> Poměr ceny a výnosu

(forward P / E)

je metodou oceňování používanou ke srovnání běžné ceny akcií společnosti s očekávaným ziskem na akcii Jak to funguje (Příklad): Tržní hodnota na akcii je aktuální obchodní cena jedné akcie ve společnosti, poměrně přímá definice. Zisk na akcii (EPS) však nemusí být pro většinu investorů tak intuitivní. Tradičnější a nejpoužívanější verze výpočtu EPS pochází z předchozích čtyř čtvrtletí poměru cena / výnos, nazývaného trailing P / E. Další variace EPS lze vypočítat pomocí forwardového P / E, který odhaduje výnosy pro příští čtyři čtvrtletí. Obě strany mají své výhody s koncovým přístupem P / E s využitím skutečných dat a dopřednými P / E předpovídajícími možnými výsledky pro akci. (P / E) = tržní hodnota na akcii / vpřed Výnosy na akcii (EPS)

Proveďte ukázkový výpočet se společností XYZ, která v současné době obchoduje za 100 USD a očekával zisk na akcii (EPS) ve výši 5 USD. Pomocí výše zmíněného vzorce můžete vypočítat, že forwardová hodnota P / E XYZ je 100/5 = 20.

Proč to záleží:

Poměr dopředného poměru cena / výnos je mocný, ale omezený nástroj. Pro investory umožňuje rychlý přehled financí společnosti, aniž by se dostal do detailů účetní zprávy.

Použijeme náš předchozí příklad XYZ a porovnáme jej s jinou společností ABC. Společnost XYZ má dopředný P / E 20, zatímco společnost ABC má dopředný P / E 10. Společnost XYZ má nejvyšší poměr P / E mezi těmito dvěma, což by vedlo většinu investorů k očekávání vyššího zisku v budoucnu než od firmy ABC (která má nižší poměr P / E vpřed)

Jak již bylo uvedeno výše, všechny poměry P / E jsou omezené. Nenalijí celý obrázek pro investora; spíše P / E je doplňkový nástroj ve vašem finančním nástroji. Dopředná opatření v oblasti EPS jsou obzvláště nebezpečná, protože jsou záležitostí předpovědi a jsou pouze odhady předpokládaných zisků.