Pokud se nechcete vyrovnávat s nízkými výnosy, > Svět dividend se během posledních několika let obrátil vzhůru nohama

Během recese se společnosti, které typicky zvyšovaly dividendy každý rok, přestěhovaly své výplaty.

Pfizer (NYSE: PFE) jeho dividendu po dobu sedmi roků před tím, než ji v roce 2009 snížila o třetinu. Mnoho firem se muselo zbavit své dividendy.

Ale dnes výplaty dividend se odrazují od historických norem a mohly by jít ještě vyšší, pokud ekonomika bude pokračovat a to v letech 2011 a 2012. A v době, kdy investice s pevným výnosem nabízejí zbytečné výplaty, mohou být tito stoupající dividendi moudrým zaměřením vašeho portfolia. Budoucí dividendy jsou klíčovým faktorem současné ceny akcií. A protože společnosti, které platí dividendy, obvykle dodržují přísný vzorec, jen s malou matematikou, můžete zjistit, které společnosti jsou skvělé obchody a které jsou obávané hodnoty pasti.

V první řadě je třeba se podívat částka peněžních toků, která je přeměněna na dividendy, známá jako výplatní poměr. Starší společnosti s minimálními peněžními potřebami často vyplácejí většinu svých peněžních toků ve formě dividend (stejně jako zpětné odkupy akcií).

Za druhé, podívejte se na aktuální dividendový výnos a potenciální dividendový výnos, pokud by společnost byla buď snížit nebo obnovit výplatu historických dividend. Dovolte mi, abych to vysvětlil několika příklady.

Kupující Beware

Sedm z devíti nejvyšších dividendových výnosů v S & P 500 pochází od společností v oblasti telekomunikací nebo tabáku. Provozovatel telekomunikačních služeb

Frontier Communications (NYSE: FTR)

vyplatil v loňském roce dividendy ve výši více než 300 milionů dolarů (1 dolar za akcii) a nabízí šťavnatý dividendový výnos 9,3%. finanční údaje společnosti nám říkají, že i když vyplatila dividendy ve výši 300 milionů dolarů, vytvořila čistý příjem a svobodný peněžní tok v hodnotě méně než 200 milionů dolarů. Ačkoli Frontier stál svou dividendou, i když se telekomunikační průmysl propadl, díky této matematice může Frontier v příštích letech potřebovat snížit dividendu. Kdykoli vidíte dividendový výnos tak vysoký jako Frontierův, může to být signál že výplata je neudržitelná. Na konci hospodářské krize v roce 2008 dosáhl dividendový výnos pro Gannett (NYSE: GCI) více než 18%. Dividenda v hodnotě 1,60 USD za akcii v roce 2008 byla nakonec snížena na 0,16 USD v roce 2009.

Krása potenciálu vývoje

Naopak, společnosti s nízkými výplatními poměry a rostoucími peněžními toky mohou být započítávány za stálé zálohy na dividendy. > Entergy (NYSE: ETR) generuje zhruba 3 miliardy dolarů ročně v provozních peněžních tocích a každoročně vyplácí zhruba 20% z dividend. To umožnilo firmě založené na Louisianě, aby v průběhu let neustále zvyšovala svou dividendu. Jak bylo uvedeno výše, řada společností, které v letech 2008 a 2009 zrušily nebo zrušily dividendy, nyní chtějí obnovit své výplaty. I když JP Morgan Chase (NYSE: JPM)

zaplatila kolem 1,50 USD za akcii, dividenda nyní činí kolem 0,20 USD. Vedení však nedávno oznámilo, že plánuje navýšit dividendu na výplatní poměr mezi 30% a 40%. Při dnešním peněžním toku to znamená, že dividenda pravděpodobně přesáhne 1 dolar a může dokonce dosáhnout až 1,25 dolaru na akcii. Tím se dosáhne dividendového výnosu 2,5% až 3%. Pokud se ekonomika zlepšuje a JP Morgan vidí navrácení peněžních toků na bývalé úrovně, dividenda by se mohla vrátit zpět k hodnotě 1,50 USD, čímž dosáhla výnosu téměř 4%.

Skenování seznamu 50 nejvyšších výnosů z dividend, které nabízejí společnosti S & P 500 jsem poznamenal společnost v průmyslu, která je lépe známá pro růst než zralá hodnota: Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) . Tento rozmanitý výrobce čipů má v historii robustní výplaty dividend a může být nastaven na další dividendy v březnu, kdy budou zveřejněny výsledky za celý rok. Akcie v současné době dosahují 4,7% a tato výplata se může v příštím roce nebo dvou pohybovat směrem k 6%. To by se mělo ukázat být relativně atraktivnější než firma, která vyplácí 4,7% bez možnosti dalšího zvýšení dividend.

S úspornou ekonomikou se dividendy dostanou zpět do reflektoru a některé firmy, které nikdy předtím neplatí dividendy, se začínají zabývat tímto činem. Chcete-li pokračovat ve čtení o nově objeveném odvolání dividend v technologickém sektoru.