Definice a příklad off balance sheet

Co je to:

nezobrazují se v rozvaze společnosti Jak to funguje (Příklad):

Předpokládejme například, že společnost XYZ má v Bank ABC úvěr ve výši 4 000 000 USD. Úvěrová línka přichází s finanční smlouvou, která vyžaduje, aby společnost XYZ zůstala vždy pod poměrem 0,5 dluhu k vlastnímu kapitálu. Společnost XYZ chce koupit nový výrobek. Nový stroj stojí $ 1,000,000, ale společnost XYZ nemá peníze na nákup. Pokud společnost použije dluh k nákupu, společnost poruší smlouvu na úvěrové lhůtě. Společnost XYZ proto musí najít jiný způsob, jak získat stroj.

Společnost XYZ vyřeší problém a vytvoří samostatnou entitu, která bude tento přístroj zakoupit a následně jej pronajmout prostřednictvím společnosti XYZ prostřednictvím operativního leasingu. Tímto způsobem, i když společnost XYZ má téměř úplnou kontrolu a odpovědnost za stroj, zaznamenává pouze své měsíční náklady na leasing do výkazu zisku a ztráty; nemusí vykazovat dodatečný dluh ve své rozvaze a nezaznamenává navýšení aktiv (protože zařízení není legálně vlastní). XYZ použila financování

podrozvahy k získání aktiva, aniž by bylo nutné zaznamenávat transakci jako takové v rozvaze Proč to záleží:

Další příklady podrozvahového financování zahrnuje prodej pohledávek za určitých podmínek, záruky nebo akreditivy, společné podniky nebo výzkumné a vývojové činnosti. Společnosti často vytvářejí účelová vozidla (SPV) nebo subjekty zvláštního účelu (SPE), které mají své vlastní rozvahy, a podniky pak uvádějí dotyčná aktiva nebo závazky do rozvah SPE.

Off-balance - nejčastěji se používá finanční financování s cílem splnit finanční závazky. Společnosti však také používají podrozvahové financování k zachování schopnosti poskytovat půjčky (například když se společnost blíží k omezení své výpůjční lhůty nebo by chtěla využít svou výpůjční linku na něco jiného), snížily své úrokové sazby, nebo spravovat riziko. Strategie má však špatnou pověst, protože byla skvěle využívána bývalým energetickým gigantem Enronem.

Je velmi důležité poznamenat, že transakce podrozvahových finančních operací nejsou neviditelné, jak se mnozí lidé domnívají. Komise pro cenné papíry (SEC) a obecně uznávané účetní zásady (GAAP) vyžadují, aby společnosti zveřejňovaly tyto a další způsoby financování v komentáři k účetní závěrce. Zvědaví investoři vědí, že se na tyto poznámky dívají na informace a nahlédnutí. Navíc pravidla GAAP jsou velmi specifická, pokud jde o to, jak zaznamenávat podrozvahové položky, a správci, kteří tyto pravidla nepoznají nebo řádně neuplatňují, mohou mít značný dopad.