Medvědí tržní moudrost od Floyda "Money" Mayweather

J.R. Robinson

Další informace o společnosti J.R. na našich stránkách Zeptejte se poradce

Tady jdeme znovu. Za posledních pár týdnů dominuje titulní trh s titulky finančních zpráv. Začal jsem přijímat hovory, e-maily a texty od znepokojených klientů, kteří se ptali, co by měli dělat v důsledku poklesu v Dowě o 1500 bodů. Moje první reakce je upozornit na to, že 300 až 400 bodů denních houpání a kumulativní pokles o 1.500 bodů v Dowe by bylo opravdu velké před 20 nebo 25 lety, kdy byl Dow v rozmezí 2 000 až 4 000 bodů. Nicméně 1,500 bodový snímek z poslední hodnoty společnosti Dow přesahující 17,000 ani nepředstavuje 10% ztrátu tržní hodnoty.

Za druhé, vypůjčit si od charismatického a velice sebevědomého boxu velký Floyd "Money" Mayweather, "To je přesně to, co dělají peníze." Jednoduše řečeno, akciový trh někdy klesá. Ve skutečnosti od roku 1900 Dow snížil nejméně o 20% z předchozího vrcholu - což je obecně uznávaná definice medvědího trhu - 32krát. 32 krát! Upřímně řečeno, toto není poprvé u rodea. Ačkoli se hypotézy o neuspokojivých ukazatelích liší, je prostě fakt, že akciový trh někdy klesá. Je nepřiměřené, abychom si mysleli, že tentokrát bude jinak. Pokud se nedávný pokles projeví jako další medvědí trh, pokles o 20% oproti předchozímu vysokému kurzu by Dow vrátil zpět do rozmezí od 12 000 do 13 000. Nebuďte šokován - očekávejte to.

Pokud jde o to, co dělat, "tajemství", jak jednat s medvědím trhem, není reagovat na to, ale pochopit, že je to pravidelný výskyt a připravit se na duševní a fiskální příležitosti pro další. Při přípravě finančního plánování na Havaji často přípravy zahrnují kombinaci následujících tří strategií:

1. Investice do cenných velkých amerických společností s přitažlivými současnými výnosy a tendence každoročně zvyšovat dividendy. Obecně řečeno, ceny akcií těchto společností mají tendenci se držet lépe během těžkých útlumů a zaplacení, aby mohli čekat na lepší časy, mohou investorům poskytnout psychologickou sílu nezbytnou k vybočení bouře. Dotčený status kvalifikovaných dividend v poměru k běžným úrokovým příjmům může také pomoci udržet investory na palubě, když to bude těžké.

2. Přidělení části vaječného hnízda na takticky řízené podílový fond (a.k.a. "půjde kdekoliv"). Tyto fondy zpravidla poskytují správci fondu širokou investiční flexibilitu vůči tradičním aktivně spravovaným podílovým fondům, indexovým fondům a ETF a přezkum prospektů často odhaluje, že hlavním cílem je zachování kapitálu v volatilním tržním prostředí. Zda je taková aktivní správa fondů skutečně hodnotná, je otázkou pro rozpravu, ale existuje přinejmenším patřičná část anekdotických důkazů, které naznačují, že přinejmenším některé fondy byly přiměřeně úspěšné ve zlepšení tržního rizika.

3. Udržujte spravedlivé množství prášku ve formě hotovosti. Zůstatky peněz mohou investorům snáze usnadnit na trzích s medvědy a umožní investorům pořádat vyjednávání, pokud jsou ceny nízké. V posledních letech nebyly příležitostné náklady na držení hotovosti pravděpodobně nikdy nižší vzhledem k nízkým sazbám placeným z dluhopisů a ostatních investic s pevným výnosem.

Doufám, že tento komentář snižuje obavy čtenářů, i když ze zkušenosti vím, že to nebude zcela. Pokles trhů s cennými papíry způsobuje, že lidé jsou nervózní a žádné rozumné pokyny se tím nezmění.