Nejlepší způsob, jakým investoři mohou hrát zbytek roku 2010

Možná si myslíte, že akcie jsou stále atraktivní po nedávném oživení - - ale to na tom nezáleží. Místo toho je důležitější, co si myslí a dělají vaši kolegové. Protože pokud nakupujete, když prodávají, ztratíte.

A právě teď mnozí z vašich vrstevníků mají solidní záminku pro prodej: zisky na konci roku. S & P 500 vzrostl od začátku září téměř o 15% a množství jednotlivých akcií vzrostlo o 40%, nebo dokonce o + 50% z letních ztrát. S nárůstem daně z kapitálových výnosů očekávaného v příštím roce se mnozí investoři budou snažit o získání zisku místo toho později.

Jak můj kolega Ryan Fuhrmann v září zaznamenal, sazba daně z kapitálových výnosů se zvýší z 15% na 20% v roce 2011. Investoři se mohou vyhnout kapitálovým ziskům tím, že vytvoří kompenzace kapitálových ztrát, ale po masivním 20měsíčním nárůstu trhu se z portfolií investorů ztratilo méně ztrát.

Pokud se investoři začnou hýbat směrem k východům, mohl by se rychle změnit na větší pohyb. Stejně jako jsme viděli v současné rally, kde úspěch naplňuje úspěch, selhání také způsobuje selhání. Zdá se, že trh je zablokován na minikocyklech charakterizovaných rozšiřováním shromáždění (březen a duben tohoto roku), rozšiřující se propad (červen, červenec a srpen) a druhá rozšiřující rally (poslední dva měsíce). A jak jsem poznamenal nedávno, mohli bychom se snadno vrátit zpět do tahu, který si vezme svůj vlastní život.

Pokud se tento úhledný malý scénář bude odehrávat, pak budeme pěkně nastaveni pro "prosincový efekt", který mnoho investorů si vzpomíná, že kdysi bylo známé jako "lednový efekt". Studie provedená počátkem osmdesátých let, která vyhledávala zpět do roku 1925, zjistila, že akcie mají tendenci po polovině ledna po impozantních shromážděních (po vyplacení v předchozím měsíci kvůli prodeji daňových ztrát a dalším sezónním faktorům). Když se investoři dostali do tohoto trendu moudré, vyskočili zbraň, aby se dostali dřív, a akcie se začaly pohybovat na začátku prosince, ne začátkem ledna.

Jak ukazuje tento graf, prosinec se v minulosti obecně líbil lépe než v lednu sedm let.

V tomto období vzrostl v prosinci průměrně o 1,7%, zatímco v lednu poklesl o 2,2%. Účinky mnohem silnějších Decembers byly obzvláště zřetelné v uplynulých třech zimách.

Pravidlo "Sale-Sell Rule"

Někteří investoři, kteří se stále líbí určitému akciovému fondu, který má nedostatečnou výkonnost, se mohou snažit prodat, aby kompenzovali rezervované zisky v jiné akcii. Ale I.R.S. odkládáte 30 dní před opětovným nákupem opožděných akcií, aby zůstali v souladu se zákony o kapitálových výnosech. Takže s ohledem na prosincový efekt, oni prodávají v listopadu, takže si mohou koupit tuto akcii zpět v prosinci, a tak se podaří, co je známo jako prodej praní.

Pokud nechcete nebo nemusíte re-jigger své portfolio, investor opatrnost je stále zaručena nedávnou rally na trhu a veškerou nejistotou ohledně politiky, Fedu a nezaměstnanosti. Stále věřím, že návrh společnosti Mike Turner koupit ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) je správný krok, i když Mike později poznamenal, že tento krok byl trochu předčasný. vypadá mnohem časověji. Po propuknutí z 1050 na začátku září do posledního 1185 na začátku minulého týdne začala S & P 500 v posledních pěti sezonách klesat. Boční graf pro tento index je často předzvěstí směrné změny na trhu. Není nic špatného na to, abyste získali nějakou hotovost, abyste mohli později profitovat z prosince.