Poměr cena-k prodeji (P / S) Definice a příklad |
Inovovat LC 2 širokopásmový senzor kyslíku, DT175 Porovnání karburátorů
Obsah:
- > poměr cena / prodej
- Prodej na akcii = (5 000 000/500 000) = 10
- je považován za relativní ocenění, protože je užitečný pouze v případě, že je srovnán s poměrem P / S ostatních firem. Poměr P / S se v průmyslu dramaticky liší. Například maloobchodní společnosti obvykle vykazují mnohem vyšší poměr P / S než společnosti, které jsou vysoce zapojeny do výzkumu a vývoje. Proto při porovnávání poměrů P / S se ujistěte, že firmy jsou ve stejném oboru.
> poměr cena / prodej
pomáhá určit relativní ocenění akcií. Vzorec pro výpočet poměru P / S je: P / S Ratio = Cena za akcii / Roční čistý prodej na akcii Jak to funguje (Příklad):
Předpokládejme, že společnost XYZ hlásí čisté tržby ve výši 5 000 000 USD a v současné době má 500 000 akcií v oběhu. Akcie jsou v současné době obchodovány na 20 dolarů.
Prodej na akcii = (5 000 000/500 000) = 10
Poměr cena-k prodeji = 20/10 = 2
Nyní chceme porovnat XYZ s jedním z jeho společnost ABC.
Společnost ABC také hlásí čistý prodej ve výši 5 000 000 USD a má také 500 000 kusů akcií. Akcie na burze se pohybují na úrovni 100 USD
Prodej na akcii = (5 000 000/500 000) = 10
Poměr cena / prodej = 10/10 = 10
Investoři v ABC jsou ochotni zaplatit 10 dolarů za 1 dolar prodeje, zatímco investoři v XYZ jsou ochotni zaplatit jen $ 2 za prodej $ 1. Jakýkoli počet scénářů by mohl vysvětlit tuto nesrovnalost, takže je důležité vědět, co dělá ABC akcie mnohem atraktivnější. Pokud nemůžete najít dobrý důvod, možná zásoby XYZ jsou podhodnocené a představují dobrou smlouvu.
[Klikněte zde pro přečtení hodnotových pasáží vs. vyjednávání - jak zjistit rozdíl]
Proč to záleží:
Poměr cena / prodej
je považován za relativní ocenění, protože je užitečný pouze v případě, že je srovnán s poměrem P / S ostatních firem. Poměr P / S se v průmyslu dramaticky liší. Například maloobchodní společnosti obvykle vykazují mnohem vyšší poměr P / S než společnosti, které jsou vysoce zapojeny do výzkumu a vývoje. Proto při porovnávání poměrů P / S se ujistěte, že firmy jsou ve stejném oboru.
Poměr P / S je užitečný, protože údaje o prodeji jsou považovány za poměrně spolehlivé. Ostatní položky výkazu zisku a ztráty, například výnosy, lze snadno manipulovat pomocí různých účetních pravidel. I když je těžké manipulovat s prodejem, není to nemožné. Vždy si pečlivě přečtěte účetní závěrku, abyste pochopili zásady uznávání výnosů společnosti. Jedním z účtovacích triků společnosti Enron bylo rozpoznat příjmy dříve, než by měly, což by umožnilo hlásit inflační údaje o prodeji.
P / S je vhodné použít při ocenění většiny typů akcií. Mějte však na paměti, že hodnota P / S by nikdy neměla být jediným ukazatelem používaným při ocenění společnosti. Například podnik může mít vyšší tržby, ale nižší ziskové rozpětí než konkurence, což naznačuje, že nefunguje efektivně.