Dluhopisy vyvažují riziko v portfoliích pro odchod do důchodu

Zásoby získají mnoho investice: jsou vzrušující a vysoce rizikové, což se v průběhu času často stává velkým výnosem. Dluhopisy jsou naopak trochu nudné. Nemají takovou lásku, ale jsou stejně důležité pro vyvážené portfolio.

Většina alokací aktiv by měla zahrnovat alespoň malé procento dluhopisů. Obecně by se tento procentní podíl měl zvýšit, jak se přiblížíte odchodu do důchodu. Pokud máte 25, 10% vašeho portfolia by mohlo být v dluhopisech; pokud jste 65 let, pravděpodobně bude toto procento blíž k 40% nebo 50%.

Zde je to, co potřebujete vědět o této třídě aktiv.

Dluhopisy jsou bezpečné, ale bez rizika

Když si koupíte dluhopis, v podstatě půjčujete peníze společnosti nebo vládě. Dlužník zaplatí tyto peníze - vaši jistinu - zpět s úrokem v určený čas. Tento den se také nazývá splatnost dluhopisu. Tento proces se liší od nákupu akcií, když kupujete akcie ve společnosti.

Vzhledem k tomu, že dluhopisy mají stanovenou časovou osu a míru návratnosti, považují se za bezpečnou investici s pevnými výnosy. Obecně platí, že nejbezpečnější jsou americké státní dluhopisy, následované komunálními dluhopisy, které vydávají státní a městské vlády, a korporátní dluhopisy.

Dluhopisy však mají rizika, včetně možnosti, že dlužník bude v prodlení. Dluhopisy často ztrácejí tržní hodnotu, když úrokové sazby stoupají To kompenzuje skutečnost, že úroková sazba dluhopisu je nižší než nová tržní sazba.

"Předstírat, že vlastníte dluhopis, který jste zaplatili za 1.000 dolarů za to, že platí 5% úroky. Pokud budou zítra růst až 7%, nikdo nebude chtít zaplatit za 1.000 dolarů za dluhopis, který platí pouze 50 dolarů ročně, takže cena dluhopisu klesá, "vysvětluje David A. Schneider, certifikovaný finanční plánovač a ředitel Schneider Wealth Strategies v New Yorku.

Výkyvy úrokových sazeb také představují riziko reinvestice: Pokud vlastníte dluhopis s dobrou úrokovou sazbou a je splatný, když úrokové sazby jsou nižší, budete muset znovu investovat s nižší sazbou, pokud si přejete koupit další dluhopisy.

Dluhopisové fondy pomáhají diverzifikovat

Stejně jako u akcií není třeba kupovat jednotlivé dluhopisy a většina 401 (k) plánů nenabízí tuto možnost. Místo toho zakoupíte indexový fond nebo ETF, který drží dluhopisy. Jsou to ideální, protože můžete investovat trochu v době, spíše než utrácet větší kousky peněz, které jsou často vyžadovány k nákupu dluhopisů.

Většina 401 (k) plánů nabízí malý výběr dluhopisů. Ve skutečnosti můžete mít pouze jednu možnost: celkový fond dluhopisů složený ze státních, podnikových a komunálních dluhopisů. Tímto způsobem si koupíte kus dluhopisového trhu, což je mnohem jednodušší cesta k diverzifikaci než nákup různých dluhopisů.

Pokud si můžete vybrat mezi několika fondy - nebo pokud kupujete dluhopisový fond na účtu IRA nebo makléřství, kde budete mít více možností - vybírejte prostředky s nízkými výdaji a investujte především do krátkodobých až střednědobých dluhopisů. Dluhopisový fond můžete kdykoli prodávat, avšak pokud budete zvyšovat úrokové sazby, pravděpodobně ztratíte peníze na delší trvání.

