Poměr cena / příjem (definice a příklad)

> poměr cena / výnos (P / E)

je metoda oceňování používaná k porovnání běžné ceny akcií společnosti s jejími výnosy na akcii Jak to funguje (Příklad): na akcii je běžná obchodní cena jedné akcie ve společnosti, poměrně přímá definice. Zisk na akcii (EPS) však nemusí být pro většinu investorů tak intuitivní. Tradičnější a nejpoužívanější verze výpočtu EPS pochází z předchozích čtyř čtvrtletí poměru cena / výnos, nazývaného trailing P / E. Další variace EPS lze vypočítat pomocí forwardového P / E, který odhaduje výnosy pro příští čtyři čtvrtletí. Obě strany mají své výhody s koncovým přístupem P / E s využitím skutečných dat a dopřednými P / E předpovídajícími možnými výsledky pro akci. Vypočteme takto:

Poměr cena-k-zisku (P / E) = tržní hodnota na akcii / Zisk na akcii (EPS)

v současné době obchoduje za 100 USD a má zisk na akcii (EPS) 5,00 USD. Pomocí výše uvedeného vzorce můžete vypočítat, že poměr ceny a výnosu XYZ je 100/5 = 20.

[Další příklady a další informace o použití poměru P / E v Nejsilnějším čísle v kapitole Investice]

Proč to záleží:

Poměr cena / výnos

je výkonný, ale omezený nástroj. Pro investory umožňuje velmi rychlý přehled financí společnosti, aniž by se dostal do podrobností účetní zprávy. Použijeme náš předchozí příklad XYZ a porovnáme jej s jinou společností ABC. Společnost XYZ má hodnotu P / E 20, zatímco společnost ABC má hodnotu P / E 10. Společnost XYZ má nejvyšší poměr P / E mezi těmito dvěma, což by vedlo většinu investorů k očekávání vyššího zisku v budoucnosti než společnosti ABC (který má nižší P / E poměr). Jak bylo uvedeno výše, poměr P / E je omezen. Nevyznačuje celý obraz potenciálního investora; spíše je doplňkovým nástrojem ve vašem finančním nástroji. Buďte opatrní vůči dopředným opatřením EPS, (nezapomeňte, že EPS je základním aspektem výpočtu poměru P / E), neboť jsou záležitostí předpovědi a jsou pouze odhady předpokládaných příjmů. Další poměry P / E vám mohou říci, co se stalo s firmou v předchozích časových obdobích.