Vývoj tretích stran financování soudních sporů

Zatímco příběhy vycházející z právního světa byly v poslední době ponuré a návrhy s titulky nezaměstnaných absolventů a právní outsourcing, existuje jeden sektor právního světa, který se pro sebe dobře daří. Vítejte ve světě financování třetími stranami. Předtím nevyužitý trh soudních sporů s vysokými náklady je nyní financován velkými hedgeovými fondy a bankami. Narodil se z období finančních inovací, které vám přinesly krizi subprime; financování soudních sporů nabízí příležitosti vysokých odměn za vysoký podíl.

Nikdy se neusadit

V nejzákladnějším smyslu se finanční partneři třetí strany chovají k tomu, aby poskytli finanční prostředky na pohledávku výměnou za velikost konečného výsledku případu. Pro mnohé společnosti se náklady na soudní řízení opakují a často jsou příliš vysoké. Financování soudních sporů je příležitostí pro to, aby zůstali u soudu a zůstanou v boji a zároveň udržují kontrolu svých financí. Advokátní kanceláře z tohoto uspořádání zjevně využívají, stejně jako mohou pokračovat v udržování klientů v aktivním soudním řízení, čímž získávají miliony v službách, které přímo půjdou do firmy. Investoři v oblasti financování třetími stranami jsou tradičně hedgeové fondy, institucionální správci peněz, velké banky jako Credit Suisse a dokonce i některé pojišťovací společnosti. Kdo není zapojen? Vláda. Došlo k nedávnému slyšení Kongresu, které požadovalo dohled nad tímto rostoucím oborem. V opačném případě zůstává oblast financování soudních sporů mimo hranice tradičních orgánů dohledu.

Financování soudních sporů je v Anglii spíše nevídanou myšlenkou, že financování od třetích stran je k dispozici na zaplacení právních poplatků od roku 1967. Jen nedávno se však v rybníku objevily velké firmy, které se specializují na právní financování. Američané mají také zkušenosti s půjčováním v právní oblasti, pokud jde o financování před vypořádáním a syndikované soudní spory. Rozlišení mezi tehdy a nyní je, že současná koncepce financování soudních sporů se z velké části rozrostla, a to jak v rozsahu, tak v dolaru.

Druhy investic

Přestože tato forma investice je veselý román, existují již řada způsobů, jak mohou investoři profitovat ze soudních sporů. Není to nutně výherní vítězství a poražení - ztrácí scénář, kdy si investor vybírá jednu stranu obleku k bankrollu a zajišťuje, že vyhrají, aby na konci vyřešili dohodu. Společnost Gerchen Keller Capital LLC, skupina složená z bývalých právníků, začala investovat do obou stran případu. Původní investice se v každém případě vrátí a bonus ze strany, která vyhrál.

Možná síla navždy?

Je třeba argumentovat, že toto šíření financování ze třetích stran je jen dalším příkladem vysoce rizikového finančního investování, který narušuje profesionalitu právní oblasti. Na druhou stranu může být další argument, že finanční prostředky třetích stran umožňují menším společnostem pracovat ve stejných podmínkách jako větší podniky s obrovskými právními prostředky a interními právními radami. V jednom případě Buford Capital podpořil případ životního prostředí proti společnosti Chevron. Ačkoli záměr pravděpodobně nebyl podporovat společenskou záležitost, investice umožnila, aby na soudu vyhrála důležitá environmentální otázka, která by jinak nebyla známá.

Jak se k tomu dostanete?

Pokud nebudete mít na akciovém trhu pár stovek milionů, nezapomeňte na vstup do strany pro financování sporů. Typy případů, do kterých investují úspěšné fondy, mají velké počáteční náklady, které začínají na minimu kolem 10 až 20 milionů dolarů. Dokonce i kdybyste měli dostatek této počáteční investice, kvůli zdlouhavému právnímu procesu to mohlo za několik let předtím, než uvidíte nějaké výnosy. Přiměřený způsob, jak se průměrný investor dostat do vlny financování sporů, aniž by měl kapitál investovat do hedgeového fondu, je investováním do několika těchto firem, které se staly veřejnými, jako jsou Juridica nebo Burford Capital.

Případ se pokazil

Motivačním faktorem sporu, "trh", který je tak lákavý, je ten, který je tak nestálý. Nesouvisí s rozmary tradičního trhu. Soudy však mohou být stejně nepoctivé, jak je vidět v případě sporů kolem Chevronu a ropných skvrn z ropných polí Lago Agrio v Ekvádoru. Burford Capitol původně investoval 4 miliony dolarů na plantifikační stranu, očekávalo 1,5% zpět, jakmile se uzavře. Poté, co Chevron podal žalobu na obvinění žalobců o koupi soudců, podvodu a vydírání, Burford prodal svůj podíl a nedávno vydal prohlášení, které odsuzuje podvodné chování. Přestože fundátoři v oblasti sporu v ideálním případě chtějí, aby investice třetích stran zbavená výše zmíněných turbulencí, je obtížné si nárokovat místo u stolu při financování všech židlí.

Některé další prominentní případy v médiích, které byly financovány prostřednictvím poskytovatelů úvěrů třetí stranou, byly za obleky, které se mnohem lépe vyřešily, jako je případ odškodnění pro nulové pracovníky. Na rozdíl od výsledků zkoušky je jedna věc určitá. Oblast finančních nástrojů třetích stran roste a bude pokračovat v růstu, neboť více bank, hedgeových fondů a dalších finančních institucí se začnou dostat do tohoto bohatého a nevyužitého "trhu".

Přispěla Amreen Rahmanová

Přečtěte si více od Investmentmatome:

Nejlepší 529 College úspor plány 2013: Porovnat a vybrat Top účet podle státu

Studie: Pouze 24% aktivních správců podílových fondů překonává index trhu

401 (k) Převrácení: Jak převléknout 401 (k) na IRA bez poplatku