Syntetická kolateralizovaná dluhová povinnost (syntetická CDO) Definice a příklad |

syntetický kolateralizovaný dluhový závazek, běžně nazývaný syntetickým CDO, hledá generovat příjmy ze swapových kontraktů, opcí a jiných bezhotovostních derivátů spíše než přímých dluhových nástrojů, jako jsou dluhopisy, studentské půjčky nebo hypotéky. Podobně jako u ostatních typů CDO se syntetická CDO vydávají v odstupňovaných tranši relativního rizika s nesuborovanými tranšími s nejvyšším rizikem bez počáteční investice a následnými podřízenými tranši vyžadujícími investice s nižším rizikem. Držitelé obdrží platby odvozené z peněžního toku spojeného se swapy a z opcí a pojistných smluv. Proč to záleží:

Vedle poskytnutí investorům možnosti příjmu syntetická CDO snižují riziko spojené s přepravou velkých objemů úvěrů prostřednictvím obchodování s deriváty, jako jsou swapy, pojistné smlouvy a opce. Obalováním těchto možností jako podpory pro CDO může emitent převést část rizika na investory a zároveň vytvářet příjmy z prodeje CDO. Investoři v systémech CDO by si však měli být vědomi toho, že i když mohou zaplatit pouze část svých potenciálních fenomenálních výnosů, převezmou veškerou odpovědnost za případné nesplácení plateb, jejichž sankce mohou být stejně zatěžující.