Definice a příklad tržního rozhodčího arbitráže

Co je to:

Obchodní arbitráž je obchodní strategií, při níž obchodník prodává cenný papír na jednom trhu

Postup fungování (Příklad):

Praxe arbitráže na trhu vychází z předpokladu, že aktivum obchodované po celém světě je na různých trzích rozdílné. To znamená, že stejná akcie mohou mít v Evropě jinou tržní hodnotu, než je její hodnota na Newyorské burze cenných papírů (NYSE).

Pokud se například akcie společnosti XYZ obchodují na burze New York Stock Exchange ve výši 5 USD za akcii (NYSE) a ekvivalent 5,05 dolaru na londýnské burze cenných papírů (LSE), rozhodčí si koupí akcie za 5 dolarů na NYSE a prodá je na LSE za 5,05 dolarů - a to v rozmezí 0,05 dolaru na akcii. teorie by ceny stejného aktiva na obou burzách měly být vždy stejné, ale příležitosti k arbitrážnímu trhu vyvstávají, když nejsou. Tržní arbitráž je bezriziková činnost, protože obchodníci jednoduše nakupují a prodávají stejné částky stejného aktiva současně. Z tohoto důvodu je arbitráž často označována jako "bezrizikový zisk".

Proč to záleží:

Marketoví arbitráže přebírají riziko, že cena cenného papíru na trhu vyrovnávání se může neočekávaně zvýšit a způsobit ztrátu. Teoreticky by příležitosti na tržní arbitráži měly existovat pouze krátkodobě, protože ceny za bezpečnost se přizpůsobují síle nabídky a poptávky.

Především velké institucionální investoři a hedgeové fondy jsou schopny profitovat z příležitostí trhu. Rozložení mezi cenami s nerovnými cenami je obvykle jen několik centů, takže pro dosažení značných zisků je zapotřebí velkého množství kapitálu.