Kdy prodat akcii

Přečetli jste rozvahu, prostudovali základy a provedli důkladnou práci na výzkumu společnosti. Jste připraveni koupit.

Ale neměli byste - dokud si neuvažujete o tom, kdy chcete prodat. Věřte tomu nebo ne, je to stejně důležité jako rozhodování, kdy koupit. Až do doby, než ukončíte obchod, koneckonců jste neudělali žádné peníze. (Jen se zeptat na IRS.)

Takže když uvážíte, že vaše investiční cíle - které by měly být realistické, založené na čase a snadno měřitelné - musíte také navrhnout strategii ukončení, která stanoví vaši ztrátu a cílovou cenu. Udělej to předem. Nezapomeňte, že investování může být stresující a emocionální, a někdy mezi radostí vítězství nebo agonii porážky je snadné udělat chybu. V těchto případech je dokonce i špatný plán lepší než žádný plán!

Přemýšlejte o prahové ztrátě jako o nejhorším scénáři. Složitá část rozhoduje o tom, co je rozumná nevýhoda. Přiměřený vzestup z jeho strany je docela snadné posoudit. Koneckonců, dlouhodobý výnos pro S & P 500 je 12%. Pro tržně neutrální ztrátu by investoři mohli mít opačnou historickou normu a rozhodnout se, že se budou držet až do doby, než dojde ke ztrátě ztráty o 12%. Pokud má investice vyšší rizikový profil, možná budete muset být ochotni vynaložit větší ztráty; pokud je rizikový profil velmi malý, konzervativní investor by se mohl po velmi malé ztrátě přestěhovat do hotovosti. Cílem je mít plán. Všichni investoři vědí, že mají cíle, ale mnoho z nich zapomene pokrýt druhou možnost a zváží, co udělají, pokud se trh bude pohybovat opačným směrem.

Dobrá zpráva je, že existuje jen omezený počet výsledků. Akciová část může vygenerovat ztrátu, zisk nebo se ocitne v uzamčeném vzoru. Špatnou zprávou však je, že toto je umění investovat. Neexistují žádná tvrdá a rychlá pravidla, pouze obecné pokyny.

Nejprve řekneme ztráty. Když investice ztratí hodnotu - a většina z ní čas od času - první otázkou by mělo být proč. Řekněme, že vlastníte akcie hlavního výrobce drog a jeho akcie klesají o 10% za týden. Co způsobilo prodej? Mohlo by to být významné firemní zpravodajství, jako je sleva na výdělky, stažení výrobku nebo experimentální lék, který selhal v klinickém hodnocení. Mohlo by to být také zvlněný efekt rozvoje průmyslu, jako jsou například nová pravidla o cenách Medicare, která by mohla jíst do spodních linií farmaceutických společností. Nebo by to mohlo být nákaza - špatná zpráva, která ovlivňuje soutěžitele A, ne vždy pomáhá soutěžící B, někdy to bolí. Klíčové určení, které musí investora učinit, je, zda to, co způsobilo, že akcie klesly, je dočasné. Pokud se rozhodnete, není důvod prodávat akcie. Nic, co by bylo možné rozumně nazvat dočasným problémem, by mělo změnit základní důvod, proč jste zásobu koupili. (V těchto případech si kupujete více zvuků jako lepší postup než prodej.)

Ale někdy jsou věci pro firmu nebo sektor horší - nejsou to dočasné špatné zprávy, ale katastrofální selhání v podnikání. Pokud tomu tak je, je lepší zálohovat své věci a hledat alternativní investice.

Občas se akcie zle ubírají, protože trh trpí špatně. V takových situacích byste měli prodávat potenciálně problematické akcie, jakmile zjistíte, že jsou problémy, a to bez ohledu na výši vaší ztráty. Mnohokrát se zdravé společnosti potopou se zbytkem trhu bez zásadního důvodu. Věci se mění a investoři musí být ostražití: pokud je to možné, pokud je to možné, reaktivní, pokud to bude nutné.

Pokud si nemyslíte, že jsou věci tak špatné - a vy máte spíše důvod než rabování - pak je naprosto v pořádku a stejně jako v předchozích příkladech by mohlo být dokonce moudré zvážit nákup dalších akcií, které by snížily celkovou cenu. Ale ve většině případů je nejlepším postupem akce prodat vaše akcie, když narazí na váš stropní limit. Nedovolte, aby naděje byla jediným důvodem, proč jste se drželi na akci. Přidejte výnosy do bezpečnějšího nástroje, který pomůže vykompenzovat ztrátu a obnovit hodnotu vašeho portfolia.

Tak co děláte s lajdákem? Řekněme, že jste v sektoru ETF, o kterém jste si mysleli, že se chystá vzlétnout, a ne. Pokud katalyzátor, o kterém jste si myslel, že se chystáte přesunout věci směrem k vašemu směru, se nestalo, a pak se držte. Ale pokud to má a účinek nebyl to, co jste očekávali, pak je čas vyjít ven.

Protože investice, která sedí, stále stojí peníze. Ekonomika roste, hodnota každého dolaru se v průběhu času trochu snižuje a každý měsíc, kdy tito dolarů ztrácejí v nějaké pomačkané investici, je měsíc, který by mohl být ve vysoce výnosném dluhopisovém fondu, který získal 7%. V tomto světě není nic volného, ​​ani čas. Plochý výkon v jednom sektoru vašeho portfolia může být stejně tak škodlivý jako ztráta a mohl by znamenat rozdíl mezi zasažením vašich cílů a ne.

A konečně, jak vypadá pohled z cílové čáry. Pokud jste vybrali akci, která se pohybovala, jako byste chtěli a splnili svůj cíl, pak gratulace. Dvěma možnostmi je určit, zda je nový cíl opodstatněný nebo zda zásoba splnila svůj účel.

Vidíte, že vítězné akcie jsou opravdu problematické. Po dosažení původního zisku mají investoři tendenci stát se k nim připojeni. Snadno pochopíte, proč: úspěšný nákup akcií je pozitivním důkazem toho, že jste vyhrál kolo v nejtěžší hře na zemi. Jak jsem však zmínil výše, existuje skutečné a značné náklady na to, aby se ty osoby, které jsou na oplátku, držely na výplatní listině. Bottom line: Nezvyšujte své investice. Jsou to finanční nástroje, ne milovníci zvířat nebo milovníci. Je to v pořádku, když je odkopáte na obrubníku, až budou sloužit účelu.