Průvodce pro začínající investory s vysokými příjmy |

Sedmdesátá léta byla pro investory akcií velmi těžká, ale skvělý čas pro ty, kteří si koupili vazby. Mnoho dluhopisů nabízelo dvojciferné výplaty, které svým majitelům vytvářely velké příjmy dlouhodobých příjmů.

Ale úrokové sazby od té doby neustále klesaly a je nemožné vytvářet smysluplné příjmy ze státních dluhopisů nebo jiných investic s pevným výnosem jako jsou CD. A to je nepravděpodobné, že se brzy změní. Inflace zůstává klidná a Federální rezerva je mnohem více znepokojena ekonomickým růstem než nárůst cen. Může to být rok - nebo více - předtím, než se Fed zamýšlí nad zvýšením úrokových sazeb. A dokonce i tak mohou být ceny stále příliš nízké, aby vám pomohly vytvořit impozantní výplaty z vašich vládních investic s pevným výnosem.

To ale znamená, že musíte změnit svou hru. Namísto zaměření na tradiční investice s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, státní pokladniční poukázky a CD, hledají pomoc na akciovém trhu.

Samozřejmě nejvíce zřejmá forma investice do výnosů pochází z dividendových akcií. Široká škála vysoce kvalitních společností, jako jsou společnosti Kraft (NYSE: KFT) a Verizon (NYSE: VZ) , nabízí výnosy z dividend v rozmezí 4% až 6%. Pokud to pro vás není dost výplata, podívejte se na Master Limited Partnership (MLP). Jedná se o speciálně strukturované podniky, které musí každé čtvrtletí vyplácet zisk 90% nebo více, aby získaly nárok na zvláštní daňové výhody. Většina MLP se soustřeďuje na sektor distribuce ropy a zemního plynu, který je známý svými stabilními a předvídatelnými peněžními toky. MLP jako Kinder Morgan (NYSE: KMP) mohou nabízet výtěžky v rozmezí 6% až 7%. Realitní investiční fondy (REIT) mohou také nabízet působivé výnosy, ačkoli v současné době moribundský trh s nemovitostmi tlumí jejich peněžní toky. Tyto subjekty musí také vyloučit téměř celý jejich peněžní tok, ale jelikož jejich toky příjmů mají tendenci kolísat od roku k roku, někdy nabízejí obzvláště vysoké výnosy, aby ospravedlnily riziko. V ideálním světě byste se chtěli koupit tyto REITy, když jsou mimo přízeň. Pokud se v špatném roce podaří dosáhnout 4% nebo 5%, může se tato výplata zdvojnásobit, když se čas zlepšuje. Příklady vysokých výnosů REIT zahrnují

Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Moje kolegyně Carla Pasternaková je velkým fanouškem kanadských REIT, o kterých napsala o tom, kde najdete 11,5% výnosů.] Celkové ocenění: Celý balíček

I když hledají příjem, mnozí investoři také chtějí vidět, že jejich investice rostou v hodnotě. Výplata dividend 5% je hezká, ale pokud se investice také zvýší o 10%, uvažujete o celkovém zhodnocení 15%. A to je skvělý výsledek v každém druhu trhu. Ale jako obecné pravidlo platí, že čím vyšší je očekávaný příjmový tok, tím méně zhodnocení, které pravděpodobně uvidíte. Tyto MLP, které byly dříve zaznamenány, mají po vyplacení zbylé peníze, takže podnik obvykle zůstává ve stejné finanční situaci rok co rok.

Ve skutečnosti je velmi vysoký dividendový výnos (což je dividenda vyplacená za 12 měsíců rozdělená cenou akcií) byste měli dát pauzu. V době hospodářské krize v roce 2008 vydavatelství

Gannett (NYSE: GCI) zaznamenalo výnos výnosů na 18%. Investoři věděli, že to bylo nerealistické a něco muselo dát. Buď akciová společnost byla vedena k pádu, nebo Gannett by musel ostře snížit svou dividendu. Jistě, Gannett pak snížil dividendu z 1,60 dolaru v roce 2008 na 0,16 dolaru v roce 2009. Jak víte, zda je dividenda v průšvihu? Podívejte se na výplatní poměr, což je částka hotovosti vyčleněné na dividendy, dělená peněžním tokem. Společnost s penězi 1 miliardy dolarů si může snadno dovolit vyplatit dividendy ve výši 400 milionů dolarů (40% výplatní poměr). Pokud však peněžní tok během recese klesne na 200 milionů dolarů, můžete se vsadit, že dividenda bude brzy zredukována nebo dokonce vyloučena. Který je problém s dividendami. Na rozdíl od dluhopisů a CD, nikdy nemáte zaručenou výplatu. To je důvod, proč se někteří investoři drží na společnostech, které mají v minulosti udržování nebo zvyšování svých dividend v dobrých časech nebo špatných.

Společnost Procter & Gamble (NYSE: PG) zvýšila dividendu zhruba 10% ročně po celé desetiletí. Investoři mohou také získat šťavnaté výplaty z preferovaných akcií, které se chovají jako hybridní akcie a dluhopisy. Majitelé těchto prioritních akcií jsou nejprve v souladu s platbami dividend před vlastníky akcií. Takže, když společnost zasáhne tvrdší časy, tito majitelé přednostních akcií nemají tolik strachu. (Někdy se společnost může rozhodnout, že vyplatí dividendy na přednostní akcii, ale obecně bude muset dohonit zmeškané platby předtím, než obnoví výplatu běžných společných akcionářů.)

Hlavní nástroje a banky jsou nejlépe známé pro tyto přednostní problémy s akciemi. Společná akcie společnosti JP Morgan

(NYSE: JPM) poskytují méně než 1%. Ačkoli by tato výplata mohla v příštích letech vzrůst, není pravděpodobné, že by odpovídala preferované akci společnosti (NYSE: JPM-PJ) , která dosahuje 6,9%. Pokud se snažíte o příjmy, než strýc Sam. Zaměřte se na část příjmů veřejných akcií.

[InvestingAnswers Feature: Klepnutím sem se dozvíte, jak se dostat do peněžních toků s Master Limited Partnership.]