Pokud ušetříte hrnce peněz na konkrétní cíl mimo dobu odchodu do důchodu, můžete koupit dluhopis přímo, říká Schneider. "Pokud někdo hledá parkovací místo za peníze, které hodlá využít v blízké budoucnosti, může se podívat na nákup jednotlivých dluhopisů s definovanou splatností. Můžete si koupit něco, co bude trvat po třech letech, a víte, že budete mít zájem každý šest měsíců, plus ředitel za tři roky."

Poznamenává však, že v mnoha případech jsou CD stejně dobré - a jsou pojištěny FDIC.

Daně z dluhopisů se liší

Daně hrají důležitou roli, pokud jde o dluhopisy. Typ účtu, který používáte k nákupu dluhopisového nebo dluhopisového fondu, vám pomůže určit, jaký typ dluhopisu byste si měli koupit.

Dluhopisy obecních dluhopisů jsou federálně bez daně a často jsou osvobozeny od daní ze státních i městských důvodů, pokud investoři žijí ve vydávajícím státě nebo městě. Úroky ze státních dluhopisů v USA jsou federálně zdaněny, ale jsou osvobozeny od státních a místních daní. Úrok z podnikových dluhopisů je zdaněn jako běžný příjem.

"Musíte se zeptat, na jaký typ účtu ho kupujete, a pokud je to účet, který je zdanitelný, jaký je váš daňový pás?" Říká Schneider.

Pokud máte více účtů, obvykle budete chtít méně daňově efektivní dluhopisy, jako jsou firemní dluhopisy, být na účtu s odloženým zdaněním, jako je například 401 (k) nebo IRA. Na zdanitelném účtu investoři s vysokou daňovou zátěží obvykle upřednostňují obecní dluhopisy, protože některé nebo všechny výnosy jsou osvobozeny od daně. Podnikové dluhopisy mohou platit větší výnos, ale část z nich bude zdanitelná.

Pokud to vypadá příliš dobře, aby to byla pravda, pravděpodobně to bude

Dluhopisy jsou klasifikovány ratingovými agenturami, jako jsou Moody's a Standard & Poor's. Ratingové formáty se liší, ale obecně říká Schneider, že investoři by měli držet dluhopisy s ratingem BBB nebo lepšími společností Standard & Poor's nebo Baa nebo lepší společností Moody's, což naznačuje relativně malé riziko selhání.

"Nezapomeňte, že dluhopisy by měly být bezpečnou částí vašeho portfolia, takže nemá smysl mít to, co si myslíte, že jsou bezpečné peníze a dát je do něčeho tak riskantního jako akciový trh nebo jiné investice," říká Schneider.

Dávejte pozor na dluhopisy nebo dluhopisové fondy s neobvykle vysokými výnosy. Mohlo by to znamenat, že fond je zapojen do vysoce agresivních strategií.

Při hodnocení dluhopisů by investoři měli hledat výnos do splatnosti - očekávaný výnos, pokud bude dluhopis držen na termín - a nikoliv kuponovou sazbu, což byla sazba při vydání dluhopisu.

"Pokud si koupíte dluhopis, který byl vydán, když byly ceny 5%, nemáte 5% dluhopis", protože úrokové sazby jsou nyní nižší, říká Schneider. "Budete platit přirážku, když ji koupíte, a váš výnos do splatnosti bude nižší než kupónová sazba."

Sečteno a podtrženo

Dluhopisy jsou klíčovou součástí každého portfolia, neboť jsou relativně bezpečným přístupem, který může vyvážit riziko spojené s akciemi. Mohou také sloužit jako parkovací místo pro krátkodobé úspory. Ale jako každá investice, měli byste porozumět potenciálním rizikům a kupovat opatrně, zohledňovat faktory, jako jsou daně, rating a diverzifikace.

Více od Investmentmatome:

• Jak investovat 401 (k)
• 5 kroků k vyvažování vašeho 401 (k) jako profesionál
• Malé změny v důchodovém plánování, které dosahují velkých výsledků

Arielle O'Shea je personální spisovatelka společnosti Investmentmatome, osobní finanční stránky. E-mailem: [email protected] . Cvrlikání: @arioshea .

Obrázek přes iStock.