Víte, co se skrývá ve vašem ETF?

Fondy obchodované na burze za poslední desetiletí zmírnily akciový trh a byly pro mnoho investorů požehnáním. Ale i když velké indexové fondy, jako jsou ty, které sledují Standard & Poor's 500, mohou spravedlivě reprezentovat akcie indexu, menší ETF neposkytují vždy přísně to, co jejich sliby slibují, a vy byste mohli nepřímo zakoupit mnoho něco, co jste opravdu nechtěli.

To neznamená, že byste se měli vyhnout ETF zcela. Koneckonců, vrchní investor Warren Buffett doporučuje ETF Index S & P jako nejlepší volbu pro většinu investorů. Ale pokud je přesně zaměřená investice tím, čím jste po, musíte vědět, co je ve vašem fondu.

Tak proč se obtěžovat s ETF? Indexové podíly jsou podobně levné a diverzifikované, ale neposkytují flexibilitu a zaměření ETF. ETF obchodují po celý den jako akcie, zatímco podílové fondy jsou na konci dne cenovány a obchodovány. Takže investoři se mohou rychle a snadno dostat z ETF. Navíc ETF nabízejí rostoucí škálu investičních témat, krájení a trhání na trhu téměř libovolnou kategorií, kterou lze představit - kapitalizace, průmysl, hodnota, země a další. Pokud se opravdu chcete věnovat určitému odvětví, ETF vám to mohou dovolit - přinejmenším to je ten nápad.

Podívejte se na iShares MSCI Spain Capped ETF, která má poskytnout investorům přístup k velkým a středně velkým společnostem v jedné zemi podle svého správce fondů. Ale zatímco fond využívá akcie uvedené ve Španělsku, výnosy těchto společností převážně pocházejí ze zemí mimo EU. Podle agentury Horizon Kinetics se deset nejlepších společností v rámci tohoto ETF, které tvoří více než dvě třetiny svých celkových aktiv, odbylo od 31. prosince 2016 53% svého prodeje z mimo Španělsko.

IShares MSCI Spojené království ETF má podobnou otázku. Fond má být zaměřen na Spojené království, ale je plněn globálními nadnárodními společnostmi, které v roce 2016 získaly 64% svých příjmů mimo území Spojeného království, podle společnosti Horizon Kinetics.

Toto nejsou izolované události; neshody se mohou vyskytnout v mnoha fondech. Efekty malých firem mohou mít malou pozornost vůči opravdu malým společnostem, raději by stínily do více likvidních středních firem. A jak poznamenává Horizon, pravděpodobně ETF s tematikou hodnot mohou přinést menší růst a přesto být dražší než celková hodnota S & P 500, takže je sotva hodnotou.

Pokud chcete zjistit, co skutečně existuje v ETF, budete muset kopnout za jeho jméno.

Co se děje?

Nárůst investice do ETF vytvořil trh, kde jsou správci fondů hotoví v hotovosti, které musí být umístěny do tematických investic. Během uplynulého desetiletí přesáhlo více než 1 bilion dolarů z aktivně spravovaných akciových podílů na pasivně spravované fondy akciových indexů a ETF.

Čím více peněz má ETF, tím více bude nucen pronásledovat větší společnosti, neboť tyto akcie mohou snadněji absorbovat dary, které se dostávají. Je však omezený výběr velkých likvidních společností. A vrátit se k dřívějším příkladům, tyto společnosti mají tendenci působit globálně, takže jen malé procento jejich příjmů pochází z jedné země. Stává se těžké, aby ETF získala "čistou" expozici, například Španělsku nebo Spojenému království.

Co mohou investoři dělat?

Prvním krokem je pochopení, že niche ETF nemusí být tak zaměření, jak naznačuje jeho název. Pak můžete zjistit, co má fond vlastní, protože každá ETF podrobně popisuje své deset nejlepších podílů, včetně jmen a velikostí umístění.

Ale budete muset hlouběji hloubit - do databáze EDGAR na webových stránkách Komise pro cenné papíry, například - pokud chcete zjistit, kolik podniků podniká v určitém výklenku. To porazí hodně účelu tohoto druhu ETF: rychlost a jednoduchost.

Informace, které ETF poskytuje, mohou také pomoci investorům, kteří předpokládají, že tematický fond jim pomůže diverzifikovat jejich portfolio. Například ve španielskym fondu vrcholná pozice Banco Santander tvoří více než 18% majetku fondu - takže pokud již vlastníte tuto akcii nebo jiný fond, který obsahuje tuto akcii, rozmanitost vašeho portfolia skutečně utrpí.

S tolika fondy, které investují do stejných velkých společností, můžete skončit s větším přídělem pro jednu společnost, než chcete. Takže pokud hledáte ETF pro diverzifikaci - nebo pro přesně cílenou investici - nejprve si přečtěte jemný tisk.

Tento článek napsal Investmentmatome a byl původně vydán The Associated Press.

Více o ETF od společnosti Investmentmatome:

• Vyvarujte se překvapení tím, že se učíte vybrat ETF
• Chcete investovat do ETF? Zde jsou nejlepší makléři
• Jaký je rozdíl mezi ETF a podílovými fondy?