Definice a příklad rizikového kapitálu

Co je to:

Venture capitalists poskytují financování (nazývané rizikový kapitál) slibné investice, ale které jinak nejsou schopné získat podnikatelské úvěry. Venture capitalists jsou aktivní především v technologickém sektoru.

Jak to funguje (Příklad):

Rizikové kapitalisté hodlají investovat peníze do začínajících společností, o kterých si myslí, že mají potenciál vysokých výnosů. Z tohoto důvodu poskytují rizikový kapitál rizikový kapitál obecně dvě podmínky: vlastnictví ve společnosti odpovídá podílu rizikového kapitálu, který poskytují (často 50% vlastnictví nebo více); a že obdrží míru návratnosti svých investovaných peněz, které odpovídají riziku.

Pokud se investor s rizikovým kapitálem domnívá, že jeho investice do společnosti přinese výnosné a vysoké výnosy rok co rok, pravděpodobně si udrží svůj podíl na vlastnictví ve společnosti. V mnoha případech však rizikoví kapi- táři zachovávají své vlastnické právo ke společnosti pouze do doby, než je společnost připravena vydat IPO (Initial Public Offering) nebo být prodána kupujícímu. V tomto případě prodávající rizikový kapi- tář prodává své vlastnické právo k výnosům z IPO nebo případně kupujícímu. To mu následně umožňuje, aby vzal peníze, které udělal, a hledal nové potenciální začínající společnosti, do kterých by investoval.

Pro ilustraci předpokládejme, že se Bob, rizikový kapitalista, setká s řediteli startující společnosti XYZ. S ohledem na současné operace XYZ a podnikatelské plány na dlouhé vzdálenosti se společnost Bob rozhodne investovat 1 milion dolarů do XYZ. Na oplátku je společnosti Bob automaticky přiděleno 50% vlastnictví ve společnosti, stejně jako 25% roční návratnost peněz, které investoval výměnou za riziko, které ví, že podniká. O rok později XYZ úspěšně dosáhl úrovně produktivity a pozitivního peněžního toku, který mu umožňuje přežít sám. Správní rada společně s Bobem rozhodla, že by bylo nejlepší získat finanční prostředky na další expanzi prostřednictvím vydání IPO. Bob následně obdrží 1,25 milionů dolarů (1 milion dolarů, který původně investoval plus 25% návratnost).

Proč to myslí:

Venture capitalists mohou sloužit začínajícím společnostem tím, že jim snadno poskytnou finanční prostředky, ne. Výhodou pro začínající společnost je, že tato možnost existuje, pokud půjčka nebude poskytnuta. Výhodou pro rizikového kapitalistu je to, že tím, že podnikne riziko a investuje do počáteční fáze společnosti, může v případě úspěchu společnosti získat velmi lukrativní výnosy z jeho investice. Druhou výhodou je, že má nárok na vlastnický podíl ve společnosti, a proto hlas v tom, jak je společnost provozována.