Treasury Chlazení inflačně chráněné cenné papíry (TIPS) Definice a příklad

Obsah:

Předpokládejme, že si koupíte 10 rok TIPS za 1.000 dolarů a roční kupónová sazba je 5%. Každých šest měsíců americká pokladna upravuje hlavní osobu za jakoukoli změnu indexu spotřebitelských cen (CPI). Výše úroků se také vypočítává a provádí na této upravené částce jistiny každých šest měsíců. Pokud jste během prvních šesti měsíců své investice zvýšili CPI o 2%, nominální hodnota vašeho TIP by byla: 1.000 * 1.02 = 1.020 dolarů a vaše první pololetní úroková platba by byla: 1.020 dolarů * (.05 / 2 ) = 25,50 dolarů. Všimněte si, že jistina je upravena po celou dobu trvání dluhopisu, ale je splatná v jedné splatnosti při splatnosti.

jsou státní dluhopisy, které jsou upraveny tak, aby eliminovaly dopady inflace na úroky a platby jistiny měřené indexem spotřebitelských cen Jak to funguje (Příklad):

Předpokládejme, že si koupíte 10 rok TIPS za 1.000 dolarů a roční kupónová sazba je 5%. Každých šest měsíců americká pokladna upravuje hlavní osobu za jakoukoli změnu indexu spotřebitelských cen (CPI). Výše úroků se také vypočítává a provádí na této upravené částce jistiny každých šest měsíců. Pokud jste během prvních šesti měsíců své investice zvýšili CPI o 2%, nominální hodnota vašeho TIP by byla: 1.000 * 1.02 = 1.020 dolarů a vaše první pololetní úroková platba by byla: 1.020 dolarů * (.05 / 2) = 25,50 dolarů. Všimněte si, že jistina je upravena po celou dobu trvání dluhopisu, ale je splatná v jedné splatnosti při splatnosti.

TIPY jsou vydávány v pěti, deseti a dvaceti letech. Pětileté tipy TIPS jsou draženy každý duben a říjen; desetileté TIPS jsou vydražovány každý leden, duben, červenec a říjen; a 20leté tipy TIPS jsou vydraženy každý leden a červenec. TIPY jsou k dispozici přímo od amerického ministerstva financí a obchodního systému.

Úrokové výnosy z TIPS podléhají federální dani z příjmů, ale jsou osvobozeny od daní ze státních a místních daní. Také v každém roce, kdy se hlavní princip TIPS rozrůstá, jsou zisky považovány za vykazovaný příjem za federální daňové účely.

Je také důležité poznamenat, že deflace také sníží částku jistiny TIPS a úroky.:

Tradičně je návratnost investice nějaké investice poněkud narušena, a proto riskovala účinkem inflace. Tipy umožňují investorům dosáhnout "skutečné" míry návratnosti a teoreticky eliminovat tento aspekt investičního rizika. Tak může TIPS někdy poskytnout vyšší návratnost než tradiční. Například pokud je běžný 10letý dluhopisový dluhopisový běžný výnos 5% a současný výnos TIPS 10 let je 4%, může TIPS poskytnout vyšší výnos než tradiční dluhopis, pokud se CPI zvýší například o 3% přes životnost vazby. Důvodem je to, že 3% z návratnosti 5% tradiční dluhopisové sazby je sníženo inflací, přičemž "reálný" výnos je jen 2%, oproti 4% výnosu TIPS, který kompenzoval inflaci. zvýšení míry inflace neznamená, že TIPS vždy překoná tradiční dluhopisy. Rozdíl v výnosu z tradičního dluhopisu oproti TIPS může být tak vysoký, že po úpravě inflace stále překračuje návratnost TIPS s podobnou splatností