Dlouhá a krátká hodnota obchodních akcií

Investoři mají dva hlavní způsoby, jak vydělat peníze, když se akcie pohybují, i když mnoho investorů slyšelo pouze o jednom. Každý ví, že můžete získat zisk z akcií, když se dostanou nahoru, ale můžete také vydělat peníze, jak padnou.

Tady je trochu víc o každé strategii.

Nákup akcií nebo "dlouhá"

Když si koupíte cenný papír - akcie, dluhopis, opci, cokoli - profesionálové říkají, že tento majetek "trvá dlouho". Odráží to, že "nakupujte nízké a prodávejte vysoko". Takže byste mohli jít dlouhou společností Microsoft nebo Coca-Cola nebo kterákoli společnost, ve které vás váš výzkum vedl, a jak se tržby a zisky společnosti časem zvyšují, cena akcií by měla vzrůst.

Vzhůru ke koupi akcií: Není tam žádný limit, když půjdete dlouho. Zásoba 50 USD může zdvojnásobit na 100 dolarů, přesunout na 150 dolarů a neustále stoupat. Nejlepší akcie nadále sjednocují své zisky v průběhu času - podívej se na Amazon, který od své počáteční veřejné nabídky vzrostl v roce 1997 o 49.000% a mnoho investorů drží své pozice po celá desetiletí. Samozřejmě, že spousta zásob nedosahuje těchto druhů zisku.

Nevýhoda nákupu akcií: akcie by mohly klesnout na nulu a ztratíte celou svou investici. (Nejste však uzamčeni do pozice, pokud vidíte, jak padá akcie, můžete vždy hledat prodávat.)

Začínáme nakupovat akcie je relativně rychlé a snadné. Nepotřebujete mnoho zvláštních oprávnění nebo marže, které by vám umožnily vypůjčit peníze na nákup akcií a mnoho makléřů nemá účetní minimum pro dlouhodobé investory, stejně jako pro krátké prodejce. Celkově nakupování akcií - nebo dlouhá - je mnohem jednodušší než jejich krátký prodej.

Krátký prodej akcií nebo "krátký"

Méně známá je skutečnost, že můžete profitovat, když se akcie sníží prodejem akcií, které nevlastníte. To zní neuvěřitelně, ale nazývá se krátkodobým prodejem nebo "zkrátka" akcie. To se točí, že se říká "prodávat vysoko a kupovat nízké".

Kratší akcie se vsadí na to, že se její cena sníží, možná kvůli poklesu tržeb a zisku společnosti a že si ji můžete koupit později za nižší cenu.

Vy si půjčíte akcie od makléře, prodáte jej na trhu a poté ho zakoupíte později, abyste svou pozici uzavřel. Získáváte hotovost z prodeje akcií, což je ve skutečnosti maržová půjčka od makléře a pokud cena akcií skutečně klesne, vykupujete akcie, vrátíte je věřiteli a rozdělíte to.

To zní jednoduše, ale krátkodpovědci potřebují udělat pár dalších věcí, které investoři nemají jen dlouho:

• Krátké prodejce potřebují maržový účet, jelikož půjčují z makléřství a vyplácejí úroky z nespláceného dluhu.
• Aby obchodování bylo dosaženo, krátkodobí prodejci potřebují hotovost nebo akcie na tomto maržovém účtu jako zajištění pro krátkou pozici, což odpovídá minimálně 50% hodnoty krátké pozice podle požadavků Federálního rezervního fondu. Navíc krátkodobí prodejci nemohou vynaložit peníze z krátkého prodeje.
• K udržení krátké pozice musí investor držet dostatečný podíl na účtu jako zástava pro marži úvěru, nejméně 25% na jednu burzu. Zprostředkovatelé však mohou mít vyšší minimum, v závislosti na rizikovosti akcií, stejně jako na celkové hodnotě pozic investora.
• Pokud akcie vyplácí dividendu v době, kdy je zkrácena, musí krátkodobý prodejce tuto částku vrátit vlastníkovi, od kterého byla akcie vypůjčena.
• Konečně prodejci krátkého prodeje mohou také muset zaplatit "náklady na půjčku" nebo poplatek za akciový úvěr vyplácený zprostředkovateli, z nichž některé často půjdou na vlastníka akcií jako podnět k půjčování. Tento poplatek může být o několik procent ročně z celkové hodnoty akcií, ačkoli u populací, které jsou populární šortky a v náročných tržních časech, může jít mnohem vyšší.

Kvůli těmto složitostem se většina investorů drží dlouho a nechává zkratky profesionálům.

Každý prvek snižuje potenciální ziskovost krátké pozice. Vzhledem k dlouhotrvajícímu vzestupnému nárůstu trhu - a skutečnosti, že naděje pramení věčně - mnoho investorů považuje za obtížné získat krátké zásoby a dosáhnout konzistentních a ziskových výsledků.

Maximální zisk je při zkrácení akcií, celková hodnota zkrácené akcie. Zkrácením 100 akcií z 50 dolarů akcií překročíte svůj zisk na 5 000 dolarů za předpokladu, že akcie dosáhnou hodnoty $ 0. Zkratka vám neumožňuje sloučit vaše zisky, protože to trvá dlouhá doba, ale vzhledem k tomu, že akcie klesají, je třeba udržet méně akcií ve vašem účtu, abyste si udrželi pozici.

Můžete ztratit více, než jste si zprostředkovali zprostředkování. Teoreticky neexistuje žádný limit na to, kolik byste mohli ztratit. Polovina z 50 dolarů může vzrůst na 100 dolarů a pak na 200 dolarů. Pokud se akcie zvýší, krátkodobý prodejce by mohl dostat "výzvu na dodatečné vyrovnání" a musel na účtu zadat další zajištění, aby si udržel pozici nebo byl nucen ji uzavřít tím, že koupil akcii.

Pro ty, kteří by stále chtěli profitovat z poklesu akcií, mohou být alternativy atraktivnější.

Kontroly týkající se krátkodobých akcií

Kratší prodejci dostávají veškerou kritiku. Někteří investoři tvrdí, že short-sellers škodí jejich podnikání nebo manipulují s názorem tím, že řeknou něco špatného o společnosti nebo akciích.Někteří tvrdí, že krátkodobí prodejci prostě šíří lži, zatímco jiní naznačují, že prodávající jsou téměř nepatrní, protože nepodporují veřejně obchodované společnosti.

Zatímco krátkodpovědní prodejci často přinášejí nové informace na světlo a vedou trh k důslednějšímu hodnocení vyhlídek společnosti. To může mít za následek udržení akcie za nižší cenu, než by se stalo, kdyby se stali pouze roztleskávači. Šortky pomáhají udržet neochvějné nadšení pod kontrolou a často odhalují podvody, agresivní účetnictví nebo jen špatně provozované společnosti, informace, které se mohou v podání společnosti skrývat u Komise pro cenné papíry a burzy. To jsou všechny cenné funkce na kapitálových trzích.

Přesto není nic o svatbě o dlouhých či krátkých hrách a obě hrají roli při vytváření efektivního trhu, který udržuje obchodní náklady nižší pro všechny.

Více o investování do akcií:

• Hledáte začít? Přečtěte si o tom, jak výzkumný materiál
• Zde jsou 5 nejlepších způsobů, jak investovat 1000 dolarů
• Pokud jste připraveni investovat, jedná se o nejlepší zprostředkovatele pro začátečníky

James F. Royal, Ph.D., je spisovatelka personálu v Investmentmatome, osobním finančním webu. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD