Nedovolte, aby tržní volatilita způsobila, že jste iracionální

Jeremy S. Office

Další informace o Jeremy na stránce Investmentmatome Ask a Advisor

Během bubliny dot-com v devadesátých letech předseda představenstva Federálního rezervního systému Alan Greenspan skvěle vytvořil termín "iracionální exuberance." Měl na mysli nadšení investora, které řídí ceny aktiv na úrovně nepodporované skutečnými příjmy, výdělky, růstem nebo jiným klíčem ukazatele hodnoty.

Chybová zpráva Greenspanu byla připomínkou investorům, že to, co jde, musí klesnout. A skutečně došlo k historickému prodeji od roku 2000 do roku 2002 se ztrátou 49% v S & P 500. Index klesl z hodnoty 1,527,46 dne 24. března 2000 na nejnižší hodnotu 776,76 dne 9. října 2002.

Oba tyto události byly zhoršeny investory, kteří se stali oběťmi iracionálního chování - něco, co vidím po celou dobu jako poradce. Zhoršené poklesem nebo sváděny vzrůstajícími cenami akcií mohou investoři nebezpečné odchýlit se od svých finančních plánů.

Iracionální chování investora

Investoři mají tendenci klasifikovat investice "dobré" nebo "špatné" pouze na základě jejich nedávného výkonu. Toto iracionální chování - nákup "dobrých" akcií, neboť cena se zvyšuje nebo prodává "špatná" akcie, protože cena je dole - může v průběhu času snižovat návratnost investora. Zabezpečuje, aby investoři zaplatili příliš mnoho za úspěšné investice a zablokovali své ztráty ostatním, než aby znovu získali své peníze, když se trh zotaví.

Ostatní investoři náhle zvýší nebo sníží svou toleranci vůči riziku kvůli emocím. Změna jejich expozice akcií a vykolejení jejich plánů tímto způsobem by mohla znamenat ztrátu na tržních ziscích během oživení.

Volatilita je konstanta

Když Greenspan představil myšlenku iracionální exuberance, média namalovala frázi všude. Ale volatilita na trzích byla a není nic nového. Spíše je to jediná konstanta. Nemůžeme získat veškerou odměnu bez rizika.

Můžeme předpokládat, že v dlouhodobém výhledu bude tržní růst, pokud bude nadále docházet k ekonomickému růstu, ale nebude lineární. Historicky se celkový trend tržních trhů zvýšil, ale také existovaly dlouhé období, během nichž byly trhy vyrovnané nebo pokleslé.

Skutečnou otázkou pro investory je, jak reagujete na tyto přílivy a toky? Je snadné nechat své emoce dostat do cesty zdravé investiční strategie.

Odstranění emocí

Můžete se vyhnout vícenásobným účinkům volatility tím, že se rozhodnete investovat do investičního plánu, než abyste se snažili načasovat trh.

To je někdy jednodušší řečeno než uděláno. Ačkoli média mají tendenci se senzacializovat pohyb trhu, může být stále těžké blokovat pokrytí. Je tento trh opravdu nebezpečný? Bude moje odchod do důchodu vykolejena, pokud zůstanu na trhu? Všechny tyto otázky začínají chátrat, jelikož stav trhů je těžký.

Ale místo toho, abyste nechali hluk rušit, zavolejte na svou finanční mapu. Jako investor se snažte vytěžit emoce z vašich investičních rozhodnutí. S pomocí důvěryhodného poradce můžete posoudit potenciální dopad na pohyb vašich portfolií na trhu a zavést postup specifický pro vaše cíle.

Jeremy Office je finančním poradcem a ředitelem společnosti Maclendon Wealth Management v Delray Beach na Floridě.

Tento článek se také objevuje na Nasdaq.