Naučte se kritický rozdíl mezi inteligencí trhu a hlukem

Na tomto trhu nebo jiném, a jen dvě věci, které jim pomohou, když zvažují své investiční možnosti: inteligence a hluk.

Nejlepší definice, kterou jsem mohla najít pro zpravodajství, byla "diskrétní informace s měnou a významem a abstrakce, hodnocení a porozumění takovým informacím jeho přesnost a hodnotu. "

Vše ostatní?

Je to hluk.

Někdy je těžší a těžší rozpoznat oba od sebe.

Zvažte hodnocení uhlíku. Nikdy jsem jim nevěnoval mnoho pozornosti, ale dnes je spousta společností, včetně 29 z 30 společností, které tvoří Dow Jones Industrial Average. Společnost Google Finance začala zpřístupňovat údaje v polovině dubna. Hodnocení jsou určeny zveřejněním informací o projektu Carbon Disclosure Project, který podle jeho webových stránek obsahuje "největší databázi primárních firemních informací o klimatických změnách na světě". Od té doby, co společnost začala poprvé požádat společnosti o své emise v roce 2003, vzrostla desetinásobně.

Je zřejmé, že to lze považovat za důležité informace. Koneckonců, návrh Waxman-Markey H.R. 2454, známý populárně jako účet "cap-and-trade", by nabídl mrkve čistým společnostem a držel se špinavějším. Návrh zákona by vyžadoval, aby společnosti licencovaly své emise a zaplatily určitou částku na tunu emitovaného oxidu uhličitého.

Pokud to projde, to je. Návrh zákona se v posledních měsících skutečně změnil z původního textu napsaného kongresmany Edwardem Markeyem z Massachusetts a Henrym Waxmanem z Kalifornie, který předal Parlament v červenci 2009, a od té doby byl vylepšen senátory Joe Liebermanovou, Lindsey Grahamovou a Johnovou Kerry. Její budoucnost je nejasná.

Nová verze zákona stanoví omezení emisí skleníkových plynů v několika průmyslových odvětvích s cílem dosáhnout do roku 2020 snížení emisí o 17% pod úrovně roku 2005 s 80% snížením do roku 2050. Většina průmyslových odvětví by viděla, 2016, ale v roce 2012 by se regulátory měly dostat do regulace. Cena za tunu emitovaného uhlíku? Dvanáct dolarů. Z mikroekonomického hlediska dvanáct dolarů není na radar nikdo příliš vysoko. Ale velká kniha představuje vážnou změnu. Je nespornou skutečností, že Spojené státy vydávají ročně přibližně 5,7 miliardy tun CO

2 _{. Pokud polovina pochází z automobilů a polovina pochází z průmyslu - dobrá porucha - pak tato nová daňová legislativa by přidala 34,2 miliardy amerických dolarů do nákladů. To je zhruba ekvivalent dvojnásobku celkového ročního zisku společnosti Google a společnosti Apple - z jedné země, a to ani z největších emisí uhlíku na světě.} Dobře významní lidé mohou samozřejmě diskutovat o globálním oteplování ad infinitum. Jediná užitečná otázka pro investory, ať už znamenají dobře, nebo jen chtějí udělat pár peněz, je to, zda jsou tyto hodnoty zveřejňování uhlíku inteligence nebo hluk.

Údaje hovoří samy za sebe. Zkoumala jsem 29 z 30 společností, které tvoří Dow [(Caterpillar (NYSE: CAT)] nezveřejňuje své informace). Zatím v tomto roce je Dow celkově nižší o -1,7%. Dvanáct společností je buď nezměněno, nebo ve sloupci plus, 18 ztratilo zemi.

Největší vítězný je The Boeing Co. (NYSE: BA) - ohodnocen 87 z 100 na stupnici Carbon - s +18 % meziroční výkonnosti. Na druhém místě se stala společnost Home Depot (NYSE: HD), která má nejnižší rating Carbon Disclosure v Dowe, ale vrátila +16,4%.

Pokud rozdělíte index blue-chip na quintile, s průměrným přírůstkem + 10,8%, měl nejnižší průměrný uhlíkový rating, na 51,3 ze 100. Nejvyšší uhlíkový rating, v průměru 78,2, byl střední kvintet, který vytvořil průměrnou ztrátu -3,4%, což je horší než Celkový index

Co se týče ratingů zveřejňování uhlíku, můj hlas je, že jsou hlukem. Systém hlášení je neregulovaný a dobrovolný. Vážní manažeři se budou vyrovnávat s časem, kdy budou potřebovat. Tyto dynamické společnosti jsou krémem de la crème společnosti Corporate America. Mohou se přizpůsobit.

Využila jsem inteligenci, abych vybral Boeinga, nejlepšího hráče v Dowe, pro mé portfolio

vládou řízené investice. Od té doby, co jsem v září přidala, vrátila 34%. Nevěděla jsem, že má v Dowe jednu z nejvyšších hodnocení uhlíku, ale věděla jsem, že polovina její obchodní činnosti, obchodní letectví, získala obrovskou pomoc od US Import-Export Bank, což je téměř neslýchaná vládní agentura který pomáhá zajistit financování velkých vývozů USA, jako jsou letadla. Zbytek příjmů pochází z obranných projektů, a to jak ze Spojených států, tak ze strany jejích spojenců. Svět se každým dnem zmenšuje a horké body se stále zvyšují v globálním napětí. To znamená, že bohaté země chtějí chránit to, co mají, a rozvojové země chtějí chránit to, co budují. Oba tyto obchodní segmenty přinášejí silné výsledky, které vedly Boeing k vrcholu Dow. Generální ředitel společnosti Boeing Jim McNerney si zaslouží nějaký kredit, ale založil jsem svou výzvu na mnohem silnější faktor: Americká federální vláda. Strýček Sam podporuje veškerou Boeingovu práci, v dobrých časech a špatném.

Například v době recese byli vládní zaměstnanci velkými objednávkami pro Boeing, nejen pro prodejce Boeingu. Když úvěr uschl a finanční prostředky byly těsné, import-export banka přistoupila k zajištění úvěrů. Banky nemají v úmyslu poskytovat úvěry ani těm nejrizikovanějším zákazníkům, pokud mají silnou koordinátorku, a nikdo není lepší než federální vláda. Ve skutečnosti nejen vývozní a importní banka poskytla pomoc Boeingu, ale je to jedna z mála agentur vlády, která se nejen vyplatí za sebe, ale přináší zisk!

Když jsem studoval Boeing a analyzoval jeho podnikání, Musel jsem asimilovat spoustu informací. Musel jsem se podívat na aktuální údaje a rozhodnout se, co je nejrelevantnější. Musel jsem zhodnotit vyhlídky širšího trhu a posoudit relativní potenciál společnosti Boeing. Zavolal jsem a podělil se o ně s mými odběrateli a chápání, které jsem jim sdělil, dalo významnou hodnotu. Nejen, že zisk YTD + 18,1% výrazně převyšuje výkonnost společnosti Dow, ale také překonává historický dlouhodobý průměrný výnos širšího trhu, měřený indexem Standard & Poor's 500.

Snažím se tyto výsledky dostat mých čtenářů každý měsíc. Zveme vás, abyste se podívali na to, jak můžete tuto investiční rozhodnutí přidat k vašim investičním rozhodnutím. Podívejte se sem.