Rizika a přínosy obchodních možností

Možnosti přínosů

• Vyžaduje menší počáteční výdaje než nákup zásob
• Umožňuje investorovi čas vidět, jak se věci hrají
• Může chránit investory před rizikem, pokud jde o zásoby, které vlastní

Nevýhody možností

• Může investor vystavit neomezeným ztrátám
• Vyžaduje předpověď krátkodobých cenových pohybů
• Požadavky na marže mohou počítat s obchodními náklady

Možnosti Základy: Jak obchodovat s možnostmi

---

Možnosti nabízejí investorům více strategického (a finančního) prostoru, než mohou získat prostým nákupem, prodejem nebo zkrácením zásob. Obchodníci mohou využít možnosti k ochraně proti ztrátám portfolia, zachytit akcie za méně než prodávají na otevřeném trhu (nebo je prodat více), zvýšit návratnost stávající nebo nové pozice a snížit riziko spekulativních sázek všech druhů tržních podmínek.

Ano, existuje mnoho pozitiva v prospěch proti nevýhodám obchodování s opcemi. Existují však i vlastní rizika. Zde jsou některé věci, které by potenciální obchodníci měli vzít v úvahu.

Výhody obchodních možností

Vyžaduje nižší finanční závazek než obchodování s akciemi. Cena nákupu opce (prémie plus obchodní provize) je mnohem nižší, než by investor musel zaplatit za koupi akcií.

Možnosti investoři zaplatí méně peněžních prostředků na to, aby mohli hrát ve stejném písečném tábořišti, ale pokud se obchod dostane tak, že budou mít prospěch stejně (procentuálně) jako investor, který se vyhnul kvůli akciím.

Existuje omezený nedostatek pro prodejce opcí. Když si koupíte prodejní nebo prodejní opci, nejste povinni následovat na obchod. Pokud jsou vaše předpoklady o časovém rámci a směru trajektorie zásob nesprávné, vaše ztráty jsou omezeny na to, co jste zaplatili za smlouvu a poplatky za obchod. Zhoršující se situace však může být pro prodejce opcí mnohem větší - viz níže uvedená část nevýhody.

Možnosti nabízejí vestavěnou flexibilitu pro obchodníky. Před vypršením opční smlouvy mají investoři několik strategických kroků, které mohou nasadit, včetně:

• Využijte možnosti a zakoupte akcie, které chcete přidat do svého portfolia
• Využijte možnost, zakoupte akcie a prodávejte některé nebo všechny z nich
• Prodávejte smlouvu o opci "v penězích" jinému investorovi
• Potenciálně vrátit část peněz vynaložených na možnost "mimo peněz" prodejem smlouvy jinému investorovi před jeho vypršením

Možnosti umožňují investorovi stanovit cenu akcií. Při akci podobném tomu, že se něco staví na lavici, smlouvy o opci umožňují investorům zmrazit cenu akcií v určitém dolaru (strike price) po určitou dobu. V závislosti na druhu použité varianty zaručuje, že investoři budou moci koupit nebo prodávat akcie za stávající cenu kdykoli před vypršením opční smlouvy.

Nevýhody možností obchodování

Možnosti vystavují prodejce neomezeným / zesíleným ztrátám. Na rozdíl od kupujícího opce (nebo držitele), prodejce opce (spisovatel) může způsobit ztráty mnohem vyšší než cena smlouvy. Nezapomeňte, že pokud investor napíše put nebo volání, je povinen koupit nebo prodat akcie za stanovenou cenu v rámci časového rámce smlouvy, a to iv případě, že je cena nepříznivá (a neexistuje žádná omezení, jak vysoká může cena akcií vzrůst).

Je čas na to, aby se investiční práce dostala. Samotná povaha možností je krátkodobá. Možnosti investoři chtějí využít cenové pohyby, které se musí uskutečnit během několika dnů, týdnů nebo měsíců, aby se obchod / smlouva vyplatila. To vyžaduje dvě správné předpoklady: vybírání správného času k nákupu opční smlouvy a přesné rozhodování o tom, kdy se má uplatnit, prodat nebo odjet před tím, než vyprší platnost opce. Dlouhodobí investoři nejsou v termínu. Mají čas - roky, dokonce i desetiletí - nechat své investiční záležitosti hrát.

Potenciální obchodníci musí splňovat určité požadavky. Než začnete dokončit možnosti obchodování, musíte požádat o schválení prostřednictvím makléře. Po zodpovězení řady otázek týkajících se vašich finančních prostředků, investování zkušeností a pochopení inherentních rizik obchodování s možnostmi vám makléř přidělí úroveň obchodování, která určuje, jaké typy obchodů s možnostmi můžete umístit. Každý investor, který obchoduje s opcemi, musí držet minimálně 2 000 dolarů na svém makléřském účtu, což je průmyslový požadavek a příležitostné náklady, které stojí za zvážení.

Možnosti investoři mohou způsobit dodatečné náklady, které ovlivňují jejich výsledky zisků a ztrát. Některé strategie obchodování s možnostmi (např. Prodejem opcí na cenné papíry na cenných papírech, které dosud vlastníte) nevyžadují, aby investoři vytvořili maržový účet - což je v podstatě úvěrová linka, která slouží jako zajištění v případě, že se obchoduje proti investorovi. Každá makléřská firma má různé minimální požadavky na otevření maržového účtu a bude založovat částku a úrokovou sazbu na tom, kolik peněz a cenných papírů je na účtu. Úrokové sazby marinového úvěru se obvykle pohybují od nízkých jednolůžkových až po nízké dvojčíslí.

Není-li investor schopen uhradit úvěr (nebo pokud zůstatek na účtu makléřů klesne pod určitou procentní míru, což se může stát kvůli každodenním výkyvům na trhu), může věřitel vydat výzvu na dodatečné vyrovnání a likvidovat účet investora, jestliže on nebo ona nepřidá na něj žádné peníze nebo akcie.

Opční zúčtovací společnost poskytuje podrobný přehled o charakteristikách a rizicích standardizovaných opcí a přehled amerických federálních pravidel daně z příjmů, které ovlivňují investování do opcí a dalších finančních produktů.

Další úvahy

Chcete-li rozhodnout, zda chcete dlouhodobě nakupovat, prodávat nebo držet akcie, měli byste znát podnikání společnosti dovnitř a mít jasný smysl, kterým směrem aktivum směřuje. Možnosti investoři musí být nad těmito věcmi vědomi a více.

Možnosti úspěchu vyžadují, aby investoři měli dobrou znalost vnitřní hodnoty společnosti, ale možná i to je nejdůležitější, musí mít také solidní práci o způsobech, jakými byla podnikání ovlivněna krátkodobými faktory, jako jsou interní operace, sektor / hospodářská a makroekonomická dopady.

Mnoho investorů může rozhodnout, že možnosti přinášejí zbytečnou složitost finančního života. Ale pokud máte zájem o zkoumání možností, které si opce dovolí - a mají ústavu a kapitál, aby odolávaly možným ztrátám - strategie obchodování s možnostmi pro začátečníky mohou pomoci omezit vaše nevýhody.

Dayana Yochim je personální spisovatelka společnosti Investmentmatome, osobní finanční web: Email: [email protected]. Twitter: @DayanaYochim.