Bolest u pumpy: Jsou zásoby ropných společností těží z vysokých cen plynu?
S.Barracuda - Bolest (prod. Dinero Gotti)
Proč jsou ceny zemního plynu tak vysoké, a využívají zásoby ropy?
Průměrní Američané viní velké společnosti za problém; není překvapením, že jednotlivci si myslí, že vyšší ceny plynu povedou k vyšším cenám ropných společností. Koneckonců, je pravda, že vyšší ceny plynu, které přinášejí další příjmy. Ale je to celý příběh? Současně existuje několik zpráv o zásobách, které poškozují rostoucí ceny plynu. Dává to smysl, protože spotřebitelé mají nyní méně diskreční příjmy k investování na akciovém trhu. Ceny plynu jsou ve skutečnosti implicitní daní.
Důkaz je v pudingu při porovnávání energetického sektoru SPDR (NYSE: XLE) s americkým benzinovým fondem (NYSE: UGA). XLE skladuje zásoby ropy jako Exxon Mobil (XOM) a Chevron (CVX), zatímco UGA je ETF, která sleduje ceny benzínu. Takeaway: ačkoli existuje korelace mezi těmito dvěma, XLE neustále podhodnocuje UGA většinu času. Investoři budou tvrdě tlačit, aby předpověděli trajektorii zásob ropy. Porovnejme a porovnáváme špičkové ropné společnosti S & P 500.
Zásoby ropných společností podle čísel
Podíváme se na tyto 5 akcií: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil a Chesapeake Energy.
V kontextu druhého čtvrtletí roku 2011 se společnosti Exxon Mobil, Chevron a Conoco Phillips hlásí k vyšším ziskům částečně kvůli vysokým cenám plynu. Tyto velké ropné společnosti poté reinvestovaly zisky zpětným odkupem svých příslušných společností. Taková praxe zjevně povede každou cenu akcií nahoru, kterou vrcholový management má rád, protože dělá jejich náhradu cennější. Odkupy akcií byly podobné prvnímu čtvrtletí roku 2011.
Společnost Exxon Mobil byla nedávno zlikvidována společností Apple (AAPL) jako nejhodnotnější firma v USA, avšak přední americká energetická společnost se podařilo zveřejnit působivé výsledky. Problémem je, že cena akcií vzrostla o 4 procenta dokonce i za rostoucí ceny plynu. Akcie S & P 500 výrazně podhodnotily, což je od počátku roku 11,6 procenta. Ale investoři se nebudou moc bát; Společnost Exxon vyplácí dobrou dividendu, která každoročně roste, což svědčí o její držbě v hotovosti. Jeho základy jsou skvělé a akcie jsou již několik let na vzestupu.
ConocoPhillips (COP) zaznamenal dlouhodobý pokles, který v průběhu 1 roku klesl o 16,1% na 58,05 dolarů na akcii. Zvýšila se pozdě, a to může být proto, že ropné společnosti dokáží zvýšit své peněžní hromadě, když ceny plynu vzroste, jak tomu bude v zimě, kdy bude na čerpadle 5 dolarů za galon. Povzbudivým znamením je poměr P / E 11,21, který je jenom druhý, než P / E Marathonového oleje z 12,58 z pěti akcií, o nichž se diskutuje. Vysoká hodnota P / E indikuje, že investoři očekávají, že výdělky budou růst rychleji.
Chevron (CVX) se obchoduje za 112,49 dolaru za akcii; což představuje nárůst o 16,9% oproti loňskému roku. Chevron je zapletený do sporů o soudních sporech, které zaznamenaly poptávku po poklesu akcií. Občané Ekvádoru a Nigérie dali důkazy o chování Chevron v příslušných zemích. Dlouhodobě vzrůstá, podobně jako Exxon Mobil, ale tyto žaloby ublížily akciové ceně, což by mohlo být mnohem vyšší. Zisk na akcii (EPS) ve výši 13,43 dolarů byl nadále nižší, než očekávali analytici.
Marathonový olej
Ceny zemního plynu určitě nejsou jediným faktorem výkonu; existuje několik dalších faktorů, které ovlivňují cenu akcií velkých ropných společností. Vezměte Marathon Oil (MRO), což je relativně nováček, například obchoduje za 31,27 dolarů za akcii; silný blízko jeho 52-týdenní vysoké. Ačkoli Marathon má nejnižší EPS z pěti akcií o 2,49 dolarů, urychlil své vrtací plány ve snaze konkurovat firmám Exxon Mobil, a to tím, že zvýší zásoby ropy a plynu. Rozšíření je pro tyto velké ropné společnosti důležité, protože společnost Chevron a společnost Exxon Mobil rovněž doufají, že se kreativně rozvinou.
Chesapeake Energy
Chesapeake je druhý největší výrobce zemního plynu v USA. Cena akcií společnosti Chesapeake Energy Corporation (CHK) činí 20,86 dolarů za akcii, což znamená, že všichni ostatní společnosti S & P 500 roste. Akcie v minulých letech skutečně ztratily hodnotu, když ceny plynu se od té doby v loňském roce snížily o 23,4%. Je to trochu uptrend právě teď, ale to není nic v porovnání s Chevron, který je v ohni. Tržní kapitál společnosti Chesapeake Energy ve výši 13,93 miliard dolarů je navíc nejnižší z pěti zásob akcií.
Jak investovat do ropy a energie
Dole: řada věcí ovlivňuje cenu akcií velké společnosti. Investoři by měli vždy pečlivě hledat základní údaje, než se rozhodnou, zda koupit akcie nebo ne. Dá se očekávat, že k hromadě peněz velkých ropných společností budou přidány vyšší ceny plynu, ale to není zárukou pozitivní výkonnosti akcií v průběhu času. Mechanické selhání, právní spory a vznik čistých zdrojů energie představují hrozby pro ropné společnosti, zatímco společnosti obecně podepisují nové smlouvy o pronájmu a hledají nové zdroje ropy a zemního plynu, které se dají dobře. Marathon je příkladem toho, zatímco Exxon prodával spoustu svých stránek a v důsledku toho zaznamenal příliv hotovosti.
British Petroleum (BP) a Royal Dutch Shell (RDSA) nebyly zahrnuty do této analýzy, protože nejsou součástí S & P 500.
