti na trhu. Nicméně investoři se s touto situací spokojili, protože typicky dlouhodobé smluvní peněžní toky společnosti REIT - leasingy a ty, které se podílejí na tom, že peníze přicházejí - mohou pohodlně podporovat své platby dluhů a zajistit, že budou vyplaceny dividendy.

Jaké jsou typy REIT?

REIT lze rozdělit do dvou hlavních typů: akciové REIT a hypoteční REIT. Equity REIT jsou tradičnější typ a fungují jako pronajímatel. Vlastní podkladovou nemovitost, poskytují údržbu a reinvestují do nemovitosti a sbírají nájemné - všechny úkoly správy, které spojujete s vlastnictvím nemovitosti.

Naproti tomu hypoteční REIT nevlastní podkladový majetek. Místo toho vlastní vlastní dluhové cenné papíry. Například, když rodina vytáhne hypotéku na dům, tento typ REIT by mohl koupit hypotéku od věřitele a sbírat měsíční platby v průběhu času. Mezitím někdo jiný - rodina, v tomto příkladu - vlastní a provozuje majetek.

Hypoteční společnosti REIT jsou obvykle výrazně riskantnější než jejich bratranci s vlastním kapitálem REIT a mají tendenci vyplácet vyšší dividendy. Nicméně, nenechte tuto vyšší dividendu bláznit, abyste si mysleli, že jsou bezpečnější než akciové společnosti REIT.

REIT mohou investovat do téměř jakéhokoli druhu nemovitostí. Široká škála potenciálních investic je obrovská: nejen domy a byty, ale kanceláře, nemocnice, hotely, nákupní střediska, sklady, datová centra a mnoho dalšího. REIT se však stále soustředí na jedno nebo dvě odvětví. Toto zaměření pomáhá investorům hodnotit společnost a ocenit ji přesnější cenu akcií.

REIT je veřejný i soukromý

Bez ohledu na to, jaký typ je, REIT může mít tři různé právní klasifikace:

• Může být veřejně obchodován na akciovém trhu
• Může to být veřejná neobchodovaná REIT
• Může to být soukromá společnost

Veřejně obchodované společnosti REIT mají tendenci mít lepší standardy správy a transparentnější. Nabízejí také nejvíce likvidní akcie, což znamená, že investoři mohou snadno nakupovat a prodávat akcie. Z těchto důvodů mnoho investorů nakupuje a prodává pouze veřejně obchodované společnosti REIT.

Veřejné neobchodované a soukromé společnosti REIT zpravidla nabízejí méně obchodů na výměnu svých akcií, mohou být dražší a mohou mít minimální výši investic. Navíc soukromé společnosti REIT mají méně požadavků na zveřejňování informací a potenciálně je jejich výsledky těžší vyhodnocovat. Tato omezení činí tyto třídy méně atraktivní pro mnoho investorů.

Jak začít investovat do REIT

Začínáme je stejně jednoduché jako otevření účtu zprostředkování, který obvykle trvá jen několik minut. Pak budete moci koupit a prodávat REIT stejně jako u jiných akcií. Vzhledem k tomu, že společnosti REIT placují takové velké dividendy, může být chytré, aby byly v individuálním důchodovém účtu, takže nemusíte platit daně z distribuce.

Nechcete-li obchodovat s jednotlivými akciemi REIT, může mít spoustu smyslu prostě koupit celý průmysl nemovitostí jako součást fondu směněného burzy nebo podílových fondů. Získáte okamžitou diverzifikaci a nižší riziko. Mnoho makléřů nabízí tyto finanční prostředky a můžete začít bez toho, abyste věděli hodně o společnosti REIT, a zároveň si sbírali své šťavnaté dividendy.

Více od Investmentmatome

• Jak (jinak) investovat do nemovitostí
• Naše stránky vybírají nejlepší poskytovatele IRA
• Začněte investovat do vzájemných fondů