Jak přestat podávat své vlastní investice

Joe Allaria

Přečtěte si více o Joe na dotazu poradce společnosti Investmentmatome.

Když investice nedosahují výkonnosti, investoři nevyhnutelně a oprávněně žádají o milion dolarů otázku: proč?

Často je nedostatečná výkonnost přiřazena špatnému výběru investic. Ale proč se někteří investoři ocitli nejen v nedostatečném výkonu, ale také v nedostatečném výkonu svých vlastních investic - jinými slovy, vidět špatné výnosy z hospodářství, které se v průběhu času skutečně dařilo? Pravděpodobnou odpovědí je špatné chování investora.

Poplatky a transakční náklady stranou by se zdálo nemožné, že by někdo mohl podhodnocovat své vlastní investice, ale tento typ výskytu se děje často a nejen s akciemi, ale s podílovými fondy, indexovými fondy a dalšími. To je pravděpodobně výsledek pokusu předpovědět trhy nebo reagovat na krátkodobé události na trzích.

V mé praxi jsem to při několika příležitostech svědčil s potenciálními klienty. Když se učíme o jejich nedostatečné výkonnosti, okamžitě jsem zvědavě slyšel něco z jejich příběhu a příběh obvykle jde takto:

Potenciální klient: "No, zdálo se, že se to zdálo několik let, ale pak došlo k nápravě a náš [vložte svůj akciový fond / ETF dle výběru] ztratil velkou část jeho hodnoty. Bylo to v tom okamžiku, kdy jsme nemohli znát hodnotu, která by se snížila, a proto jsme ji prodali, abychom ochránili naše portfolio."

V takových dobách se mi zdá, že jsem z finančního poradce poradního chování. Tohle je role, že se stále častěji hraji, obzvláště v nesnesitelných trzích. Je to prostě lidská přirozenost opustit něco, co se zdá, že nefunguje dobře a něco koupit jen tehdy, když se zdá být bezpečná a stabilní.

Nicméně tato strategie vás zničí jako investora. V mém příkladu, kdy se můj budoucí klient cítil nepohodlně s tržním výkonem a prodal své podíly, aby "chránil" své portfolio, to, co dělají, reagovalo na základě jejich emocí a nakonec dělalo co nejhorší volbu v daném okamžiku. Inteligentní investování by se nemělo dělat s pocity nebo emocí; mělo by to být logické.

Podstatné investice a skutečné chování investorů bývají naprosto opačné, když je přítomna volatilita. Klíčem je proaktivní posouzení nejlepších a nejhorších scénářů. Nejlepší čas na to, aby se zvážil nejhorší scénář, není po opravě, ale když se věci daří dobře, když jsou věci stabilní, když panika nepřevládá chování investorů.

Z toho důvodu letecké společnosti mají před vzletem nouzové demonstrace, když je letadlo v bezpečí a na zemi. Doba krize není nejlepším časem, kdy přijde plán. Ten rozhovor musí být dříve.

Investoři by měli dodržovat stejný princip. Při investování zvažte nejhorší scénář a zeptejte se sami, kolik volatility můžete zvládnout. Pak se zeptejte, jak budete reagovat, když se trh přiblíží této úrovni.

Pak se ujměte a držte se plánu, a to nejen v dobrých časech, ale i ve špatných časech. Vyvine investiční strategii, která odpovídá vašemu časovému horizontu. Pro mnohé může být časový rámec 20 let nebo více. Buďte odhodláni stát se dlouhodobým investorem a nechytit se v každodenních gyrách trhu. Zavázat se k diverzifikované strategii alokace aktiv a nechat zbytek se o sebe postarat.

Můžete dokonce uvažovat o získání pomoci kvalifikovaného "poradce v oblasti chování" - finančního poradce, který má fiduciární odpovědnost za vedení vašich investic. On nebo ona vám pomůže procházet turbulence.