Definice a příklad odpovídající cashflow

Co je to:

Soulad s penězi je investiční strategií pro investory, řadu budoucích potřeb hotovosti.

Jak to funguje (Příklad):

Strategie buy-and-hold a indexování jsou o generování stabilních výnosů v portfoliu. Strukturovaná strategie portfolia (nazývaná také specializovaná portfolio strategie) je určena investorům, kteří se chtějí ujistit, že jejich portfolia v určitém okamžiku budou mít určitou částku, a to obvykle proto, že potřebují financovat budoucí výdaje, jako je výuka nebo odchod do důchodu.

Přizpůsobení peněžních toků je jeden ze dvou druhů strukturovaných strategií portfolia (druhý je imunizace) a je určen pro investory, kteří potřebují financovat řadu budoucích výdajů. Strategie očkování je obecně určena pro investory, kteří potřebují financovat jeden jednorázový budoucí závazek nebo výdaj.

Chcete-li provést strategii shody s peněžními toky, musíte nejprve navrhnout vaši budoucí potřeby v oblasti hotovosti. V níže uvedeném příkladu potřebujeme 30 000 dolarů za rok 1, 40 000 dolarů za rok 2 a 50 000 za rok 3.

Dále zakoupíme 3letou dluhopis (Bond A), která vrátí dostatek jistiny a úroku na pokrytí našich výdajů Rok 3. Za předpokladu, že sazby pro 3leté dluhopisy činí 11,11%, musíme dnes investovat 45 000 dolarů, abychom pokryli své potřeby v hotovosti ve 3. roce.

Většina dluhopisů každoročně vytěžuje dluhopisy a za předpokladu, že Bond A není výjimkou, můžeme očekávat, že obdržíme úrokové platby v 1. a 2. letech. Tyto úrokové platby kompenzují část našich peněžních potřeb za tyto roky.

Po zaúčtování úroku z Bond A jsme ve 2. roce stále ve výši 35 000 USD. Takže teď musíme zjistit, kolik investujeme do dvouletého dluhopisu (Bond B), abychom dosáhli cíle 35 000 USD. Podle stejných kroků, které jsme použili výše, můžeme zjistit úrokové platby a částky jistiny potřebné pro splnění našich požadavků na hotovost pro roky 1 a 2.

Proč to záleží:

Když je popraven dobře, peněžní tok odpovídá může investorům poskytnout úžasné výnosy (a obrovský klid). Koneckonců zamýšleným výsledkem je portfólio výnosů, které má jistý výnos za určitý časový horizont. Existují však i rizika.

Např. Likvidace peněžních toků vyžaduje, aby investor vypočítal a časoval své budoucí závazky, což není vždy snadné nebo přesné, a často vyžaduje nadměrné financování, aby bylo zajištěno, že budou zahrnuty budoucí závazky.

Další zranitelnost v této strategii spočívá v předpokladu, že neexistuje žádné nesplácení. Ale jak tomu je téměř vždy, tím nižší je kvalita cenných papírů, které investor investuje, tím vyšší je riziko těchto cenných papírů a tím vyšší možný výnos (nebo ztráta). Dále může použití splatných dluhopisů přinést potenciál návratnosti, ale pokud jsou tyto cenné papíry nazývány dříve, než vyprší, může to eliminovat některé z očekávaných kupónových plateb.