Definice a příklad holdingové společnosti

Co je to:

Holdingová společnost vlastní kontrolu nad jinou společností nebo vlastní dostatek akcií řízení a činnosti společnosti. Rozdílné právní jurisdikce mají odlišná pravidla o tom, co technicky tvoří holdingová společnost.

Jak to funguje (Příklad):

Řekněme, že společnost ABC získává kapitál a souhlasí s prodejem 55% svých akcií společnosti XYZ vrátit za hotovost a dluh 1 mld. USD. Společnost XYZ a společnost ABC zůstávají samostatnými subjekty a mají samostatné řídící týmy, ale protože společnost XYZ vlastní 55% akcií společnosti ABC, může hlasovat, nicméně se jí to líbí a v podstatě převádí přání ostatních akcionářů. To znamená, že má obrovskou kontrolu nad tím, kdo je zvolen do představenstva a kdo jej řídí k vedení společnosti, a zda a jak společnost získává více kapitálu nebo změní provozní směr.

Proč to záleží:

Holding společnosti často sestávají z mateřské společnosti a několika dceřiných společností. V některých případech se holdingové společnosti pokoušejí monopolizovat určitý trh. Dělají to prostřednictvím horizontální integrace, kdy holdingová společnost nakupuje řadu konkurentů nebo prostřednictvím vertikální integrace, přičemž holdingová společnost nakupuje podniky v každé fázi životního cyklu výrobku (tj. Nakupuje dodavatele, distributory, velkoobchodníky a maloobchodníky).

Ve většině případů každá dceřiná společnost holdingové společnosti působí nezávisle na jiných společnostech holdingové společnosti (i když manažeři dceřiných společností pracují pro manažery v holdingové společnosti).

Jednou z výhod holdingových společností je že jsou typicky velmi různorodé podniky (i když některé se drží jednoho nebo dvou odvětví). Tato diverzifikace a efektivita způsobená sdílenými nebo sníženými náklady často činí holdingové společnosti méně rizikovými podniky než podniky, které působí na jednotném trhu nebo na trhu.

Hospodářské společnosti však čelí skutečné výzvě stát se tak velkým, že je obtížné je řídit efektivně. Často také nedokážou při každé akvizici realizovat očekávané úspory nákladů. To může vést k nedostatečnému zaměření, což zhoršuje manažerský problém a snižuje návratnost akcionářů. To zase znamená, že holdingové společnosti často "odštěpují" dceřiné společnosti do samostatných entit.