Definice a příklad |

, známý také jako zvýšenou jistotu příjmu (EIS), je burzovním cenným papírem složeným z běžných akcií emitenta a podřízených dluhopisů. Jak to funguje (Příklad): IDS je hybridní zabezpečení, které se skládá jak z běžných akcií, tak z dluhopisů v jednom nástroji. Samotná IDS je uvedena na burze, ale podkladové cenné papíry mohou nebo nemusí být. Majitelé IDS obecně mohou po uplynutí stanovené doby oddělit podkladové akcie nebo dluhové nástroje a obchodovat s nimi samostatně.

Držitelé IDS dostávají od emitenta pravidelné rozdělení. Část každé distribuce představuje dividendy z podkladových kmenových akcií. Mezitím další část představuje úroky z podkladových dluhových cenných papírů. Vydavatelé IDS jsou často povinni dodržovat přísné písemné zásady distribuce, z nichž mnohé vyžadují, aby vydavatel distribuoval stanovené procento svého volného peněžního toku.

Je důležité poznamenat, že ačkoli emitent může mít povinnost vyplatit stabilní procentní podíl svého volného peněžního toku, tato částka volného peněžního toku se může měnit od měsíce na měsíc nebo čtvrtletí až čtvrtletí. V důsledku toho mohou dividendy vyplácené IDS vzrůst a klesat v závislosti na provozní výkonnosti společnosti, akviziční činnosti nebo jiných faktorech, které ovlivňují peněžní tok.

Pro účely daně může být část distribuce IDS považována za běžnou zdanitelná dividenda, zatímco další část může být považována za navrácení kapitálu. Obecně platí, že návratnost kapitálu je zdaněna při 15% sazbě z kapitálových zisků, když vlastník prodá své akcie. Částka úroků je obecně zdaněna jako běžný příjem.

Proč to záleží:

U některých investorů, jako jsou investoři dlouhodobého výnosu,

cenné papíry na vklad

nabízejí to nejlepší z obou světů. Poskytují běžný příjem a vzhledem k tomu, že jsou součástí akcií, chrání před inflací tím, že umožňují investorovi podílet se na ziscích cen akcií. Cenné papíry s příjmovými vklady jsou obecně možností financování pouze pro společnosti se spolehlivými peněžními toky a omezenými kapitálové výdaje.