Proč bezpečná dividenda nejsou tak bezpečné, jak si myslíte

. To může být pravda, jít do bitvy, ale to není nezbytně pravda v investičním světě.

Ať už jsou to tulipány, dotek-com akcie nebo domy, popularita může posunout krátkodobou cenu aktiv nad jejich skutečnou dlouhodobou hodnotu. Ale zatímco bubliny se mohou stavět v průběhu času, mohou být opravy cen rychlé.

Spousta investorů je pošlapávána v pachu, když stádo rozhodne, že populární majetek už nestojí za peníze. "přeplněná" investice pochází z jednoho sektoru, který nejméně očekáváte. My nejsme na území "bublina", ale nákup těchto akcií by mohl být riskantní.

Nejprve mi dovolte vysvětlit, jak jsme se sem dostali …

V prosinci 2008 Federální rezerva USA snížila federální fondy - - jednodenní úroková sazba mezi bankami - téměř na 0%. Doufala, že nižší úrokové sazby na všechno od hypoték až po půjčky podnikům pomohou stimulovat hospodářský růst. Politika Fedu však také vedla k historicky nízkým mírám úspor.

To vedlo k tomu, že důchodci a konzervativní investoři příjmů pomalu přesouvají své peníze z úsporných účtů a amerických státních pokladen a do defenzivních dividend ve snaze získat lepší výnosy. období od roku 2009 do roku 2012 bylo zvláště dobré pro stabilní dividendové akcie - akcie "vdovského a sirotčího" byly považovány za dostatečně bezpečné pro investory s nejvíce ohroženým rizikem. Inflace byla zkroucená a hospodářské oživení bylo natolik silné, aby poskytlo solidní výnosy z výplaty dividend.

Nyní se ocenění defenzivních dividend platitelných akcií stávají zcela vznešenými. je to, že přeplněnost těchto "bezpečných" akcií z nich činí méně bezpečnou.

Vzhledem k tomu, že trh se před finančními krizemi ponořil před několika lety, mnoho drobných investorů se ocitlo na okraji. Je těžké obvinit je. Od 9. října 2007 do 9. března 2009 index S & P 500 klesl

56,8% . I když trh vzrostl, nebyla to hladká jízda. Každý týden se na světových trzích objevila nová obava. A mnozí drobní investoři pokračovali v držení svých peněz zaparkovaných v hotovosti nebo v bezpečném útočišti státních dluhopisů amerických státních dluhopisů, protože se jim nepodařilo najít vstupní místo bez starostí, aby se dostali zpátky na trh.

Ale jak se 2013 začalo rozvíjet, "Když média povzbudily potenciál trhů k tomu, že se dostanou do nejvyšší úrovně, investoři, kteří se ocitli na okraji trhu, se dívali na skromné ​​úsporné výnosy s opovržením. Když se konečně začaly opatrné peníze v prvním čtvrtletí roku 2013 dosáhl S & P 500 impozantních 10%. V prvním čtvrtletí roku 2013 získal S & P 500 impozantní 10%. Rizikovější kohorta akcií v indexu Nasdaq Composite Index se podařilo získat 8,2%. Ale žádný z těchto trhových indexů by nemohl mít svíčku na zisky v obranných akcích, především v základních spotřebních zásobách a zásobách (jak vidíte na grafu níže).

Zde je několik příkladů …

na konci roku 2012 byl poměr cena / výnos (P / E) u společnosti

společnosti Kimberly-Clark (NYSE: KMB)

16,1. Do konce prvního čtvrtletí roku 2013 to bylo posunuto až na 18,7. Ve stejných třech měsících vzrostl P / E z

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

z 13,6 na 15,9. P / E pro farmaceutickou společnost

Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY)

se zvýšila na 21,9 z 16. Mohly by tyto nadprůměrné ocenění držet? Je to možné. Pokud se globální ekonomické podmínky zhorší, poptávka po obranných akcích může zůstat stabilní. Na druhou stranu, pokud se trh začne opravovat, pak mohou být i poslední opatrní investoři prvními strašlivými investory. Dokonce i malý downdraft v "bezpečných" akcích může způsobit odchod z defenzivních akcií zpět na okraj. Nyní jsem fanoušek akcií na dividendách, zejména v náročných tržních prostředích. Každý den vylepšuji trhy příležitostí v dividendových akcích, které se přidávají do portfolia mého informačního bulletinu The Daily Paycheck. Ale to, co nechci, je přeplatky za dividendy - a to zejména v případě, že jiné srovnávací systémy jsou levnější. Zatímco téměř každá společenská a šamponová společnost se stala drahocenným investorem, mnoho špičkových technologických společností bylo například zcela ignorováno. (Nasdaq: CSCO) a

Apple (Nasdaq: AAPL)

rostou příliš pomalu, aby zachytili srdce agresivní investoři. A mnozí z těch konzervativních příjmových investorů, o kterých jsem právě hovořil - a můžete být jedním z nich - stále vnímají technologický sektor jako "příliš riskantní".

Myslím, že je to chyba. tyto společnosti společně s prognózami růstu solidních zisků a prognóz růstu dividend naznačují, že tyto akcie mohou ve skutečnosti představovat bezpečnější výnosnost, než mnozí investoři uznávají. Proto jsem v březnu udělal něco, co jsem nikdy neudělal v Daily Paycheck. Koupil jsem technologický materiál:

Intel (Nasdaq: INTC)

. V rozkvětu osobních počítačů byl Intel technologickým centrem. Ale v posledních letech spotřebitelé gravitovali na mobilní zařízení, jako jsou smartphony a tablety. A pokud jde o polovodiče, které poháněly mobilní zařízení, Intel byl trochu pozdě do hry. Ale čipy společnosti Intel se začaly objevovat v mobilních zařízeních s rozvíjejícími se trhy a je to trh, který společnost očekává, že se rychle rozvíjí. Společnost má svůj podíl na výzvách. Mám podezření, že Intel může dokonce muset přehodnotit svůj agresivní plán kapitálových výdajů. Ale sedí na loďce s hotovostí, má solidní výsledky růstu dividend a - nejdůležitější - má plán. I když odraz společnosti Intel trvá několik čtvrtí, budou trpěliví investoři dobře placeni Počkejte. V běžných cenách má Intel výnos 4,3%. A investoři nemusejí dlouho čekat na výplatu dividend - společnost Intel zvýšila dividendu na čtyři roky, zvětšila ji od května 2009 o 37,8%. Může to být dlouhá cesta, ale očekávání pro obrat společnosti Intel je nízká, což by mělo zmírnit některé riziko poklesu. A jakékoliv pozitivní překvapení by mělo tento akcie radovat vzhůru. Začal jsem s malou pozicí v Intel a plánuji získat další akcie v příštích několika měsících. S trhem v poměrně vysokém poměru bych chtěl investory povzbudit k tomu, aby stavěli na nějakou novou pozici. Vždy hledá vaši příští výplatu,

Amy Calistri

Denní výplata