Definice a příklad časování trhu

Co je to:

Časování trhu je nákup a prodej cenných papírů založených na ekonomických trendech, a tržních faktorů.

Jak to funguje (Příklad):

Časování trhu může být označováno také jako taktická alokace aktiv nebo aktivní investice.

Předpokládejme, že máte 100 000 dolarů na investice. Na základě vašich okolností, averze k riziku, cílům a daňové situaci dáte 50 000 dolarů z peněz do akcií, 30 000 dolarů v dluhopisech, 10 000 dolarů v nemovitostech a 10 000 v hotovosti.

Časovač trhu se snaží prodat na "nahoru" a koupit na "dně". Pokud se úrokové sazby zvýší, časovač trhu může prodávat některé nebo všechny své akcie a koupit více dluhopisů, aby využil toho, co může být "špičkový" trh akcií a začátek boomu pro dluhopisy.

Časomíry trhu se domnívají, že krátkodobé pohyby cen jsou důležité a často předvídatelné; proto často odkazují na statistické anomálie, opakující se vzorce a další údaje, které podporují korelaci mezi určitými informacemi a cenami akcií. Časový horizont investice může být měsíce, dny nebo dokonce hodiny nebo minuty. Pasivní investoři na druhou stranu hodnotí dlouhodobý potenciál investice a spoléhají se více na fundamentální analýzu společnosti za bezpečnost, jako je dlouhodobá strategie společnosti, kvalita jejích produktů nebo vztahy společnosti s managementem rozhodování o tom, zda koupit nebo prodat.

Časovače trhu pravděpodobně využívají pákový efekt, aby dosáhly lepších výsledků. To zase přináší větší riziko do svých portfolií, ale může také poskytnout vyšší návratnost.

Proč to záleží:

Neustálou analýzou spojenou s načasováním trhu je obecně více přerozdělování aktiv a obchodní aktivity než pasivní správa. Často to také vyžaduje více času a vzdělání než pasivní řízení, a komparační poplatky a kapitálové výnosy se mohou přenést na vyšší poplatky za správu a požadavky na návrat.

Načasování trhu je kontroverzní myšlenkou. Mnoho studií v průběhu desetiletí zjistilo, že mnoho manažerů nemůže najít tržní "vrcholy" a "dna" důsledně. Ale nejpozoruhodnější oblasti sporu jsou teoretické spíše než mechanické. Mnoho pasivních manažerů nelíbí časování na trhu, protože se hlásí k efektivní hypotéze trhu, která říká, že ceny jsou náhodné a již odrážejí všechny dostupné informace. Bratranec této hypotézy, teorie náhodných chůzí také tvrdí, že je nemožné trvale překonávat trh, a to zejména z krátkodobého hlediska, protože nelze odhadnout ceny akcií.

Bez ohledu na to, že načasování trhu má velké a loajální následky mezi investoři a mnoho aktivních manažerů zaznamenalo výnosy výrazně nad tržními měřítky. Avšak bez ohledu na to, kde se opírají o tuto problematiku, většina analytiků povzbuzuje i pasivní investory, aby se dozvěděli a pochopili metody časování na trhu, zůstanou aktuální na svých investicích a vědět, jak číst seznamy akcií