Nejlepší skladové zásoby v roce 2013: zdravotní péče a spotřebitelská diskreční zásoba více než 30%

TOP 10 NejlepÅ¡Ã televiznÃ trapasy! #2019

Je téměř nemožné, aby se investoři se širokou majetkovou angažovaností pokazili v roce, kdy trh cenných papírů dosáhl historických výšky zdánlivě každý týden. S & P dosáhla téměř 21%, a Dow se blíží k 20%, což hezky odměňuje mnoho investorů, kteří uvízli své tržní investiční fondy. Zatímco tržní indexy mají nevyčerpané roky, ne všechny podkladové sektory se podobaly. Níže je uveden přehled výkonnosti S & P 500 v členění podle odvětví:

Výkonnost sektoru S & P 500¹

Sektor	YTD Celková návratnost
S & P 500 zdravotní péče	31.61%
S & P 500 Spotřebitelský výběr	30.73%
S & P 500 Finance	27.39%
S & P 500 Industrials	26.66%
S & P 500 Consumer Staples	20.93%
S & P 500 energie	18.46%
S & P 500 materiály	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
Nástroje S & P 500	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
S & P 500	20.99%

Co se změnilo? Část příčiny je způsobena posunem regulačního prostředí - FDA schválila 39 léků v roce 2012, nejvíce za více než deset let. Také s tím, že Obamacare začne svou konečnou fázi realizace v roce 2014, odhaduje se, že zhruba 30 milionů Američanů získá pokrytí. Zatímco ziskovost může být pod tlakem, pojišťovny pravděpodobně budou mít prospěch kromě dalších částí dodavatelského řetězce zdravotní péče, kteří očekávají, že budou mít vyšší poptávku po svých produktech a službách. Vývoj silného potrubí výrobků byl dalším důležitým faktorem. Mnoho velkých společností zabývajících se biofarmací se v posledních letech snažilo inovovat navzdory uprchlým rozpočtům v oblasti výzkumu a vývoje a bylo nuceno obrátit se na akvizice, aby vykompenzovaly nedostatek inovací. Mnohé z těchto akvizic se konečně začínají přecházet z projektů na schválené produkty, které lze nyní obchodovat.

Zásoby v oblasti zdravotní péče jsou historicky sklony investorů na veřejném trhu již mnoho let. Silné demografické vítr vždy existoval v sektoru (průměrná délka života se stále zvyšuje a lidé vždy potřebují zdravotní péči), ale to se nepodařilo překládat do výkonu do roku 2012. Do letošního roku zdravotnické zásoby nevedly zisky v amerických akvizicích od roku 1998. Vzhledem k tomu, jak dobře funguje širší trh, není překvapením, že téměř každý sektor v rámci společnosti S & P vytvořil výnosy vyšší než 15%. To znamená, že ne všechny sektory dosáhly stejné úrovně úspěchu - jak zdravotnictví, tak spotřebitelské volné zásoby dosáhly značně vyšší výkonnosti, zatímco služby a telekomunikace se udělaly o něco horší.

Navzdory mnoha pozitivním trendům stále existují určité obavy. Jedním z hlavních problémů, kterým čelí průmysl, je patentový útes, nebo vlna patentů, které mají být vyčerpány na trhácích drog. To je nadále problém, protože mnoho velkých farmaceutických společností ztrácí příjmy z miliardy dolarů. Navzdory vzestupu veřejných ocenění byl růst výdělků zdravotní péče v roce skutečně mírně negativní.

Spotřebitelské volné zásoby, společnosti, které prodávají nepodstatné zboží a služby, jako jsou maloobchodníci, automobily, cestovní kanceláře, jsou silně vázány na spotřebitelské výdaje a v letošním roce také byli velkými vítězi. Netflix a Best Buy jsou dva z největších zisků na S & P, přičemž oba se zvyšují o více než 200% YTD. Řidič pro to byl více sebejistý spotřebitel - ekonomické prostředí se stalo pro spotřebitele mnohem příznivější, protože trh práce začíná vypadat zdravěji a trh s bydlením se i nadále zlepšuje. Očekává se, že nárůst zisku se od roku 2012 zvýší o 3%, což je vyšší než jakýkoli sektor, s výjimkou finančních akcií podle Factset.

Vzhledem k silnému výhledu obou těchto odvětví má smysl pronásledovat výkonnost a soustředit se na zdravotnické nebo spotřebitelské společnosti na základě diskreční činnosti? Konvenční moudrost naznačuje, že by to byl hrozný způsob, jak přistupovat k řízení portfolia. Koneckonců jedním z hlavních výhod plynoucích z vlastnictví indexového fondu je skutečnost, že riziko je diverzifikováno napříč odvětvími, která mezi sebou navzájem neodpovídají dokonale. Přestože se zdravotnictví i spotřebitelské odvětví nacházejí v dobrém stavu, aby překonaly širší index, většina investorů by měla zůstat pevná ve svém přístupu k zrcadlení trhu, a ne porazit ho.

Přečtěte si více od Investmentmatome: